4月13日，資本邦了解到，北京燕東微電子股份有限公司(下稱(chēng)“燕東微”)沖刺科創(chuàng )板上市受理，本次擬募資40億元。

公司主營(yíng)業(yè)務(wù)包括產(chǎn)品與方案和制造與服務(wù)兩類(lèi)業(yè)務(wù)。公司產(chǎn)品與方案業(yè)務(wù)聚焦于設計、生產(chǎn)和銷(xiāo)售分立器件及模擬集成電路、特種集成電路及器件;制造與服務(wù)業(yè)務(wù)聚焦于提供半導體開(kāi)放式晶圓制造與封裝測試服務(wù)。公司主要市場(chǎng)領(lǐng)域包括消費電子、汽車(chē)電子、新能源、電力電子、通訊、智能終端和特種應用等。

財務(wù)數據顯示，公司2019年、2020年、2021年營(yíng)收分別為10.41億元、10.30億元、20.35億元;同期對應的凈利潤分別為-1.76億元、2,481.57萬(wàn)元、5.69億元。

根據《上市規則》規定的上市條件，公司符合上市條件中的“預計市值不低于人民幣10億元，最近兩年凈利潤均為正且累計凈利潤不低于人民幣5,000萬(wàn)元，或者預計市值不低于人民幣10億元，最近一年凈利潤為正且營(yíng)業(yè)收入不低于人民幣1億元”

本次擬募資用于基于成套國產(chǎn)裝備的特色工藝12吋集成電路生產(chǎn)線(xiàn)項目、補充流動(dòng)資金。

截至本招股說(shuō)明書(shū)簽署日，發(fā)行人控股股東及實(shí)際控制人為北京電控，北京電控直接持有發(fā)行人420,573,126股股份，占公司全部股份的比例為41.26%，北京電控通過(guò)下屬單位電控產(chǎn)投、京東方創(chuàng )投、電子城分別間接持有公司0.91%、9.14%和2.22%的股份，并通過(guò)一致行動(dòng)人鹽城高投及聯(lián)芯一號等十家員工持股平臺間接控制公司4.44%和2.26%的股份，合計控制公司60.23%的股份。

資本邦注意到公司背靠國家大基金、京東方創(chuàng )投、長(cháng)城資管、亦莊國投等股東。

燕東微坦言公司存在以下風(fēng)險：

(一)技術(shù)升級迭代的風(fēng)險

公司所處的半導體行業(yè)是技術(shù)密集型行業(yè)，具有產(chǎn)品更新?lián)Q代及技術(shù)迭代速度快的特點(diǎn)。公司主要產(chǎn)品應用的核心技術(shù)包括射頻器件設計及工藝技術(shù)、特種集成電路設計及工藝技術(shù)、功率器件工藝技術(shù)、BCD工藝技術(shù)、MEMS工藝技術(shù)、浪涌保護電路設計及工藝技術(shù)等相關(guān)技術(shù)，各項技術(shù)必須緊跟半導體領(lǐng)域技術(shù)革新步伐，及時(shí)將先進(jìn)技術(shù)應用于產(chǎn)品設計和技術(shù)開(kāi)發(fā)，滿(mǎn)足不斷變化的客戶(hù)需求。若公司未能實(shí)現核心技術(shù)、生產(chǎn)工藝的升級迭代，無(wú)法研發(fā)出具有商業(yè)價(jià)值、符合市場(chǎng)需求的新產(chǎn)品，則可能對公司產(chǎn)品的市場(chǎng)競爭力和持續盈利能力產(chǎn)生不利影響。

(二)市場(chǎng)競爭加劇的風(fēng)險

目前，公司產(chǎn)品的主要市場(chǎng)領(lǐng)域包括電力電子、新能源、汽車(chē)電子、通訊、智能終端、AIoT和特種應用市場(chǎng)等。隨著(zhù)市場(chǎng)需求的不斷擴大，行業(yè)自身技術(shù)的持續進(jìn)步，半導體產(chǎn)業(yè)面臨著(zhù)良好的行業(yè)發(fā)展機遇。

根據美國半導體行業(yè)協(xié)會(huì )(SIA)統計，目前全球半導體需求正在高位，而集成電路產(chǎn)能不足和芯片短缺已經(jīng)波及多個(gè)行業(yè)。長(cháng)期來(lái)看，自2021年開(kāi)始，集成電路制造行業(yè)已經(jīng)展現出明顯的高投資趨勢。2021年全球半導體新建產(chǎn)線(xiàn)投資規模也將達到創(chuàng )紀錄的1,480億美元，較2020年增長(cháng)超過(guò)30%。并且預計2021年至2025年半導體制造行業(yè)投資規模平均為1,560億美元，較2016年至2020年的年均投資規模970億美元大幅增長(cháng)61%。

現有市場(chǎng)參與者擴大產(chǎn)能及新投資者的進(jìn)入，將可能使市場(chǎng)競爭加劇。如果公司不能準確把握行業(yè)發(fā)展規律、持續研發(fā)創(chuàng )新、改善經(jīng)營(yíng)管理，從而導致無(wú)法不斷開(kāi)發(fā)創(chuàng )新產(chǎn)品、提升產(chǎn)品質(zhì)量、降低生產(chǎn)成本，則可能對公司的盈利能力造成不利影響。

(三)行業(yè)周期性及發(fā)行人收入波動(dòng)風(fēng)險

公司身處半導體行業(yè)，公司的產(chǎn)品與方案業(yè)務(wù)包括分立器件及模擬集成電路、特種集成電路及器件等，產(chǎn)品廣泛應用于國民經(jīng)濟各個(gè)領(lǐng)域，公司的制造與服務(wù)包括晶圓制造與封裝測試服務(wù)，服務(wù)于半導體生產(chǎn)過(guò)程中的必需環(huán)節。

半導體行業(yè)具有較強的周期性特征并與宏觀(guān)經(jīng)濟和政治環(huán)境密切相關(guān)，是影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)穩定性的重要因素。近幾年全球半導體市場(chǎng)保持穩步增長(cháng)，亞洲地區特別是中國市場(chǎng)發(fā)展迅速，對企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)的提升起到了拉動(dòng)作用，但是貿易摩擦的不確定性、政治環(huán)境波動(dòng)等因素會(huì )造成市場(chǎng)整體波動(dòng)，可能對包括公司在內的行業(yè)內企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)造成不利影響。如果行業(yè)整體出現較大周期性波動(dòng)，公司短期內業(yè)績(jì)會(huì )存在一定的下滑壓力。

(四)客戶(hù)集中度較高的風(fēng)險

2019年度、2020年度和2021年度，公司向前五大客戶(hù)的銷(xiāo)售收入占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為45.60%、44.12%及40.13%。公司客戶(hù)相對集中，行業(yè)政策變動(dòng)或特定用戶(hù)需求變動(dòng)均可能對公司經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生較大影響，公司存在行業(yè)及客戶(hù)集中度較高的風(fēng)險。（陳蒙蒙）

關(guān)鍵詞： 北京燕東微 科創(chuàng )板上市 集成電路生產(chǎn)線(xiàn)項目 補充流動(dòng)資金