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Snowflake(SNOW.US)將于美東時(shí)間11月30日美股盤(pán)后(北京時(shí)間12月1日早間)公布第三季度業(yè)績(jì)。雖然這家數據倉庫公司繼續從向云計算的長(cháng)期推進(jìn)中獲益，但投行Monness Crespi Hardt分析師Brian White表示，有人開(kāi)始擔心Snowflake的增長(cháng)正在放緩，并予以該股“中性”評級。

White指出，目前Snowflake利潤率已經(jīng)出現下降，加上較高的估值、競爭激烈以及全球經(jīng)濟持續疲軟，該公司近期將不得不面對多個(gè)問(wèn)題。

White在報告中寫(xiě)道：“除了短期指引帶來(lái)的任何上行空間之外，我們認為該公司的增長(cháng)軌跡已經(jīng)岌岌可危?！彼a充道，大型科技公司“令人頭疼”的盈利報告顯示，“未來(lái)經(jīng)濟將迎來(lái)更具挑戰性的時(shí)期”。

White還表示，Snowflake在云計算領(lǐng)域的最大競爭對手亞馬遜(AMZN.US)AWS和微軟(MSFT.US)Azure為公共云和整個(gè)軟件領(lǐng)域描繪了一幅“黯淡的圖景”，“尤其是”對Snowflake這樣依賴(lài)基于使用的營(yíng)收模式的公司。

因此，White預計Snowflake第三季度將達到5.735億美元，同比增長(cháng)71%。但對該公司2023財年第四季度的表現表示擔憂(yōu)，White指出，預計Snowflake第四季度將達到6.637億美元，同比增長(cháng)73%，相比之下，華爾街普遍預期為5.859億美元。

White解釋道：“在我們看來(lái)，華爾街對(第四季度)的預測似乎非常保守，即使是在經(jīng)濟環(huán)境走弱的情況下?！?/p>

截至目前，Snowflake預計其2023財年的產(chǎn)品營(yíng)收為19.05億美元至19.15億美元，產(chǎn)品毛利率為75%，營(yíng)業(yè)利潤率為2%，調整后自由現金流利潤率為17%。

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