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摩根士丹利策略師預計，在過(guò)去12個(gè)月取得歷史性的一年之后，量化基金將在2023年繼續表現出色。法國興業(yè)銀行的數據顯示，2022年量化基金上漲約4%，輕松超過(guò)了人工決策產(chǎn)生的回報。Eurekahedge的數據顯示，在所有主要資產(chǎn)類(lèi)別都出現嚴重虧損的一年中，對沖基金損失了近4%。

隨著(zhù)各大央行提高利率以抑制通脹，宏觀(guān)經(jīng)濟重新成為市場(chǎng)的驅動(dòng)因素，量化投資機構從中受益。事實(shí)證明，這對趨勢追隨者是個(gè)福音，而利差為套利策略注入了新的活力——投資者尋求從不同資產(chǎn)之間的利差中獲利。

摩根士丹利表示，到2023年，今年的許多趨勢可能會(huì )逆轉，這也應該會(huì )推動(dòng)量化投資的回報率。

摩根士丹利量化分析師Stephan Kessler和策略師Vishwanath Tirupattur 表示：“未來(lái)一年，這種表現模式可能會(huì )繼續下去?！?/p>

他們還預計，隨著(zhù)宏觀(guān)背景的轉變、加息見(jiàn)頂以及隨之而來(lái)的經(jīng)濟放緩，將出現新的中短期趨勢——這是摩根士丹對明年的基本預測。這應該會(huì )提振利率價(jià)值策略，而2023年的轉向將有利于趨勢交易員，盡管利好程度低于過(guò)去12個(gè)月。

他們表示，隨著(zhù)政策利率見(jiàn)頂和通脹放緩，賣(mài)出利率波動(dòng)可能在明年再次有利可圖。

Kessler和Tirupattur也青睞外幣利差策略，因為關(guān)鍵利率之間的差異仍然存在，這讓他們得出結論，“在高利率地區做多債券可能會(huì )讓投資者受益，因為當利率最終正?；瘯r(shí)，他們所持的債券會(huì )升值?！?/p>

除了上述策略外，摩根士丹利策略師還強調，價(jià)值與質(zhì)量相結合的策略也很有吸引力。

摩根士丹利策略師在2023年展望中表示:“盡管市場(chǎng)環(huán)境繼續有利于價(jià)值投資，市場(chǎng)波動(dòng)性仍然很高，但投資者應專(zhuān)注于被低估的優(yōu)質(zhì)股票?！?/p>

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