智通財經(jīng)APP注意到，隨著(zhù)華爾街最熱門(mén)的兩種趨勢發(fā)生碰撞，全球最大公司的期權在周末出現搶購狂潮。

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對大型科技股敞口的旺盛需求，加上快速到期期權的繁榮，推動(dòng)了周五交易的頭幾分鐘內看漲押注的爆炸式增長(cháng)。這一天，蘋(píng)果(AAPL.US)和微軟(MSFT.US)等個(gè)股的周單合約到期，它們實(shí)際上變成了“零日到期期權 (0DTEs) ”，這已經(jīng)成為交易員們的執念。

數據顯示，7家最有價(jià)值的科技公司——包括Alphabet(GOOGL.US)、亞馬遜(AMZN.US)、英偉達(NVDA.US)、Meta平臺(META.US)和特斯拉(TSLA.US)——上周五的看漲押注飆升至500萬(wàn)份合約，比一周翻了一番。上周尾盤(pán)的需求如此瘋狂，以至于一些分析師認為有證據表明需求正在影響相關(guān)股票。

高盛董事總經(jīng)理Brian Garrett上周表示，“上周五應該被稱(chēng)為大型科技股看漲期權日?！薄坝袔滋?，在交易開(kāi)始的10到15分鐘內，就有數十萬(wàn)看漲期權交易?！?/p>

該活動(dòng)是 0DTE 現象的最新轉折，迄今為止，該現象僅限于與主要指數和 ETF 掛鉤的期權。目前，這些是唯一可以在一周中的任何一天到期的工具，提供了大量的 0DTE 交易機會(huì )。

對于衍生品每周到期的個(gè)股，周五的截止日期實(shí)際上使這些合約一天的 DTE 為 0，這為押注一系列股票提供了一個(gè)有利可圖的途徑，這些股票今年的平均回報率達到了驚人的58%，是標準普爾500指數的八倍。

在追蹤七大科技股總認購量的圖表中，投資者的胃口顯而易見(jiàn)。就像時(shí)鐘一樣，上周五的交易確實(shí)出現了飆升。推動(dòng)這一趨勢的是散戶(hù)投資者，他們的期權活動(dòng)已顯示出向下半周轉向的趨勢。

以蘋(píng)果、亞馬遜和特斯拉為例。在過(guò)去的一年里，Citadel Securities的散戶(hù)期權交易通常在一周開(kāi)始時(shí)表現平平，然后隨著(zhù)時(shí)間的推移而增加。根據該公司資深股票衍生品銷(xiāo)售人員Layla Royer的分析，成交量在上周五達到峰值，是周一的1.7倍。

值得注意的是，這三家公司的股票回報在一周內以類(lèi)似的方式演變。平均而言，它們在前兩天下跌0.6%，然后在最后三個(gè)交易日上漲0.7%。

Royer表示，"股市的積極表現似乎與零售期權成交量在本周后半段的飆升有關(guān)。"

盈互證券首席策略師Steve Sosnick將零日期權的火爆比作體育博彩，因為兩者都有可能在極短的時(shí)間內獲得高杠桿回報。然而，他認為，與體育賭客的行為對結果沒(méi)有影響不同，期權交易員可以影響標的資產(chǎn)的走勢。

在2021年的MEME股熱潮期間，也有類(lèi)似的理論，當時(shí)大規模購買(mǎi)某些股票的看漲期權被用作迫使做市商采取行動(dòng)的武器，將小收益轉化為大收益。

無(wú)論是受人工智能帶來(lái)的興奮情緒驅動(dòng)，還是受最近銀行業(yè)動(dòng)蕩帶來(lái)的安全感驅動(dòng)，蘋(píng)果和其他科技巨頭一直是2023年股市的唯一贏(yíng)家。例如，高盛旗下機構經(jīng)紀公司編制的數據顯示，對沖基金已將科技股占其整體單股凈敞口的比例從年初的9.7%提高至15.5%。

這種交易已經(jīng)蔓延到了衍生品市場(chǎng)。數據顯示，上周五，七大科技股的看漲期權總成交量與看跌期權的比率為1.7比1，創(chuàng )三個(gè)月新高。對于所有周五來(lái)說(shuō)，這是自2021年以來(lái)最樂(lè )觀(guān)的數據，當時(shí)由于疫情封鎖，科技股同樣處于上升趨勢。

Sosnick表示，“有了期權，如果有足夠多的賭客站在某一方，他們確實(shí)可以影響結果?！薄斑@就是為什么我們看到買(mǎi)家在勢頭似乎有利時(shí)就會(huì )踴躍買(mǎi)入?！?/p>

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