《生成式人工智能服務(wù)管理暫行辦法》（以下稱(chēng)《辦法》），即將自2023年8月15日起施行，其也是我國首個(gè)針對生成式人工智能產(chǎn)業(yè)的規范性政策。

“數據”、“安全”等詞在《辦法》中頻繁出現。同時(shí)，《辦法》明確了訓練數據處理活動(dòng)和數據標注等要求；生成式人工智能服務(wù)提供者應當采取有效措施防范未成年人用戶(hù)過(guò)度依賴(lài)或者沉迷生成式人工智能服務(wù)，并生成內容進(jìn)行標識等。此外，還規定了安全評估、算法備案、投訴舉報等制度，明確了法律責任。

國家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室有關(guān)負責人此前表示，出臺《辦法》，旨在促進(jìn)生成式人工智能健康發(fā)展和規范應用，維護國家安全和社會(huì )公共利益，保護公民、法人和其他組織的合法權益。

【資料圖】

▌國內大模型廠(chǎng)商產(chǎn)品加速推進(jìn)

當前，我國大模型產(chǎn)品已經(jīng)初步具備商用能力。東北證券表示，各家通用大模型、垂類(lèi)大模型以及使用第三方模型提供應用服務(wù)的廠(chǎng)商正加緊進(jìn)行自身算力布局、數據合規性完善以及產(chǎn)品打磨，部分產(chǎn)品已經(jīng)在行業(yè)客戶(hù)布局階段得到較好評價(jià)。

大模型的迭代完善，為生成式AI生態(tài)系統應用提供了一個(gè)愈發(fā)堅實(shí)的底層基礎平臺。

國內大模型相關(guān)公司中，科大訊飛將在8月15日發(fā)布星火認知大模型V2.0重大版本升級，將突破代碼能力和多模態(tài)交互能力；公司預計，10月24日星火大模型將實(shí)現對標ChatGPT的目標。

百度在7月初上架了iOS內測版文心一言；且已有15萬(wàn)家企業(yè)申請接入文心測試，文心與300多家生態(tài)伙伴，在超過(guò)400個(gè)場(chǎng)景中已取得較好測試效果，在能源、汽車(chē)、政務(wù)、交通等十余個(gè)行業(yè)率先落地。天風(fēng)證券指出，隨著(zhù)《辦法》出臺，后續面向AI大模型的政策或逐漸發(fā)布完善，屆時(shí)文心To C業(yè)務(wù)端或能開(kāi)始逐步落地，圍繞著(zhù)百度自身的搜索和小度業(yè)務(wù)展開(kāi)。

三六零則在8月9日發(fā)布國內首個(gè)可交付的安全行業(yè)大模型“360安全大模型”，公司稱(chēng)該模型目前安全攻防判斷準確率已超96%。

另外，華為鴻蒙4.0已接入盤(pán)古大模型，騰訊自研的騰訊混元大模型已進(jìn)入公司內應用測試階段。

▌人工智能板塊β有望得到強化

如今隨著(zhù)《辦法》即將正式實(shí)施，多家券商看好未來(lái)我國AI監管體系完善、行業(yè)行情反彈。

平安證券認為，《生成式人工智能服務(wù)管理暫行辦法》的落地，預示著(zhù)我國大模型商用浪潮即將開(kāi)啟。東北證券也預計，AI 監管體系逐漸完善，行業(yè)即將迎來(lái)應用的逐漸爆發(fā)，從而帶動(dòng)下一階段以監管、算力、數據、應用為核心的反彈行情。

此外，方正證券8月12日報告指出，當前眾多AI應用標的已進(jìn)行了較長(cháng)時(shí)間的回調，從調整時(shí)間和調整空間來(lái)看較為充分，隨著(zhù)中報陸續披露，以及應用落地進(jìn)展的不斷推進(jìn)，優(yōu)質(zhì)AI應用預計將成為下一階段人工智能行情中，反彈阻力最小的方向。

從籌碼結構看，二季度加倉主要集中在算力方向，眾多AI應用廠(chǎng)商調整較為充分；從國產(chǎn)應用廠(chǎng)商產(chǎn)品研發(fā)看，中國企業(yè)在軟件應用開(kāi)發(fā)及產(chǎn)品化落地方面預計將不輸海外；從產(chǎn)品落地及盈利節奏看，Al監管政策加速推進(jìn)，大規模商用化時(shí)點(diǎn)漸近。

分析師稱(chēng)，人工智能作為中長(cháng)期產(chǎn)業(yè)趨勢，短期受資金、應用落地情緒影響較大，生成式人工智能服務(wù)管理暫行辦法8月15日正式實(shí)施，三季度國內模型及應用有望迎來(lái)快速發(fā)展期，板塊業(yè)績(jì)披露完畢疊加改善預期，有望強化Q4人工智能板塊β。

落實(shí)到產(chǎn)業(yè)鏈標的上，平安證券看好四個(gè)方向。1）算力方面：浪潮信息、中科曙光、紫光股份、海光信息、龍芯中科、工業(yè)富聯(lián)、寒武紀、景嘉微；2）算法方面：科大訊飛、三六零；3）應用方面：金山辦公、拓爾思、彩訊股份、航天宏圖；4）網(wǎng)絡(luò )安全方面：?jiǎn)⒚餍浅?、深信服、綠盟科技。

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