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美銀證券發(fā)表報告指，快手第二季業(yè)績(jì)再次勝預期，尤其是利潤表現。對快手2023至2025財年每股盈利預測上調5%至15%，并將目標價(jià)由85港元升至86港元，重申“買(mǎi)入”評級，看好電子商務(wù)業(yè)務(wù)的發(fā)展和利潤率的逐步改善。

該行預計，快手2024和2025年經(jīng)調整凈利潤率將分別擴大到14%和19%，之前預測為12%和18%，主要受惠于電子商務(wù)和廣告業(yè)務(wù)組合的毛利率改善。同時(shí)預計，電子商務(wù)商城等新舉措亦將帶來(lái)額外增長(cháng)，從而幫助實(shí)現長(cháng)期商品成交金額目標。美銀證券預計，快手毛利率每年增長(cháng)2至3%，到2025年毛利率將達到55%。加上主要支出項目的成本控制，將降低用戶(hù)獲取成本。

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