8月份的A股市場如何演繹？

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7月份已收官，上證指數本月下跌4.28%。2022年僅剩不到半年，接下來的8月市場將如何走，是吃肉行情還是吃面行情？

證券時報·數據寶統(tǒng)計，自2000年至2021年的22年內，上證指數8月份上證勝率僅50%，數據層面似乎并不能揭示8月份市場整體更傾向于上漲還是下跌。自2000年以來，當7月份下跌時，8月份上漲的勝率不到30%；相反，7月份上漲時，8月份上漲的勝率超過65%。

從以上回測數據看，今年8月份上漲的確定性似乎不太高。1997年、2002年、2007年、2017年8月份均呈上漲狀態(tài)，僅1992年、2012年同期下跌，勝率近67%。

國防軍工等三大行業(yè)8月份勝率較高

歷史上8月份哪些行業(yè)更容易上漲呢？數據寶統(tǒng)計了自2000年以來各行業(yè)的漲跌幅，數據顯示，8月份勝率接近60%的行業(yè)僅有3個，分別是國防軍工、輕工制造及社會服務行業(yè)，另外，傳媒、環(huán)保、機械設備等行業(yè)同期的勝率接近55%。

與此同時，消費板塊8月份勝率較低，如家用電器、食品飲料；另外，房地產、銀行板塊勝率也較低。

實際上，歷年“八一”建軍節(jié)前后，國防軍工板塊都會有所表現；8月份也是房產銷售淡季，與之相關的行業(yè)板塊市場表現也較為一般。

融資客連續(xù)3個月加倉

8月份將進入中報密集披露期，資金目前也多處于觀望狀態(tài)。資金層面如何？北上資金7月凈賣出超過210億元，終結了此前連續(xù)3個月凈流入的態(tài)勢。

杠桿資金與外資產生分歧，截至7月28日，滬深融資余額1.53萬億元，創(chuàng)下4月份以來最高水平(按月末最后一日對比)。本周持續(xù)獲加倉，最新余額較6月末加倉超過200億元。在對北上資金、杠桿資金與上證指數走勢研究發(fā)現(月度數據)，融資客持倉與大盤相關性更強，當月上證指數走勢與上月融資客凈買賣額也有一定正相關性。

八月金股出爐

13股獲融資客加倉且業(yè)績維持高增長

展望未來，國元證券認為，從經濟周期視角出發(fā)，當下基本面各項指標符合復蘇階段的特征，先行指標上行順暢；展望基本面及政策，三季度毋庸置疑是全年經濟增長最為關注的“窗口期”，8-9月的經濟表現尤為重要。

平安證券認為當前市場整體環(huán)境和2013-2014年環(huán)境更為相似，在流動性寬裕、資本市場改革和產業(yè)驅動的共同背景下，成長板塊在中期仍值得期待。

西部證券認為，市場進入經濟預期的消化期。下半年市場的核心矛盾在于經濟修復與通脹上行的拉鋸戰(zhàn)。對于投資者而言下半年把握風格上的確定性將更為重要。

目前，平安證券、西部證券、太平洋證券等6家機構發(fā)布8月金股，共計57只，中航重機、華陽集團等獲2家以上機構推薦。行業(yè)方面，電力設備、機械設備、電子、汽車行業(yè)獲扎堆推薦，分別有7家、6家、5家、5家。

這些金股中有18家年內獲得100家以上機構調研，平安證券推薦的中科創(chuàng)達獲得1335家機構調研，公司涉及的汽車和IOT業(yè)務均處于高景氣，業(yè)績延續(xù)高增長；西部證券、開源證券同時推薦的華陽集團獲得1010家機構調研。

進一步看，7月份以來獲融資客加倉，且機構預測2022年、2023年凈利潤增幅超過20%的金股僅13只，包括隆基綠能、派能科技、天康生物等，這3家公司今年業(yè)績有望大增，其中天康生物獲機構預測2022年凈利潤增幅有望超130%，融資客月內加倉6.41%，太平洋證券認為公司受益豬周期，業(yè)績將大幅回升，且區(qū)域優(yōu)勢無可替代，西部地區(qū)動保和飼料市占率持續(xù)領先；松原股份、聯(lián)瑞新材月內獲融資客加倉10%以上，太平洋證券認為松原股份處于長坡厚雪般的明星賽道，國產替代潛力巨大；開源證券認為聯(lián)瑞新材球形氧化鋁訂單隨下游新能源汽車客戶增加有望放量。

市場表現看，上述13只金股年內漲跌兩極分化，經緯恒潤-W股價翻倍，聯(lián)瑞新材等跌超25%。

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