（原標題：5家中國企業(yè)宣布啟動(dòng)自美退市，意味著(zhù)什幺？有何影響？證監會(huì )200字回應：上市和退市都屬常態(tài)）

財聯(lián)社8月12日訊（記者 林堅）8月12日晚間，包括上海石化、中國鋁業(yè)、中國石油、中國石化以及中國人壽等五家中國企業(yè)集中公告，啟動(dòng)自美國紐交所退市的消息，無(wú)疑是周末資本市場(chǎng)的最受關(guān)注事件。這些企業(yè)為何自美退市？退市后將如何安排？成為了關(guān)注焦點(diǎn)。

圖為證監會(huì )答記者問(wèn)原文

針對上述企業(yè)宣布啟動(dòng)自美退市的情況，證監會(huì )有關(guān)部門(mén)負責人在答記者問(wèn)時(shí)表示，已注意到了有關(guān)情況。有關(guān)部門(mén)負責人指出，上市和退市都屬于資本市場(chǎng)常態(tài)。根據相關(guān)企業(yè)公告信息，這些企業(yè)在美國上市以來(lái)嚴格遵守美國資本市場(chǎng)規則和監管要求，作出退市選擇是出于自身商業(yè)考慮。這些企業(yè)都在多地上市，在美上市的證券占比很小，目前的退市計劃不影響企業(yè)繼續利用境內外資本市場(chǎng)融資發(fā)展。

(資料圖片僅供參考)

與此同時(shí)，財聯(lián)社記者注意到，此次宣布從美退市的企業(yè)均為大型國有企業(yè)，這些企業(yè)均在最新披露的公告中解釋道，是出于對自身商業(yè)發(fā)展的考慮。

證監會(huì )有關(guān)部門(mén)負責人進(jìn)一步表示，會(huì )尊重企業(yè)根據自身實(shí)際情況、按照境外上市地規則作出的決定。證監會(huì )將與境外有關(guān)監管機構保持溝通，共同維護企業(yè)和投資者合法權益。

五家國企解釋自美退市：出于自身綜合考慮

可以看到上述五家企業(yè)的解釋較為一致，主要是因這些公司在美國的存托股占公司H股及總股數比重很小，交易量與公司H股全球交易量相比較低，以及公司維持美國存托股在紐交所上市和該等存托股及對應H股在美國證券交易委員會(huì )注冊并遵守證券交易法規定的定期報告及其他相關(guān)義務(wù)所涉的較大行政負擔和成本。

具體來(lái)看，上海石化表示，退市決定是公司根據若干考量因素做出，包括公司發(fā)行在外的存托股所對應的H股數量與公司全部H股數量相比較少，公司存托股的交易量與公司H股全球交易量相比相對有限，以及維持美國存托股在紐交所上市，和該等存托股及對應H股在美國證交會(huì )注冊并遵守證券交易法規定的定期報告，及其他相關(guān)義務(wù)所涉的較大行政負擔和成本?；谏鲜鲈?，公司董事會(huì )批準存托股退市，并根據未來(lái)相關(guān)實(shí)際情況，在公司滿(mǎn)足證券交易法相關(guān)法律規定的前提下，申請撤銷(xiāo)該等存托股和對應H股的注冊。

圖為宣布自美退市的公司之一上海石化的公告

中國鋁業(yè)表示，經(jīng)考慮一些相關(guān)因素，包括公司存托股的交易量與公司H股全球交易量相比有限，以及維持存托股在紐交所上市和該等存托股及對應H股在美國證交會(huì )注冊并遵守證券交易法規定的定期報告及相關(guān)義務(wù)所涉的較大行政負擔和成本，因此公司董事會(huì )批準存托股從紐交所退市，并根據證券交易法規定撤銷(xiāo)該等存托股和對應H股的注冊。

圖為宣布自美退市的公司之一中國鋁業(yè)的公告

中國石油表示，目前存托股占公司H股及總股數比重很小，交易量與公司H股全球交易量相比較低，同時(shí)由于不同上市地監管規則差異，導致繼續維持存托股在紐交所上市的披露義務(wù)需要公司付出較大的行政負擔，以及公司從未使用紐交所二次融資功能且聯(lián)交所和上交所具有較強可替代性，可滿(mǎn)足公司正常經(jīng)營(yíng)的籌融資需求，為更好維護投資者利益。

圖為宣布自美退市的公司之一中國石油的公告

中國石化表示，經(jīng)綜合考慮一些相關(guān)因素，包括公司發(fā)行在外的存托股所對應的H股數量與公司全部H股數量相比較少，公司存托股的交易量與公司H股全球交易量相比相對有限，以及長(cháng)期維持存托股在紐交所上市和該等存托股及對應H股在美國證交會(huì )注冊并遵守證券交易法規定的定期報告及相關(guān)義務(wù)所涉的較大行政負擔?；谏鲜鲈?，公司董事會(huì )批準存托股從紐交所退市，并根據未來(lái)相關(guān)實(shí)際情況，在公司滿(mǎn)足證券交易法相關(guān)規定的前提下申請撤銷(xiāo)該等存托股和對應H股的注冊。

圖為宣布自美退市的公司之一中國石化的公告

中國人壽表示，綜合考慮公司美國存托股份的交易量與公司H股全球交易量相比有限，以及維持存托股在紐交所上市和該等存托股及其對應H股在1934年美國證券交易法(經(jīng)修訂)項下的注冊并遵守證券交易法規定的定期報告要求及相關(guān)義務(wù)所涉及的行政成本較高，因此，公司將根據證券交易法規定，申請自愿將公司存托股從紐交所退市，并撤銷(xiāo)該等存托股及其對應H股在證券交易法項下的注冊。

圖為宣布自美退市的公司之一中國人壽的公告

五家企業(yè)后續安排，公布存托股后續交易場(chǎng)所計劃

宣布存托股從美退市，上述五家企業(yè)將采取哪些具體安排，成為市場(chǎng)關(guān)注的內容之一，公告中也均予以披露。整體來(lái)看，五家企業(yè)的時(shí)間安排并不一致，但都集中在今年8月。

上海石化擬于2022年8月26日或前后向美國證交會(huì )提交退市申請25表格，將其存托股從紐交所退市。該等退市預計在25表格提交后十日生效。退市生效后，該公司的存托股將不再于紐交所上市交易。該公司預期將根據未來(lái)的情況，在滿(mǎn)足證券交易法相關(guān)標準的前提下，終止該等存托股及所對應H股在證券交易法下的注冊，并終止相關(guān)信息披露義務(wù)。公司亦將根據未來(lái)相關(guān)實(shí)際情況考慮是否在適當的情況下終止存托協(xié)議的規定。

中國鋁業(yè)公司擬于2022年8月22日或前后向美國證交會(huì )遞交一份25表格，以將其存托股自紐交所退市。該等退市預計在25表格遞交十日后生效。存托股在紐交所交易的最后日期為2022年9月1日或前后。于該日期及自該日期之后，該公司的存托股不再于紐交所掛牌，而此后公司的美國存托股是否會(huì )在場(chǎng)外交易市場(chǎng)上交易，將取決于股東和獨立第三方的行動(dòng)，不涉及公司的參與。退市生效后，一旦公司滿(mǎn)足撤銷(xiāo)注冊的條件，公司擬向美國證交會(huì )遞交表格15F，以根據證券交易法撤銷(xiāo)存托股和對應H股的注冊。此后，公司在證券交易法下的申報義務(wù)即告暫停，除非15F表格被后續撤回或遭拒絕。

值得一提的是，中國鋁業(yè)注冊撤銷(xiāo)及公司在證券交易法下申報義務(wù)的終止預計在15F表格遞交后的90日后正式生效。遞交15F表格后，該公司將在其官網(wǎng)上公布證券交易法第12g3–2(b)條要求的信息。而該公司作為上市發(fā)行人亦會(huì )繼續遵守香港聯(lián)合交易所有限公司證券上市規則所規定的財務(wù)報告和其他義務(wù)。

中國石油擬于2022年8月29日或前后向SEC遞交25表格，以將其存托股自紐交所退市。存托股的退市預計在25表格遞交十日后生效。存托股在紐交所的最后交易日期為2022年9月8日或前后。于該日期及自該日期之后，該公司的存托股不再于紐交所掛牌。該公司將繼續履行證券交易法下的披露義務(wù)，直到公司在符合12h-6規則規定的注銷(xiāo)條件后向SEC提交表格15F以尋求注銷(xiāo)存托股和對應H股在美國證券法下的注冊。

此外，中國石油將于本公告日指示存托行紐約梅隆銀行按照存托協(xié)議的要求向存托股持有人發(fā)出終止存托計劃的通知，存托計劃將于2022年10月16日或前后終止。在從紐交所退市后至存托計劃終止日前的期間，公司存托計劃下的存托股預計將在場(chǎng)外交易市場(chǎng)（OTC）交易。

中國石化擬于2022年8月29日或前后向美國證交會(huì )提交一份25表格，以將其存托股自紐交所退市。該等退市預計在25表格提交后十日生效。于生效日及自生效日之后，該公司的存托股不再于紐交所上市。退市生效后，該公司將根據未來(lái)相關(guān)實(shí)際情況，在滿(mǎn)足證券交易法相關(guān)標準（例如證券交易法第12h-6條所規定的標準）的前提下，可能尋求根據相關(guān)規定要求及程序撤銷(xiāo)公司存托股及所對應H股在證券交易法下的注冊，并終止相關(guān)信息披露義務(wù)。公司亦將根據相關(guān)實(shí)際情況考慮是否根據存托協(xié)議的規定在適當的情況下終止存托股計劃。

中國人壽擬于2022年8月22日或之后向美國證交會(huì )提交一份25表格，以將該公司存托股從紐交所退市。該等退市預計在25表格提交10日后生效。存托股在紐交所交易的最后日期預計為2022年9月1日或之后。自該日期之后，該公司存托股將不再于紐交所掛牌和交易。

據了解，一旦退市生效且該公司滿(mǎn)足撤銷(xiāo)注冊的條件，中國人壽擬向美國證交會(huì )提交15F表格，以根據證券交易法撤銷(xiāo)存托股及其對應H股的注冊。此后，該公司在證券交易法項下的報告義務(wù)即告暫停，除非15F表格后續被撤回或遭拒絕。注冊撤銷(xiāo)及該公司在證券交易法項下報告義務(wù)的終止預計在15F表格提交后的90日后正式生效。遞交15F表格后，該公司將在公司網(wǎng)站公布證券交易法第12g3–2(b)條要求的信息。

而從存托股從紐交所退市后，上述五家企業(yè)存托股將在哪繼續保持交易？財聯(lián)社記者注意到，部分企業(yè)也進(jìn)行了說(shuō)明。據了解，中國石油存托股從紐交所退市后，將繼續保留聯(lián)交所和上交所作為公司股票的交易市場(chǎng)。存托股持有人可以將存托股換回H股在聯(lián)交所交易。

而中國人壽在美國存托憑證項目終止及存托股及其對應H股撤銷(xiāo)注冊后，該公司未計劃尋求將其H股在美國其他全國性證券交易所進(jìn)行上市或注冊或在美國尋求對其H股的報價(jià)。該公司H股將會(huì )繼續在香港聯(lián)交所進(jìn)行交易。

不過(guò)，值得一提的是，上述企業(yè)也指出，在上述提交生效之前，公司保留其延遲或撤回上述提交的所有方面權利。

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