機構認為，A股市場(chǎng)在10月將震蕩修復，穩增長(cháng)、能源、大消費等板塊迎來(lái)配置機會(huì )。

9月，在美聯(lián)儲緊縮決議和能源危機持續影響之下，全球股市普遍下跌。重要指數中，僅巴西IBOVESPA指數錄得小幅上漲，漲幅0.47%，其余盡數下跌。俄羅斯MOEX、RTS兩大指數領(lǐng)跌，跌幅均逾15%；美股三大指數跌幅則落在8%-11%區間。

國內方面，A股先揚后抑，三大指數震蕩下行。滬指相對抗跌，累計下跌5.55%；深成指跌8.78%，創(chuàng )業(yè)板指跌10.95%。主要資產(chǎn)表現尚可，滬深300跌6.72%，幅度相對較小。申萬(wàn)行業(yè)來(lái)看，以房地產(chǎn)、銀行為代表的穩增長(cháng)主線(xiàn)和以食品飲料、家用電器為代表的大消費板塊表現較好，月內跌幅均在5%以?xún)取?/p>

【資料圖】

兩市成交額呈逐漸縮量態(tài)勢，9月下旬日成交額縮至7000億元下方。相關(guān)人士表示有這些原因：一是在外圍因素擾動(dòng)下，市場(chǎng)避險情緒提升；二是增量資金入市乏力，基金倉位小幅下降；三是A股存在日歷效應，長(cháng)假前市場(chǎng)情緒普遍偏謹慎。

機構研判10月市場(chǎng)有望迎來(lái)震蕩修復

截至發(fā)稿，已有近30家券商發(fā)布了10月月度策略及金股組合。多數機構認為A股市場(chǎng)底部特征逐步顯現，下行幅度有限；隨著(zhù)全球風(fēng)險逐步釋放，10月市場(chǎng)有望迎來(lái)震蕩修復。

市場(chǎng)風(fēng)險來(lái)看，華西證券表示，外圍因素和美股持續下跌擾動(dòng)全球市場(chǎng)風(fēng)險偏好，避險情緒階段性提升。但短期調整后風(fēng)險已大部分釋放，A股主要指數估值距年內低點(diǎn)較為接近。若長(cháng)假期間海外未出現實(shí)質(zhì)利空，節后市場(chǎng)風(fēng)險偏好或迎修復。

流動(dòng)性方面，財信證券表示，中美國債收益率和中美政策利率雙雙倒掛，對國內貨幣政策帶來(lái)一定掣肘。當前經(jīng)濟復蘇基礎尚不牢固，預計四季度流動(dòng)性仍將處于合理充裕狀態(tài)，人民幣匯率仍有一定壓力。后續國內貨幣政策將呈現“穩貨幣+寬信用”，貨幣政策重點(diǎn)促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟融資需求回暖。

粵開(kāi)證券認為，目前市場(chǎng)底部特征逐步顯現，日均成交額、動(dòng)態(tài)估值、股債收益差和基金發(fā)行規模等多項指標已接近歷史低位水平。全球風(fēng)險逐步釋放，10月市場(chǎng)有望迎來(lái)震蕩修復。

西部證券則提示外圍影響和三季報相關(guān)。宏觀(guān)層面，11月歐洲進(jìn)入全面供暖季，能源危機終局臨近；市場(chǎng)預期11月1-2日美聯(lián)儲議息會(huì )議加息75bp，隨后加息節奏有望趨緩，全球流動(dòng)性有望迎來(lái)拐點(diǎn)。市場(chǎng)層面，隨著(zhù)三季報披露，盈利輪廓有望逐步明晰，價(jià)值板塊有望迎來(lái)一輪估值切換行情，為市場(chǎng)全面反轉奠定堅實(shí)基礎。

28家券商10月“金股組合”出爐

證券時(shí)報·數據寶梳理了28家券商10月金股組合，整理出多家券商集中推薦的“金股組合”。其中，山西汾酒和珀萊雅分別進(jìn)入6家和5家券商10月金股榜單，名列前茅。同屬白酒板塊的貴州茅臺、瀘州老窖，銀行板塊的寧波銀行、江蘇銀行以及新能源板塊的寧德時(shí)代、隆基綠能等也紛紛上榜。

山西汾酒機構關(guān)注度居首。山西證券給出的推薦理由為，白酒板塊情緒已逐步筑底，基本面高壓期已過(guò)。汾酒全國銷(xiāo)售向好且消費升級趨勢顯現。在公司上半年主動(dòng)蓄力背景下，三季度業(yè)績(jì)確定性高。

另一家獲機構高度關(guān)注的是珀萊雅。公司持續推進(jìn)大單品策略，積極獲取優(yōu)質(zhì)核心資源，賦能品牌升級。國信證券認為，通過(guò)精細化投放和多元化布局，公司可靈活調整渠道結構，把握增量機遇。

從個(gè)股最新價(jià)較機構目標價(jià)差額來(lái)看，8月下旬開(kāi)始連續調整的新能源概念股潛力巨大，寧德時(shí)代后市上漲空間高達66.13%，隆基綠能也超過(guò)50%。走勢穩健的地產(chǎn)股和銀行股也獲機構看好，萬(wàn)科A、寧波銀行和江蘇銀行后市上漲空間均在30%以上。

根據機構一致預測，多數“金股組合”個(gè)股全年業(yè)績(jì)有望實(shí)現正增長(cháng)。寧德時(shí)代、北方華創(chuàng )、隆基綠能位列三甲，預計凈利潤分別同比增長(cháng)67.3%、66.15%和58.29%，機構對于新能源賽道的看好可見(jiàn)一斑。預計增速最低的個(gè)股是萬(wàn)科A，僅有9.52%。但結合地產(chǎn)行業(yè)整體環(huán)境來(lái)看，這一增速表現仍舊可圈可點(diǎn)。

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