土耳其央行意外大幅加息750個(gè)基點(diǎn)，將基準利率上調至近二十年高位，土耳其里拉聞?dòng)嵈鬂q。

周四，土耳其央行將一周回購利率從17.5%上調至25%，這是2018年以來(lái)的最大漲幅，遠超市場(chǎng)預期。彭博調查中值顯示，經(jīng)濟學(xué)家普遍預期僅會(huì )加息250基點(diǎn)至20%，而上次官方借貸成本高于25%還要追溯到2004年。

消息后，土耳其資產(chǎn)大幅上漲，里拉扭轉了早些時(shí)候的跌幅，兌美元漲幅持續擴大至7%，創(chuàng )一年多來(lái)的最大漲幅。土耳其5年期債務(wù)違約保險成本降至400個(gè)基點(diǎn)以下，土耳其銀行股飆升，伊斯坦布爾證交所Borsa Istanbul銀行指數上漲近6%。

【資料圖】

土耳其貨幣政策委員會(huì )在一份聲明中表示，委員會(huì )“決定繼續貨幣緊縮進(jìn)程，以盡快建立反通脹進(jìn)程，穩定通脹預期，并控制價(jià)格行為的惡化”。

這是自總統埃爾多安5月贏(yíng)得連任以來(lái)的連續第三次加息。埃爾多安承諾采取更正統的貨幣政策，來(lái)應對近年來(lái)外國投資者的紛紛逃離。

今年6月，土耳其貨幣政策正式轉向，土耳其央行宣布加息650個(gè)基點(diǎn)，將基準利率一周回購利率從8.5%提高至15%，這是土耳其自2021年3月以來(lái)首次提高基準利率。

當時(shí)，埃爾多安更換了央行行長(cháng)和財政部長(cháng)，任命前第一共和銀行的高管Hafize Gaye Erkan為土耳其央行行長(cháng)。Erkan是土耳其第一位女性央行行長(cháng)，畢業(yè)于普林斯頓大學(xué)，也曾在高盛任職。當時(shí)市場(chǎng)就預計，這很可能意味著(zhù)土耳其將改變非正統經(jīng)濟政策。

7月20日，土耳其央行宣布，將基準利率從15%上調250個(gè)基點(diǎn)至17.5%。

7月底，埃爾多安任命了三名新副行長(cháng)，其中包括紐約聯(lián)儲的前顧問(wèn)，以及土耳其最大私人銀行之一的前首席經(jīng)濟學(xué)家。

土耳其實(shí)際利率仍處于負值

即使大幅加息，由于通脹目前接近40%，土耳其的實(shí)際利率是世界上最低的，經(jīng)通脹調整后的利率仍處于負值。也因此許多投資者認為，土耳其央行行動(dòng)仍然過(guò)于謹慎。

荷蘭國際集團在周四決議前表示：

“近幾個(gè)月的政策緊縮步伐令市場(chǎng)失望?！?/strong>

分析稱(chēng)，Erkan的做法給土耳其央行的信譽(yù)帶來(lái)了重大風(fēng)險，尤其是在上月央行大幅上調自己的通脹預期之后。這位央行行長(cháng)說(shuō)，物價(jià)增長(cháng)要到明年第二季度才會(huì )見(jiàn)頂，但沒(méi)有表現出大幅提高政策利率的意愿。

另外，土耳其央行還采取了其他措施來(lái)增加資金成本。其最新規定針對的是一個(gè)政府支持的儲蓄計劃，該計劃旨在保護賬戶(hù)持有人免受里拉貶值的影響。

彭博經(jīng)濟表示，新規定相當于“隱形加息”，此前土耳其央行曾決定提高銀行存款準備金率，這實(shí)際上可能意味著(zhù)再收緊40個(gè)基點(diǎn)。

高盛集團分析師Clemens Grafe和Basak Edizgil在一份報告中表示：

“新措施可能會(huì )導致里拉存款利率上升。但隨著(zhù)存款利率與政策利率之間的差距再次擴大，存在資金再度撤離的風(fēng)險。”