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6月6日晚間，榮盛發(fā)展(002146.SZ)披露了對深圳證券交易所2022年年報問(wèn)詢(xún)函的回復公告。

榮盛發(fā)展2022年實(shí)現營(yíng)業(yè)收入317.93億元，同比下降32.7%。其中，房地產(chǎn)業(yè)務(wù)收入288.79億元，毛利率為2.23%，同比下降17.19個(gè)百分點(diǎn)。公司2022年實(shí)現歸屬于母公司所有者的凈利潤(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“凈利潤”)為-163.11億元，歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤為159.61億元，同比分別下降229.16%、223.42%。深交所要求其說(shuō)明公司報告期營(yíng)業(yè)收入大幅下滑、業(yè)績(jì)大額虧損且虧損面進(jìn)一步擴大的原因及合理性。

對此，榮盛發(fā)展表示，2022年雖行業(yè)利好政策頻出，但政策落地以及對市場(chǎng)的引導效應需要一定時(shí)間。公司地產(chǎn)項目以住宅為主，覆蓋全國各地，北方地產(chǎn)項目居多，受項目所在地外部環(huán)境影響，施工進(jìn)度緩慢，項目交付量大幅下降，直接導致報告期新增財務(wù)結算大幅減少，收入、成本結轉分別下降32.7%、18.32%。同時(shí)，房地產(chǎn)行業(yè)信用違約事件頻發(fā)，公司新增融資受阻，資金流動(dòng)性持續承壓，為保證現金流持續性，公司采取降價(jià)促銷(xiāo)、專(zhuān)項去庫存等措施促進(jìn)銷(xiāo)售回款，項目毛利大幅下降，報告期大批項目出現減值跡象，測算后當年新增計提存貨跌價(jià)準備83.1億元，導致歸母凈利潤、歸母扣非后凈利潤同比大幅下降。

榮盛發(fā)展2022年的年報數據顯示，截至2022年末，公司貨幣資金期末余額為92.02億元，較期初下降53.29%。有息負債(含短期借款、應付票據、一年內到期的非流動(dòng)負債、長(cháng)期借款及應付債券)期末余額共計423.04億元，有息負債余額遠高于貨幣資金余額，其中逾期未支付票據金額為37.36億元。

對此，深交所要求其說(shuō)明報告期貨幣資金余額大幅下降的原因，并結合公司期末貨幣資金余額遠低于有息債務(wù)余額、資產(chǎn)負債率較高、大額票據逾期等情況，分析說(shuō)明公司短期及長(cháng)期償債能力，是否存在流動(dòng)性風(fēng)險。

榮盛發(fā)展回復稱(chēng)，截至2022年末，公司現金短債比為0.36，貨幣資金對短期有息債務(wù)［含短期借款、應付票據(含逾期)、一年內到期的非流動(dòng)有息負債、其他流動(dòng)負債中的有息負債］的覆蓋度較低，同時(shí)受項目預售資金監管趨嚴的影響，可自由動(dòng)用資金很少，公司短期償債壓力較大。2020年末、2021年末及2022年末，公司的資產(chǎn)負債率分別為82.07%、84.49%和89.96%，貨幣資金的大幅減少導致資產(chǎn)負債率處于較高水平且呈現連年升高趨勢。同時(shí)，短期內銷(xiāo)售市場(chǎng)的不景氣，公司能回流可支配的銷(xiāo)售現金非常有限，再次印證短期內公司存在一定的償債壓力。

從長(cháng)期看，公司有息負債2020年末、2021年末及2022年分別為724億元、555億元、425億元，經(jīng)過(guò)主動(dòng)及被動(dòng)的壓縮歸還，目前從絕對規模上看處于行業(yè)內的相對較低水平，加上公司較充足的貨值儲備，結合2022年末“金融十六條”的鼓勵政策，絕大多數機構在償債期限上給予公司較大的支持力度，較大緩解了公司長(cháng)期償債壓力，同時(shí)對短期償債壓力也起到了一定緩釋作用?，F階段公司仍把降負債作為重點(diǎn)工作，通過(guò)有限的現金盡快縮減債務(wù)規模及合理匹配債務(wù)期限結構，同時(shí)維持必要的貨幣資金規模。若行業(yè)政策不持續，監管資金的使用政策進(jìn)一步嚴控，將會(huì )對公司的進(jìn)一步融資、償債能力以及正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生不利影響，進(jìn)而增加流動(dòng)性壓力。

對于公司暫停支付兩筆到期美元債券本息共計3.67億美元一事，榮盛發(fā)展稱(chēng)公司正在積極與投資人溝通爭取對兩筆美元債全額以同意征求方式進(jìn)行展期，主要債券持有人目前已組成投資人小組 (AHG)，小組成員占債券總量約30%，同公司溝通下一步債券重組事宜。結合公司美元債實(shí)際持有者分布高度市場(chǎng)化及上次利息展期交易中的投票情況，公司計劃迅速取得投資人小組的支持，努力爭取實(shí)現展期。雖然在公司的努力下展期工作取得了一定進(jìn)展，但在達成可落地的展期方案之前，公司和投資人仍有敲定增信資產(chǎn)及增信實(shí)現方式、搭建公司及增信資產(chǎn)現金流模型、溝通債務(wù)額度等較多細節問(wèn)題需要解決，重組工作完成時(shí)間存在一定的不確定性。

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