8月30日，網(wǎng)絡(luò )安全領(lǐng)軍企業(yè)奇安信（688561.SH）發(fā)布2023年半年報。報告期內，公司業(yè)務(wù)增長(cháng)強勁，實(shí)現營(yíng)業(yè)收入24.83億元，同比增長(cháng)26.15%，實(shí)現毛利15.14億元，同比增長(cháng)34.39%。公司毛利率60.97%，高于去年同期和今年一季度的毛利率水平，公司高質(zhì)量發(fā)展取得新成果，整體業(yè)績(jì)持續穩健增長(cháng)。

毛利高速增長(cháng)34.39%，規模優(yōu)勢持續擴大

(資料圖片僅供參考)

報告期內，隨著(zhù)公司產(chǎn)品力的不斷提升，高毛利產(chǎn)品在公司營(yíng)收中的占比進(jìn)一步提升。公司毛利率60.97%，高于去年同期和今年一季度的毛利率水平。完成營(yíng)業(yè)收入24.83億元，同比增長(cháng)26.15%。

同時(shí)，營(yíng)收與三費“剪刀差”日趨明顯，經(jīng)營(yíng)效率持續提升。期間費用方面，公司三大費用增速均有不同程度的下降，銷(xiāo)售費用增速下降1.56個(gè)百分點(diǎn)，管理費用增速下降8.94個(gè)百分點(diǎn)，研發(fā)費用增速下降11.76個(gè)百分點(diǎn)，三費合計增速10.42%，較去年同期下降6.50個(gè)百分點(diǎn)。三大費用占營(yíng)收比例也穩步下降，銷(xiāo)售費用、管理費用和研發(fā)費用占營(yíng)業(yè)收入比例分別下降2.73個(gè)百分點(diǎn)、4.31個(gè)百分點(diǎn)和7.13個(gè)百分點(diǎn)，三大費用合計占營(yíng)收比為99.53%，較去年同期下降14.18個(gè)百分點(diǎn)。人效方面，公司人均創(chuàng )收超25萬(wàn)元，較去年同期增長(cháng)27.98%，品牌和平臺戰略效果彰顯。

國金證券研報指出，網(wǎng)安廠(chǎng)商與其他軟件廠(chǎng)商相比在投入方面更大，主要還是在于人員方面的投入。因此解決降本增效問(wèn)題成為網(wǎng)安行業(yè)當務(wù)之急。AI可有效提升安全運營(yíng)的智能化和自動(dòng)化程度，使得安服人員需求明顯下降，從而帶來(lái)顯著(zhù)降本增效空間，網(wǎng)安廠(chǎng)商的盈利能力進(jìn)而有望改善。

為了提升生產(chǎn)效率，奇安信于近期發(fā)布首個(gè)工業(yè)級大模型應用Q-GPT（奇安信大模型）安全機器人和大模型衛士，用智能對抗智能，用智能保護智能。據介紹，一臺安全機器人相當于60多位安全專(zhuān)家，可產(chǎn)生約2000萬(wàn)元的運營(yíng)效益，亦將大幅提升公司經(jīng)營(yíng)質(zhì)量，增強盈利能力。

絕對優(yōu)勢產(chǎn)品收入占比超50%，領(lǐng)先地位進(jìn)一步夯實(shí)

報告期內，公司絕對優(yōu)勢產(chǎn)品占營(yíng)收比例超50%，其中，核心產(chǎn)品線(xiàn)快速增長(cháng)，終端安全品類(lèi)收入較去年同期增長(cháng)超過(guò)41%，數據安全品類(lèi)收入較去年同期增長(cháng)超過(guò)40%。

公開(kāi)信息顯示，中國網(wǎng)絡(luò )安全產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟（CCIA）發(fā)布的《2023年中國網(wǎng)絡(luò )安全市場(chǎng)與企業(yè)競爭力分析報告》中，奇安信連續三年蟬聯(lián)“中國網(wǎng)安產(chǎn)業(yè)競爭力50強”第一，市占率進(jìn)一步提升至9.83%。

奇安信龍頭地位與其階梯清晰+逐級躍升的產(chǎn)品體系和以此為基礎的產(chǎn)品發(fā)展戰略密不可分，公司產(chǎn)品具備強大的市場(chǎng)競爭力及市場(chǎng)潛力。目前奇安信構建了基于市場(chǎng)份額界定的四層產(chǎn)品階梯：絕對優(yōu)勢產(chǎn)品、市場(chǎng)第一產(chǎn)品、市場(chǎng)龍頭產(chǎn)品以及高增潛力產(chǎn)品。

其中絕對優(yōu)勢產(chǎn)品包括終端安全、威脅發(fā)現與態(tài)勢感知、代碼安全等；市場(chǎng)第一產(chǎn)品包括數據安全、云安全、威脅情報等；市場(chǎng)龍頭產(chǎn)品包括零信任、邊界安全、工業(yè)安全等；高增潛力產(chǎn)品包括AI+安全、網(wǎng)絡(luò )安全保險、車(chē)聯(lián)網(wǎng)安全、托管服務(wù)和SASE等。

關(guān)基行業(yè)客戶(hù)增長(cháng)強勁 百萬(wàn)級大客戶(hù)收入占比進(jìn)一步提升

財報顯示，百萬(wàn)級以上客戶(hù)創(chuàng )收增速超40%，占營(yíng)收比重由63.95%增長(cháng)至71.79%，體現了奇安信在大客戶(hù)市場(chǎng)拓展方面的成果顯著(zhù)，優(yōu)勢日漸明顯。公司上半年單客戶(hù)創(chuàng )收金額較去年同期提升近25%，客戶(hù)復購率近50%，反映了客戶(hù)對公司產(chǎn)品和服務(wù)的認可，這種認可和深度合作關(guān)系又進(jìn)一步轉化新的商機。在拓展新客戶(hù)方面公司也取得了較好的成績(jì)，上半年公司新客戶(hù)單客產(chǎn)出較去年同期提升了63%。

而從收入的行業(yè)結構上看，企業(yè)級客戶(hù)依舊是公司業(yè)務(wù)增長(cháng)的主要引擎。企業(yè)級客戶(hù)、政府客戶(hù)、公檢法司分別占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比：68.71%、22.14%、9.15%，企業(yè)級客戶(hù)收入增速超36%。重點(diǎn)關(guān)基行業(yè)客戶(hù)營(yíng)收增長(cháng)尤為顯著(zhù)：能源、金融和運營(yíng)商三大行業(yè)合計創(chuàng )收占公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比超30%，較去年同期增長(cháng)超45%，關(guān)基行業(yè)客戶(hù)對網(wǎng)絡(luò )安全產(chǎn)品和服務(wù)需求強勁。

據了解，自5月1日起《信息安全技術(shù)關(guān)鍵信息基礎設施安全保護要求》正式實(shí)施，對“關(guān)基”企業(yè)提出了更高要求。為了對不同類(lèi)型客戶(hù)“量身定制”能切實(shí)滿(mǎn)足其需求的產(chǎn)品與服務(wù)，奇安信深化銷(xiāo)售端的結構性調整，正式形成了面向行業(yè)客戶(hù)的軍團CBG、面向區域政企市場(chǎng)的政企CBG以及面向長(cháng)尾市場(chǎng)的渠道CBG這三大營(yíng)銷(xiāo)體系。

公開(kāi)資料顯示，奇安信于2022年圓滿(mǎn)完成北京冬奧會(huì )和冬殘奧會(huì )的網(wǎng)絡(luò )安全保障任務(wù)，實(shí)現“零事故”承諾，開(kāi)創(chuàng )了“業(yè)務(wù)不中斷、數據不出事、合規不踩線(xiàn)”的關(guān)基行業(yè)安全建設“零事故”新標準，充分獲得關(guān)基行業(yè)客戶(hù)認可。

據悉，奇安信作為網(wǎng)絡(luò )安全龍頭企業(yè)，其主要收入集中在下半年。隨著(zhù)公司營(yíng)業(yè)收入持續增長(cháng)，規模經(jīng)營(yíng)效益逐年提升，市場(chǎng)對于公司2023全年業(yè)績(jì)持積極態(tài)度，堅定看好公司未來(lái)發(fā)展。未來(lái)，奇安信將繼續聚焦核心戰略資源，培育孵化更多重磅級的優(yōu)秀產(chǎn)品，更好地滿(mǎn)足客戶(hù)日益復雜和高要求的網(wǎng)絡(luò )安全建設需求。

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