11月9日—11月11日，回天新材(300041.SZ)在接受機構調研時(shí)表示，公司可轉債募投項目之一-廣州通信電子項目已于今年6月份工程主體封頂，目前項目緊鑼密鼓推進(jìn)后期安裝施工中，預計于2023年7月建成，建成后整體產(chǎn)能將達3.93萬(wàn)噸/年。此外，目前公司銷(xiāo)往海外的主要產(chǎn)品有光伏新能源用膠粘劑、光伏背板、電子電器用膠粘劑、汽車(chē)用膠粘劑、綠色軟包裝用膠粘劑等多系列產(chǎn)品。今年前三季度公司海外業(yè)務(wù)實(shí)現了高速倍增，預計今年四季度和明年依舊會(huì )保持穩定旺盛增長(cháng)態(tài)勢。同時(shí)，公司正在日本等境外市場(chǎng)多地持續布局，力爭進(jìn)一步擴大海外市場(chǎng)份額。

廣州通信電子項目預計于2023年7月建成 建成后整體產(chǎn)能將達3.93萬(wàn)噸/年

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可轉債進(jìn)展方面，據公司介紹，本次可轉債發(fā)行8.5億元，發(fā)行價(jià)格每張100元，共計850萬(wàn)張，原股東優(yōu)先配售和網(wǎng)上申購已于10月27日結束，其中原股東優(yōu)先配售的轉債總計573.2749萬(wàn)張，即5.732749億元，占本次發(fā)行總量的67.44%；網(wǎng)上向社會(huì )公眾投資者發(fā)行的可轉債總計為276.725萬(wàn)張，即2.76725億元，占本次發(fā)行總量的32.56%，中簽率0.0026%，認繳工作于10月31日結束，將于11月15日上市，自2023年5月2日起進(jìn)入轉股期，初始轉股價(jià)為20.21元/股。

募集資金投資項目主要包括廣州回天通信電子新材料擴建項目以及年產(chǎn)5.1萬(wàn)噸鋰電池電極膠粘劑項目。募投項目建成后，公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入與利潤水平將有相應增長(cháng)，盈利能力和凈資產(chǎn)收益率會(huì )隨之提高。另外，公司可轉債募投項目之一-廣州通信電子項目已于今年6月份工程主體封頂，目前項目緊鑼密鼓推進(jìn)后期安裝施工中，預計于2023年7月建成，建成后整體產(chǎn)能將達3.93萬(wàn)噸/年。

公司三季度整體出貨量和營(yíng)收都保持了穩定的增長(cháng)

毛利方面，公司表示，今年三季度有機硅膠上游原材料下降較多，公司整體毛利率環(huán)比二季度提升2個(gè)百分點(diǎn)，從目前整體情況來(lái)看，上游原材料依舊處于低位，整體波動(dòng)不大，如果后續原材料繼續保持相對平穩，力爭四季度繼續保持毛利率提升態(tài)勢。

對于費用增加較多，公司解釋道，一方面是研發(fā)費用，公司保持每年在研發(fā)投入占營(yíng)收比例在5%左右，今年在鋰電新能源車(chē)、高端電子等賽道持續加大研發(fā)人才引入和研發(fā)費用投入；另一方面是管理費用的提升，主要是二、三期員工持股計劃的分攤費用，三期員工持股計劃是今年實(shí)施，剛好從三季度開(kāi)始進(jìn)行費用分攤；同時(shí)還有半年度調薪等方面費用有所增加。但公司三季度整體出貨量和營(yíng)收都保持了穩定的增長(cháng)。

目前公司光伏硅膠產(chǎn)能達9.07萬(wàn)噸/年 能夠保證對下游客戶(hù)的充分供應

與光伏客戶(hù)的定價(jià)模式上，公司在光伏新能源賽道的核心客戶(hù)一般會(huì )簽訂年度框架合同，初步明確合作框架內容，在合同有效期范圍內，客戶(hù)根據實(shí)際需求下單訂單，過(guò)程中會(huì )結合市場(chǎng)情況按季度或月度進(jìn)行招標議價(jià)并下達訂單，近兩年因為上游有機硅等原材料的大幅降價(jià)，公司會(huì )結合市場(chǎng)情況和不同客戶(hù)的競爭情況做一些調整，當原材料下降較多時(shí)，公司在保證整體毛利率的基礎上對下游客戶(hù)產(chǎn)品售價(jià)也會(huì )做合理調整。

另外，公司也表示，在光伏硅膠領(lǐng)域的競爭優(yōu)勢上，首先我司進(jìn)入光伏新能源行業(yè)較早，經(jīng)過(guò)10多年的沉淀，對行業(yè)和客戶(hù)了解深入，能夠為客戶(hù)提供差異化服務(wù)，核心標桿客戶(hù)合作穩定；其次通過(guò)持續產(chǎn)能擴建，目前公司光伏硅膠產(chǎn)能達9.07萬(wàn)噸/年，能夠保證對下游客戶(hù)的充分供應；再次，公司時(shí)刻關(guān)注和了解行業(yè)新技術(shù)和客戶(hù)新需求，根據行業(yè)和客戶(hù)需要持續進(jìn)行技術(shù)升級和新技術(shù)儲備，全面滿(mǎn)足行業(yè)和客戶(hù)需求。

對PAA和SBR兩個(gè)系列產(chǎn)品同步進(jìn)行了布局 預計今年四季度和明年海外業(yè)務(wù)依舊會(huì )保持穩定旺盛增長(cháng)態(tài)勢

至于雙面發(fā)電的趨勢的影響，公司啟動(dòng)新的產(chǎn)能建設主要是基于如下幾方面考慮：今年公司光伏背板業(yè)績(jì)同比去年穩步提升，產(chǎn)能利用率高，基于行業(yè)和客戶(hù)需求進(jìn)行提前開(kāi)展產(chǎn)能擴建工作；光伏背板已有市場(chǎng)空間大，且行業(yè)依舊保持一定的增速增長(cháng)，公司目前在行業(yè)市占率持續提升，增速快，后續還有提升的空間；近幾年分布式電站發(fā)展較快，帶來(lái)了更多的應用場(chǎng)景，公司擁有KPC背板、CPC背板、透明背板等多樣化產(chǎn)品，能夠滿(mǎn)足市場(chǎng)和客戶(hù)多樣化的需求。

在鋰電負極膠板塊，目前市場(chǎng)上主要有PAA和SBR兩個(gè)系列產(chǎn)品，公司對兩個(gè)系列產(chǎn)品同步進(jìn)行了布局，目前PAA進(jìn)展較快，截止目前，公司PAA產(chǎn)品量產(chǎn)工藝流程打通，擁有供貨能力，獲得核心客戶(hù)審廠(chǎng)通過(guò)，已實(shí)現頭部客戶(hù)批量供貨；SBR產(chǎn)品持續補強研發(fā)實(shí)力，產(chǎn)品工藝持續完善，在多家標桿客戶(hù)技術(shù)驗證中品質(zhì)獲得肯定。

目前公司銷(xiāo)往海外的主要產(chǎn)品有光伏新能源用膠粘劑、光伏背板、電子電器用膠粘劑、汽車(chē)用膠粘劑、綠色軟包裝用膠粘劑等多系列產(chǎn)品。今年前三季度公司海外業(yè)務(wù)實(shí)現了高速倍增，預計今年四季度和明年依舊會(huì )保持穩定旺盛增長(cháng)態(tài)勢。同時(shí)，公司正在日本等境外市場(chǎng)多地持續布局，力爭進(jìn)一步擴大海外市場(chǎng)份額。

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