(相關(guān)資料圖)

由于美股看漲者所剩無(wú)幾，快錢(qián)量化基金正在以疫情開(kāi)始以來(lái)從未見(jiàn)過(guò)的速度囤積股票。德意志銀行的分析顯示，由于大型通脹交易顯示出崩潰的跡象，交易員被迫買(mǎi)入股票，現在他們今年首次增持股票，勢頭信號表明，他們可能不得不很快搶購更多股票。

根據高盛集團董事總經(jīng)理Scott Rubner的估計，在過(guò)去一個(gè)月里，在CPI數據推動(dòng)美股上漲的情況下，在期貨市場(chǎng)上持有多頭和空頭頭寸的商品交易顧問(wèn)(CTA)不得不買(mǎi)入了約1460億美元的股票，這是2020年3月以來(lái)最大的買(mǎi)入熱潮。該銀行表示，如果市場(chǎng)本周保持不變，這些交易團體可能還必須再購買(mǎi)價(jià)值130億美元的股票。

德意志銀行策略師Parag Thatte表示:“如果股票保持在當前水平，且/或波動(dòng)性下降，那么它們將增加風(fēng)險敞口。當波動(dòng)性很高時(shí)，CTA會(huì )降低風(fēng)險敞口，因此，如果波動(dòng)性減弱，它們的配置應該更高?！泵绹卸鞴澕倨谕ǔ?huì )讓一周的交易平靜下來(lái)。

在最新的CPI數據低于預期后，量化基金措手不及，因為該數據引發(fā)了跨資產(chǎn)反彈和股票購買(mǎi)熱潮。德意志銀行的數據顯示，在反彈后，CTA的股票配置躍升至15%左右，但低于過(guò)去達到了高達40%至50%的峰值。法國興業(yè)銀行的數據顯示，過(guò)去兩周，基于規則的交易員虧損了5%，但仍有望結束有記錄以來(lái)最好的一年，今年迄今獲益了21%。

在2022年的大部分時(shí)間里，隨著(zhù)美聯(lián)儲轉向激進(jìn)收緊政策以遏制價(jià)格上漲，趨勢追隨者對股票和債券的空頭押注是一種獲勝的交易。通脹進(jìn)程的變化可能意味著(zhù)這些歷史性收益的放緩，并回到大流行前時(shí)代動(dòng)蕩的市場(chǎng)趨勢。

不過(guò)，對于68億美元對沖基金Transtrend的執行董事Andre Honig來(lái)說(shuō)，最新通脹數據之后的市場(chǎng)逆轉并不是結束該群體所看到的巨大收益的理由。他稱(chēng):“對于一項戰略來(lái)說(shuō)，更重要的是在這種市場(chǎng)行動(dòng)之后，在評估市場(chǎng)風(fēng)險時(shí)不要手足無(wú)措?！?/p>

關(guān)鍵詞： 量化基金 智通財經(jīng)網(wǎng)