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奈飛(NFLX.US)將于周四美股盤(pán)后公布第四季度財務(wù)業(yè)績(jì)，在此之前，摩根士丹利和瑞士信貸發(fā)布對該公司研報。

其中，摩根士丹利分析師Benjamin Swinburne將奈飛的目標價(jià)從275美元上調至300美元，維持“持股觀(guān)望”評級。Swinburne認為，廣告層和付費分享的成功在很大程度上體現在預期和估值上。該分析師在一份研究報告中告訴投資者，利用內容成本是支持長(cháng)期利潤率增長(cháng)和奈飛溢價(jià)估值的關(guān)鍵。

此外，瑞士信貸分析師Douglas Mitchelson給予該股“中性”，目標價(jià)271美元。Mitchelson認為，考慮到第四季度投資者的合理預期，以及奈飛管理層本季度可能非常積極的評論，奈飛第四季度營(yíng)收指引似乎很有利。據了解，該公司管理層認為受廣告層進(jìn)展、即將實(shí)施的付費密碼共享以及貨幣逆風(fēng)成為利好因素的推動(dòng)，奈飛的收入將在2023年加速增長(cháng)，且削減成本應該能讓奈飛恢復利潤率增長(cháng)。

事實(shí)上，該分析師不會(huì )對管理層發(fā)出2023年恢復股票回購的信號感到驚訝，據悉，奈飛自2021年第三季度以來(lái)暫停了股票回購。Mitchelson補充稱(chēng)，奈飛不再提供前瞻性的季度指引，從而將KPI風(fēng)險降至只提供第四季度凈增量，而第四季度的指導似乎很保守?？傮w而言，除了意外的第四季度凈補充虧損外，他認為短期內沒(méi)有什么可以分散多頭的注意力。

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