據央視財經(jīng)，近期廣東、云南、安徽、上海等地水泥價(jià)格上揚，水泥廠(chǎng)里再次出現罐車(chē)大排長(cháng)龍，搶購水泥的景象。春節過(guò)后，因為需求回暖和水泥廠(chǎng)生產(chǎn)成本增加，全國超60個(gè)城市水泥出廠(chǎng)價(jià)格出現不同程度上漲。其中，華東、華南、西南等地區漲勢明顯。中信建投表示，水泥庫存水平持續下降，后續在出貨率預期向好以及北方錯峰生產(chǎn)延續情況下，庫存仍有下降空間，進(jìn)而為4月傳統旺季漲價(jià)奠定基礎。

水泥行情與工地的施工情況息息相關(guān)。今年春節過(guò)后，全國工地開(kāi)、復工情況持續向好，水泥行情隨之水漲船高。上海、江蘇等地的水泥中轉庫部分銷(xiāo)售商看漲情緒濃厚，正著(zhù)手擴大庫存。

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2月28日，百年建筑網(wǎng)全國水泥價(jià)格指數為457.18，較2月最低值上漲約3%。該網(wǎng)高級分析師江元林表示，水泥價(jià)格上漲，主要因節后工程項目開(kāi)復工節奏加快，對水泥需求起到支撐。

具體到各地區，據百年建筑網(wǎng)，上海上周水泥價(jià)格已有一輪上漲，廠(chǎng)家暫時(shí)穩價(jià)，后期市場(chǎng)需求持續回升，加之原材價(jià)格上漲，水泥價(jià)格或再次調整。江蘇上周水泥價(jià)格上漲后，熟料價(jià)格再次調整，幅度20元/噸，成本再次提升，加之需求持續恢復，本周水泥價(jià)格或有上漲。

廣東2月22日，廣東熟料價(jià)格上漲10元/噸，廣東珠三角市場(chǎng)水泥價(jià)格再次上漲10-20元/噸，原材價(jià)格上漲，廠(chǎng)家利潤空間壓縮，廠(chǎng)家再次執行漲價(jià)操作;廣西2月22日，廣東粵西地區主流品牌袋裝水泥價(jià)格較21日漲20元/噸。水泥成本高位，節后水泥價(jià)格連漲兩輪，累計漲幅50元/噸。

對于上述行情，百年建筑網(wǎng)稱(chēng)，2月下旬，全國多地水泥行情維持上行趨勢，主要工地開(kāi)工情況持續向好，水泥企業(yè)出庫量持續提升，但就調研來(lái)看，水泥企業(yè)出庫量不及去年農歷同期水平，但原材價(jià)格上漲，支撐水泥行情，因此預計本周全國水泥行情維持上行趨勢，部分市場(chǎng)或有上漲，但幅度不及去年同期水平。

聯(lián)動(dòng)來(lái)看，地產(chǎn)、基建等水泥下游主要需求方向均出現復蘇勢頭

地產(chǎn)方面，貝殼研究院數據顯示，1月貝殼50城二手房?jì)r(jià)格指數環(huán)比上漲0.2%，這是自2021年8月連續17個(gè)月環(huán)比下跌以來(lái)首次止跌。

基建方面，數據顯示，今年以來(lái)各地發(fā)力擴大投資。截至上周數據，全國多地發(fā)布2023年重大項目投資清單，總投資額合計已達21.5萬(wàn)億元。

對于水泥板塊后市，天風(fēng)證券認為，中長(cháng)期看，“雙碳”+“雙控”政策有望帶動(dòng)行業(yè)供給格局進(jìn)一步優(yōu)化。水泥未來(lái)有望納入碳交易，龍頭競爭優(yōu)勢凸顯，有望通過(guò)兼并收購進(jìn)一步擴張，價(jià)格中樞有望逐步抬升，通過(guò)骨料等業(yè)務(wù)打造第二增長(cháng)極。當前水泥基本面與估值或均處于歷史底部，從股息率及估值角度，水泥股仍具有一定投資性?xún)r(jià)比。

中信建投表示，近來(lái)水泥價(jià)格小幅推漲，一方面系此前水泥價(jià)格已跌至底部，企業(yè)提價(jià)意愿較強;另一方面也受益于2023年各省錯峰生產(chǎn)力度明顯提升，周庫存下滑，進(jìn)而帶動(dòng)價(jià)格上漲。水泥庫存水平持續下降，后續在出貨率預期向好以及北方錯峰生產(chǎn)延續情況下，庫存仍有下降空間，進(jìn)而為4月傳統旺季漲價(jià)奠定基礎。

中銀證券也表示，水泥行業(yè)協(xié)同的中長(cháng)期邏輯并未改變，2023年相對樂(lè )觀(guān)。地產(chǎn)保交樓帶動(dòng)，多地項目恢復施工拉動(dòng)水泥需求;基建實(shí)物工作量的滯后在2023年回補概率較大;此外，當前煤炭?jì)r(jià)格有一定程度回落，成本端壓力得到邊際減輕。重點(diǎn)跟蹤水泥需求尤其是基建實(shí)物工作量落地的相關(guān)指標。

相關(guān)概念股：

華潤水泥控股(01313)：公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為水泥、混凝土及相關(guān)產(chǎn)品生產(chǎn)及銷(xiāo)售及服務(wù)。

海螺水泥(00914)：主要從事水泥及商品熟料的生產(chǎn)和銷(xiāo)售。公司先后建成了銅陵、英德、池州、樅陽(yáng)、蕪湖5個(gè)千萬(wàn)噸級特大型熟料基地，并在安徽蕪湖、銅陵和廣東陽(yáng)春興建了4條12000噸生產(chǎn)線(xiàn)。

華新水泥(06655)：公司涉足水泥、混凝土、骨料、環(huán)保、裝備制造及工程、新型建筑材料等領(lǐng)域。

中國建材(03323)：公司經(jīng)營(yíng)水泥、輕質(zhì)建材、玻璃纖維及復合材料及工程服務(wù)業(yè)務(wù)，公司銷(xiāo)售范圍覆蓋全國，供應基礎設施和房地產(chǎn)領(lǐng)域。

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