港股概念追蹤 | 絕地反轉!重卡銷(xiāo)量終結21連降 機構:四大驅動(dòng)助力行業(yè)復蘇(附概念股)
據第一商用車(chē)網(wǎng),2月份我國重卡市場(chǎng)銷(xiāo)售6.8萬(wàn)輛左右(開(kāi)票口徑,包含出口和新能源),環(huán)比1月份增長(cháng)50%,比上年同期增長(cháng)15%,終結了重卡市場(chǎng)自2021年5月份以來(lái)的連續21個(gè)月的下降勢頭。有機構分析指出,其中原因包括出口強勁,以及去年被壓抑的換車(chē)需求釋放等,預計三四月份市場(chǎng)將呈現連續同比上漲態(tài)勢。
(相關(guān)資料圖)
第一商用車(chē)網(wǎng)分析指出,2月份重卡銷(xiāo)量出現同比、環(huán)比“雙增長(cháng)”,有幾方面原因。首先,去年2月份是春節月,同期銷(xiāo)量處于低位;今年春節月是1月份,也是淡季和銷(xiāo)量低位,這就為今年2月份重卡市場(chǎng)的雙增創(chuàng )造了客觀(guān)條件。其次,出口強勁。今年2月份,中國重卡的海外出口勢頭非?!皟疵汀?,同比大幅增長(cháng)了70%左右。第三,去年被壓抑的換車(chē)需求釋放。2023年,疫情管控完全放開(kāi),整個(gè)市場(chǎng)的信心增加,再加上春節后經(jīng)濟活力增加(2月份制造業(yè)采購經(jīng)理指數(PMI)升至52.6%,制造業(yè)景氣面繼續擴大),因而激活了此前被壓抑的換車(chē)需求。
該機構指出,從目前趨勢來(lái)看,未來(lái)兩個(gè)月也將呈現連續同比較大增長(cháng)的發(fā)展態(tài)勢。
從重卡企業(yè)銷(xiāo)量榜來(lái)看,在2023年2月的市場(chǎng)“排位賽”中,多數企業(yè)銷(xiāo)量都實(shí)現了同比上漲,有四家企業(yè)破萬(wàn),分別是解放、重汽、東風(fēng)和陜汽,重汽銷(xiāo)量更是達到1.9萬(wàn)輛;徐工重卡2月份銷(xiāo)量增速最高,達到69%。
具體來(lái)看,在重卡第一梯隊中,一汽解放2023年2月銷(xiāo)售重卡約1.1萬(wàn)輛;2023年1-2月,解放重卡累計銷(xiāo)量約為1.87萬(wàn)輛,市場(chǎng)占有率約16%。
中國重汽今年2月份銷(xiāo)售重卡約1.9萬(wàn)輛,同比增長(cháng)58%;其1-2月累計銷(xiāo)售約3.25萬(wàn)輛,市場(chǎng)占有率上升到27.9%。目前中國重汽的重卡出口大約占到了行業(yè)出口總量的近半壁江山。
東風(fēng)公司(包括東風(fēng)商用車(chē)、東風(fēng)柳汽乘龍、東風(fēng)華神等)2月份銷(xiāo)售重卡約1.3萬(wàn)輛,同比大漲38%;今年1-2月,東風(fēng)公司累計銷(xiāo)售各類(lèi)重卡約2.05萬(wàn)輛,市場(chǎng)占有率約為17.5%,行業(yè)排名第二。
回顧2022年國內的重卡市場(chǎng),迎來(lái)了近幾年銷(xiāo)售最低迷的時(shí)期,全年重卡銷(xiāo)量為67萬(wàn)臺,銷(xiāo)量同比出現了史上罕見(jiàn)的“12連降”。
中信證券認為,重卡需求有望得到明顯恢復,主要有以下四點(diǎn)驅動(dòng)力:
1、重卡更新迭代周期約7-8年左右。16Q4到21Q2是上一輪重卡銷(xiāo)量的牛市。該行預計23年及以后,置換需求有望隨上輪行業(yè)牛市中售出車(chē)輛的增加而增加,從而帶動(dòng)重卡行業(yè)逐步復蘇。
2、15部門(mén)發(fā)文《柴油貨車(chē)污染治理攻堅行動(dòng)方案》,加碼柴油貨車(chē)污染治理。且國家頒布建材、有色等行業(yè)碳達峰實(shí)施方案,加快淘汰老舊國四車(chē)輛。
3、2022年出口銷(xiāo)量達17萬(wàn)輛,同比+60%,出口銷(xiāo)量有望持續增長(cháng)。
4、行業(yè)終端需求有望受益于經(jīng)濟恢復、物流回暖、基建加碼、地產(chǎn)紓困等多重利好。
海通證券預計,2023年國內重卡批發(fā)銷(xiāo)量有望回升至97萬(wàn)臺,同比大幅回升45%。但該銷(xiāo)量水平也僅與近10年國內重卡銷(xiāo)量中樞相仿??紤]到經(jīng)濟增長(cháng)帶來(lái)的運力需求提升,該行認為重卡銷(xiāo)量仍有一定的成長(cháng)空間。
相關(guān)概念股:
中國重汽(03808):2022年重卡銷(xiāo)量排名第一,達成了15.8萬(wàn)輛的銷(xiāo)售額。公司主要開(kāi)發(fā)研制、生產(chǎn)銷(xiāo)售備種載重汽車(chē)、客車(chē)、專(zhuān)用車(chē)、發(fā)動(dòng)機及機組、汽車(chē)零部件、專(zhuān)用底盤(pán)。
東風(fēng)集團股份(00489):2022年重卡銷(xiāo)量排名第三。東風(fēng)商用車(chē)以314件、85.80%的同比增長(cháng)率位居2022年中國重卡發(fā)明專(zhuān)利授權量創(chuàng )新主體TOP10首位。
濰柴動(dòng)力(02338):公司研究、生產(chǎn)及銷(xiāo)售發(fā)動(dòng)機及其零部件、重型汽車(chē)、重型汽車(chē)車(chē)橋、變速箱及其他汽車(chē)零部件等業(yè)務(wù)。
三一國際(00631):公司從事制造及銷(xiāo)售礦用運輸車(chē)輛、港口機器械及其配件和服務(wù),生產(chǎn)新能源重卡。
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