盤(pán)前市場(chǎng)動(dòng)向

(相關(guān)資料圖)

1.3月15日(周三)美股盤(pán)前，美股三大股指期貨齊跌。截至發(fā)稿，道指期貨跌1.57%，標普500指數期貨跌1.57%，納指期貨跌1.29%。

2.截至發(fā)稿，德國DAX指數跌2.93%，英國富時(shí)100指數跌2.48%，法國CAC40指數跌3.49%，歐洲斯托克50指數跌3.38%。

3.截至發(fā)稿，WTI原油跌1.42%，報70.32美元/桶。布倫特原油跌1.45%，報76.33美元/桶。

市場(chǎng)消息

美國2月PPI數據和零售銷(xiāo)售數據將出爐，市場(chǎng)預期PPI增速會(huì )放緩至同比增長(cháng)5.4%，前值為6%；預期零售銷(xiāo)售環(huán)比將下降0.3%，而前值為增長(cháng)3%。這2份數據或許也會(huì )影響下周美聯(lián)儲的貨幣政策。

為什么通脹下不來(lái)?下周美聯(lián)儲會(huì )大反轉嗎?大摩這么解讀。摩根士丹利全球投資委員會(huì )認為，美聯(lián)儲在對抗通脹上面臨三大阻礙，而且它幾乎無(wú)法控制這些阻礙：1、金融環(huán)境相對寬松;2、美國消費者和企業(yè)對利率的敏感度似乎低于歷史水平;3、勞動(dòng)力市場(chǎng)依然結構性緊張。該委員會(huì )認為，美聯(lián)儲的工具是遲鈍的，而且運行遲緩，因此出現誤判的可能性很大。經(jīng)濟衰退將是痛苦的，但如果美聯(lián)儲偏離2%的通脹目標則可能會(huì )帶來(lái)更沉重的代價(jià)，因為美聯(lián)儲的信譽(yù)受損將推高通脹和資金成本。換句話(huà)說(shuō)，現在轉向低利率的代價(jià)可能是未來(lái)的高利率。美聯(lián)儲可能別無(wú)選擇，只能將利率推至高于預期的水平，并在更長(cháng)時(shí)間內維持這一水平。

高盛警告：美股債流動(dòng)性惡化，交易難度日趨加大。高盛研究了資金流20年的Scott Rubner計算出，過(guò)去兩周標普500指數期貨的交易便利度已暴跌88%。另外，一個(gè)類(lèi)似的指標顯示，美國國債期貨的流動(dòng)性下降了83%。根據Rubner的分析，這兩個(gè)指標都達到了2020年3月疫情爆發(fā)以來(lái)的最低水平。

IEA月報：全球庫存升至18個(gè)月以來(lái)最高水平。國際能源暑(IEA)在其月度報告中指出，市場(chǎng)正陷入供過(guò)于求的困境中，庫存已升至18個(gè)月以來(lái)的最高水平。數據顯示，1月份全球庫存激增5290萬(wàn)桶，使已知庫存達到近78億桶，為2021年9月以來(lái)的最高水平，2月份的初步指標表明庫存還會(huì )增加。盡管亞洲需求增長(cháng)強勁，但市場(chǎng)已連續三個(gè)季度供應過(guò)剩。IEA表示，自年初以來(lái)，不斷增加的庫存覆蓋使布倫特原油期貨價(jià)格保持在80-85美元/桶的相對狹窄區間。

穆迪下調美國銀行系統評級至負面。穆迪將美國銀行系統前景展望評級從穩定下調至負面，原因是硅谷銀行、Silvergate和Signature Bank倒閉反映美國銀行系統運營(yíng)環(huán)境“迅速惡化”。穆迪在一份報告中表示：“疫情期間的財政刺激以及十多年的超低利率和QE政策導致美國銀行業(yè)存款過(guò)剩，使其資產(chǎn)負債管理端面臨挑戰。一些銀行過(guò)度投資較長(cháng)期固定收益證券，而美國快速加息使這些證券價(jià)值大幅縮水?！蹦碌系姆治鰩煴硎?，美聯(lián)儲造成的高利率環(huán)境加劇了銀行業(yè)挑戰。與寬松的貨幣政策和低利率時(shí)代相比，未來(lái)資金和流動(dòng)性更難獲取，最終將銀行拖入更深的泥潭。

銀行業(yè)風(fēng)暴可能提前觸發(fā)債務(wù)上限“X日”?美國財政部緊急否認 。美國聯(lián)邦存款保險公司(FDIC)從財政部賬戶(hù)中撤出創(chuàng )紀錄的400億美元資金，財政部TGA賬戶(hù)中的運營(yíng)資金僅略高于2080億美元，這比美聯(lián)儲上周四公布的截止上周三的TGA余額減少了1000多億美元。這些支出讓業(yè)內人士擔心會(huì )否提前觸發(fā)美國政府債務(wù)上限的“X日”。對此，美國財政部發(fā)言人在電郵聲明中稱(chēng)：“我們?yōu)楸Ｗo存款人和銀行體系穩定而采取的行動(dòng)并未影響債務(wù)上限的‘X日’?！薄癤日”是華盛頓的一個(gè)常用術(shù)語(yǔ)，指在不提高債務(wù)上限的情況下，財政部將無(wú)法再支付政府所有賬單的截止日，這將令美國政府陷入事實(shí)性違約的境地。

個(gè)股消息

瑞信(CS.US)重新點(diǎn)燃市場(chǎng)恐慌情緒。瑞信的新動(dòng)蕩擾亂了歐洲銀行股并削弱了美國股指期貨市場(chǎng)的情緒，因為投資者在上周幾家區域性銀行倒閉后仍處于緊張狀態(tài)。美債因避險需求而走高。瑞信最大股東——沙特國家銀行——向恐慌情緒投降，拒絕向該行提供更多援助。截至發(fā)稿，瑞信周三美股盤(pán)前大跌近21%，美股銀行股也多數盤(pán)前走低。CMAQ的報價(jià)顯示,針對瑞信債券的一年期信用違約互換(CDS)在周二業(yè)務(wù)結束時(shí)的指示性報價(jià)為835.9個(gè)基點(diǎn)，且其他報價(jià)來(lái)源顯示該CDS價(jià)格在周三進(jìn)一步上漲并逼近1000個(gè)基點(diǎn)(CDS價(jià)格越高說(shuō)明違約概率越大)。瑞信一年期CDS目前的價(jià)格水平約為競爭對手瑞銀(UBS.US)的18倍、德意志銀行(DB.US)的9倍。此外，瑞信的CDS曲線(xiàn)也嚴重倒掛，意味著(zhù)防范立即破產(chǎn)的成本高于未來(lái)違約的成本。

傳蘋(píng)果(AAPL.US)正推遲員工獎金發(fā)放且限制招聘，以進(jìn)行成本削減。據知情人士透露，蘋(píng)果正推遲一些公司部門(mén)的獎金發(fā)放，并加大削減成本的力度，加入硅谷同行的行列，試圖在不確定時(shí)期精簡(jiǎn)運營(yíng)。知情人士表示，這一轉變將減少部分蘋(píng)果公司員工的獎金發(fā)放頻率。另外，該公司正在限制招聘更多的職位，并在員工離職時(shí)保留更多職位空缺。

第二輪裁員開(kāi)啟! Meta(META.US)計劃裁員1萬(wàn)人并推動(dòng)“扁平化”浪潮。Meta計劃在第二輪裁員中總計裁員約10,000人，并關(guān)閉在過(guò)去六個(gè)月的約5,000個(gè)額外的尚未填補空缺職位。Meta一直將2023年視為“高效之年”，以改善公司的財務(wù)業(yè)績(jì)，實(shí)現長(cháng)期目標。早在去年11月，Meta已經(jīng)裁員大約1.1萬(wàn)人，占其員工總數的13%。該公司還將2023年的支出預期下調至860億美元-920億美元，其中包括裁員和其他成本削減措施。

重要經(jīng)濟數據和事件預告

北京時(shí)間20:30 美國2月PPI數據

北京時(shí)間20:30 美國2月零售銷(xiāo)售數據

北京時(shí)間20:30 英國財政大臣亨特公布預算報告

北京時(shí)間22:30 美國截至3月10日當周EIA原油庫存變動(dòng)

業(yè)績(jì)預告

周四早間：Adobe(ADBE.US)、優(yōu)點(diǎn)互動(dòng)(IDEX.US)、歡聚(YY.US)

周四盤(pán)前：摯文集團(MOMO.US)、貝殼(BEKE.US)、迅雷(XNET.US)、宜人金科(YRD.US)、荔枝(LIZI.US)

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