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?樂(lè )居財經(jīng)吳文婷 11月18日，瑞銀發(fā)表報告指出，敏華控股(01999.HK)中期純利按年增長(cháng)10.5%至10.92億元，勝預期，主要是由于毛利率改善。如果不計入正在進(jìn)行的訴訟所導致的8,500萬(wàn)元撥備，期內凈利潤按年增長(cháng)19%。

報告還指出，由于內地和海外市場(chǎng)嚴峻的宏觀(guān)環(huán)境，以及公司對線(xiàn)下擴張的謹慎態(tài)度，將2023至2025財年的每股盈利預測調低11至24%，目標價(jià)相應由12.5港元下調至10港元，評級“買(mǎi)入”。該股目前估值相當于2023財年11倍市盈率預測(較5年平均值懺低0.6個(gè)標準差)，已反映下行風(fēng)險，而房地產(chǎn)或防疫政策的變化可能支持其未來(lái)的基本面復蘇。

關(guān)鍵詞： 瑞銀給予敏華控股買(mǎi)入評級 目標價(jià)降至10港元