作者 | 王澤紅

出品 | 焦點(diǎn)財經(jīng)

(資料圖片僅供參考)

自一個(gè)月前“蹲下”后，旭輝便在尋求處置境外資產(chǎn)的機會(huì )，旭輝永升服務(wù)股權是最先被劃出來(lái)的資產(chǎn)，雙12那天被清倉后，市場(chǎng)預估可以籌集資金約20億港幣出頭。

時(shí)隔8天后，旭輝再次拋出配售計劃紓緩流動(dòng)資金壓力。12月20日清晨，旭輝公告稱(chēng)擬配售8.4億股現有股份，配售價(jià)折讓14.29%每股1.14港元，凈籌資9.46億港元。

時(shí)機選擇的敲到好處，一方面是清盤(pán)危機剛解除，12月16日剛宣告香港高等法院已批準撤回清盤(pán)呈請，自11月初宣布暫停支付境外債本金和利息后，旭輝11月25日不可避免的遭遇清盤(pán)呈請，經(jīng)過(guò)一番溝通后說(shuō)服債權人同意無(wú)條件撤回清盤(pán)呈請。

另一方面，當下正值股權融窗口期。11月以來(lái)，隨著(zhù)地產(chǎn)穩融資“三支箭”銀行信貸、債券融資、股權融資，以及第四支箭“內保外貸”、央地合作等持續落地，催動(dòng)地產(chǎn)、物業(yè)板塊股價(jià)一輪輪上漲。

A股房企展開(kāi)定增之際，港股房企也在抓緊窗口期進(jìn)行股權融資。雅居樂(lè )與碧桂園已通過(guò)多次配售股份成功融資，旭輝也于12月12日通過(guò)投標程序出售持有旭輝永升服務(wù)的23.26%股權。

從旭輝來(lái)看，股價(jià)已從11月初至19日漲幅達155.77%，翻了1.5倍，正是配售時(shí)機。

“先舊后新”配售背后

而且，旭輝采取的是更為快速的先舊后新配售方式。

一般而言，港股配股有三種方式，分別是直接發(fā)售新股、配售舊股、先舊后新。所謂 “先舊后新”，即大股東先將手中股份配售給認購方，然后再認購公司發(fā)行的新股，好處是能夠迅速完成融資，理論上配股公告當天便可完成。

一個(gè)月前，雅居樂(lè )曾通過(guò)先舊后新火速融資，從11月16日開(kāi)啟到11月18日完成，用時(shí)兩天便配售完成。旭輝宣告配售的同一日，雅居樂(lè )也公告稱(chēng)擬折讓17.4%配售2.685億股，欲再次以先舊后新方式募資6.17億港元。

兩房企同時(shí)配股募資，12月20日開(kāi)盤(pán)均跌超16%，領(lǐng)跌內房股。

根據配售計劃來(lái)看，旭輝配售的股份主要來(lái)自于“茂福投資有限公司”，占其已發(fā)行股份總數約8.77%，這是一家由林氏家族信托全資持有的公司，即由旭輝執行董事林中、林偉及林峰三兄弟共同成立的家族信托。

對于籌資所得的9.46億港元凈額，旭輝擬用作償還現有債務(wù)及用作一般企業(yè)用途。旭輝董事認為，配售一方面是籌集資本并擴大股東基礎的良機，更能有助于加強集團的財務(wù)及流動(dòng)資金狀況，是其解決境外債務(wù)融資問(wèn)題而制定最佳全面解決方案的關(guān)鍵一步。

結合旭輝采取先舊后新的配售方式來(lái)看，顯然很迫切。

境外債務(wù)重組倒計時(shí)

清倉永升服務(wù)股權時(shí)，旭輝曾對境外債務(wù)解決方案有過(guò)最新披露，稱(chēng)已取得進(jìn)展并采取了多項措施，包括“成立協(xié)調委員會(huì )”與境外銀行融資進(jìn)行討論和接洽，以及與部分債權人協(xié)調組成“債券持有人小組”協(xié)商費用補償安排等。

目前，旭輝已聘請一名獨立財務(wù)顧間對其運營(yíng)進(jìn)行全面的業(yè)務(wù)審核，以評估其當前的流動(dòng)資金及現金流狀況；同時(shí)也展開(kāi)了內部的盡職調查，評估及盡職調查工作的首要目的是為制定全面解決方案提供依據。

據焦點(diǎn)財經(jīng)了解，旭輝將在2023年第一季度之前向債權人及其他持份者提交全面解決方案，并已通知協(xié)調委員會(huì )。按照這個(gè)時(shí)間節點(diǎn)推算，旭輝還有三個(gè)多月時(shí)間，轉讓物業(yè)股權和配售股份融資后，已經(jīng)走出關(guān)鍵性?xún)刹健?/p>

此外，為了紓緩流動(dòng)資金壓力及為業(yè)務(wù)營(yíng)運提供資金，旭輝在尋求處置境外資產(chǎn)機會(huì )的同時(shí)，正厲行節約，采取減省成本的措施，包括縮減非核心、非必要的營(yíng)運和支出，高管的薪酬以及普通員工的差旅補助和津貼也進(jìn)行了削減。

旭輝正走在黎明前的最后艱難階段，地產(chǎn)紓困一年多，已經(jīng)從“穩項目”走向“保主體”階段，地產(chǎn)穩融資“三支箭”正密集落地，第四支箭“內保外貸”和“央地合作”也在并行開(kāi)展，房企的流動(dòng)性空間正在進(jìn)一步打開(kāi)，行業(yè)“吹哨人”郁亮將其形容為“微光”正在逐步變成“曙光”。

12月15日，國家高層重提房地產(chǎn)為支柱產(chǎn)業(yè)，并表示針對當前出現的下行風(fēng)險正在考慮新舉措，努力改善行業(yè)的資產(chǎn)負債狀況，引導市場(chǎng)預期和信心回暖；同期舉行的中央經(jīng)濟工作會(huì )議明確支持剛性和改善性住房需求。

在行業(yè)曙光將現的關(guān)鍵時(shí)刻，旭輝正通過(guò)火速配售與時(shí)間賽跑。

關(guān)鍵詞： 旭輝火速配股背后 境外債重組倒計時(shí)