樂(lè )居財經(jīng)研究院鄧如菲 3月15日，先正達集團股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“先正達集團”）披露首次公開(kāi)發(fā)行股票并在科創(chuàng )板上市招股說(shuō)明書(shū)（上會(huì )稿），對農業(yè)進(jìn)行分析。

(資料圖片僅供參考)

（1）農業(yè)投入品行業(yè)基本情況

1）植物保護產(chǎn)品行業(yè)

植物保護產(chǎn)品是指用于控制危害農業(yè)生產(chǎn)的病害、蟲(chóng)災和雜草的各種物質(zhì)，在農業(yè)產(chǎn)量和食品安全方面發(fā)揮著(zhù)至關(guān)重要的作用。大部分作物在種植過(guò)程中若未使用適當的植物保護產(chǎn)品，其產(chǎn)量將降低一半以上。

植物保護產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)鏈可分為“原材料-中間體-原藥生產(chǎn)（AISynthesis）-制劑和包裝-銷(xiāo)售”五大環(huán)節，如下圖所示。

我國植物保護產(chǎn)品行業(yè)目前已對外資全面放開(kāi)，并廣泛鼓勵研發(fā)創(chuàng )新和市場(chǎng)化競爭，成為了世界植物保護產(chǎn)品生產(chǎn)和出口大國。然而整體而言，我國植物保護產(chǎn)品行業(yè)大而不強，企業(yè)多以原材料、中間體、非專(zhuān)利藥制造為主，整體研發(fā)投入占比較低。多年來(lái)，植物保護產(chǎn)品行業(yè)的創(chuàng )制化合物研發(fā)以歐美公司為主，中國的植物保護產(chǎn)品制造商大多處于產(chǎn)業(yè)鏈中低端，創(chuàng )新能力有限，不僅導致企業(yè)定價(jià)權薄弱、低價(jià)惡性競爭時(shí)有發(fā)生，也使得我國對于高端植物保護產(chǎn)品形成進(jìn)口依賴(lài)。

同時(shí)，國內植物保護產(chǎn)品企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)相對單一，產(chǎn)品研發(fā)孤立，缺乏優(yōu)質(zhì)種質(zhì)資源、化合物數據庫和全球化研發(fā)平臺，對大數據、人工智能研發(fā)等前沿輔助研發(fā)技術(shù)的應用動(dòng)力不足，也使得研發(fā)有效性和效率與國際巨頭相比具有較大差距。

根據AgbioInvestor統計數據，2021年我國植物保護產(chǎn)品行業(yè)市場(chǎng)規模480億元，同比保持穩定，自2016年來(lái)年均復合增長(cháng)率為3.1%。預計2026年整體市場(chǎng)規模將達到628億元，年均復合增長(cháng)率5.5%，增長(cháng)主要得益于逐步采用更為先進(jìn)且更具可持續性的植物保護產(chǎn)品技術(shù)。

根據Kynetec數據，2021年我國種業(yè)市場(chǎng)規模達660億元，過(guò)去5年年均復合增長(cháng)率6.2%，市場(chǎng)規模居全球第二，僅次于美國。預計到2026年，市場(chǎng)規模將達893億元，年均復合增長(cháng)率6.2%，我國市場(chǎng)增速明顯高于世界其他主要農產(chǎn)地區，增長(cháng)潛力較大。未來(lái)五年，采用生物技術(shù)的玉米種子市場(chǎng)規模有望快速發(fā)展，同時(shí)隨著(zhù)中產(chǎn)階級人數的不斷增加和飲食習慣的不斷變化，高端蔬菜種子需求也將快速提升。

2）種子行業(yè)

根據Kynetec數據，2021年我國種業(yè)市場(chǎng)規模達660億元，過(guò)去5年年均復合增長(cháng)率6.2%，市場(chǎng)規模居全球第二，僅次于美國。預計到2026年，市場(chǎng)規模將達893億元，年均復合增長(cháng)率6.2%，我國市場(chǎng)增速明顯高于世界其他主要農產(chǎn)地區，增長(cháng)潛力較大。未來(lái)五年，采用生物技術(shù)的玉米種子市場(chǎng)規模有望快速發(fā)展，同時(shí)隨著(zhù)中產(chǎn)階級人數的不斷增加和飲食習慣的不斷變化，高端蔬菜種子需求也將快速提升。

3）作物營(yíng)養產(chǎn)品行業(yè)

作物營(yíng)養產(chǎn)品，或稱(chēng)“肥料”，主要用以為植物生長(cháng)提供良好營(yíng)養環(huán)境的物料，是植物生長(cháng)過(guò)程中高度依賴(lài)的“營(yíng)養品”。作物營(yíng)養產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)鏈主要分為“原材料-基礎肥生產(chǎn)-二次加工-銷(xiāo)售”等環(huán)節。

我國耕地面積總體有限，但作物營(yíng)養產(chǎn)品單位面積施用量遠高于世界平均水平，約為英國的2.0倍、美國的3.7倍、澳大利亞的9.4倍，核心原因是基礎肥用量過(guò)大、比例失衡、復合率低，且農戶(hù)為保證施肥效果過(guò)度施用，缺乏科學(xué)指導。行業(yè)格局方面，我國作物營(yíng)養產(chǎn)品行業(yè)準入門(mén)檻不高、產(chǎn)品同質(zhì)化現象嚴重，導致企業(yè)間格局分散、競爭白熱化，其中尤以氮肥和磷肥兩種基礎肥料產(chǎn)能過(guò)剩情況較為嚴重，而鉀肥因上游資源不足又需要大量進(jìn)口。

根據ModorIntelligence和灼識咨詢(xún)數據統計，2016年中國作物營(yíng)養產(chǎn)品市場(chǎng)規模為2,553億元，2021年市場(chǎng)規模已擴張到2,750億元。預計至2026年市場(chǎng)規模達到3,353億元，2021年至2026年的年均復合增長(cháng)率為4.0%

（2）現代農業(yè)服務(wù)行業(yè)基本情況

美國的現代農業(yè)服務(wù)體系經(jīng)過(guò)百余年的發(fā)展，目前已經(jīng)高度完善，具有多層次和高協(xié)同的特點(diǎn)，主要由政府部門(mén)、私營(yíng)企業(yè)以及農業(yè)合作社三部分組成。政府部門(mén)主要起服務(wù)作用，如加強農業(yè)基礎設施建設、為農業(yè)發(fā)展提供信貸資金、創(chuàng )造完善發(fā)達的流通體系等，行政干預較少。并且，美國是當今世界農業(yè)信息化程度最高的國家之一，政府大力扶持高新技術(shù)在農業(yè)中的應用，并通過(guò)財政支出構建完善的農業(yè)信息平臺，使美國現代農業(yè)服務(wù)體系更加現代化和數字化。

根據中國社科院相關(guān)研究，中國目前現代農業(yè)服務(wù)體系建設已取得巨大成就，全產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)加速發(fā)展，以農業(yè)產(chǎn)前產(chǎn)后和產(chǎn)業(yè)鏈層面的服務(wù)為核心，傳統業(yè)態(tài)不斷加速升級，新興服務(wù)業(yè)態(tài)加速涌現。但總體看，中國農業(yè)生產(chǎn)服務(wù)業(yè)仍然處于初級階段，體系結構尚未完全明晰，信息化、數字化、機械化率與加快農業(yè)現代化需求相比仍有較大差距，市場(chǎng)主體仍然呈現小而散的競爭格局，亟需市場(chǎng)引領(lǐng)者帶動(dòng)。

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