（原標題：社?；疬B續出手！超級LP布局先進(jìn)制造，GP緊跟政策趨勢）

《科創(chuàng )板日報》7月24日訊 （記者 敖瑾）繼6月?tīng)渴秩坛鲑Y半導體產(chǎn)業(yè)基金后，超級LP社?；鹪俪鍪?。

(資料圖)

近日，全國社?；饡?huì )官網(wǎng)發(fā)布消息，社?；鹨延?月20日完成對先進(jìn)制造產(chǎn)業(yè)投資基金二期的出資，通過(guò)市場(chǎng)化運作支持新能源智能汽車(chē)、智能制造、生命科學(xué)等尖端領(lǐng)域發(fā)展。

先進(jìn)制造產(chǎn)業(yè)投資基金，由國家發(fā)改委、財政部以及工信部牽頭發(fā)起，聯(lián)合國家開(kāi)發(fā)投資公司、中國工商銀行等其他投資主體，共同出資設立。

重量級LP投向重量級基金，背后是國家政策對先進(jìn)制造產(chǎn)業(yè)的支持。招商資本副總經(jīng)理馮紅濤日前在一場(chǎng)峰會(huì )論壇上表示，一級市場(chǎng)上，VC/PE越來(lái)越緊跟政策，“之前國家很多政策還算比較均勻，但這幾年看到國家大的政策導向，我們這些PE機構也越來(lái)越緊密地跟著(zhù)國家政策走了，所以能夠看到大形勢的影響較大?！?/p>

先進(jìn)制造大基金，兩期總規模700億元

先進(jìn)制造基金于2016年正式成立，首期基金規模200億元，LP集結了財政部、國投集團、粵財控股，以及浙江、江蘇、遼寧等多地的政府引導基金。其中，中央財政出資60億元。天眼查信息顯示，截至目前，一期共有對外投資事件47個(gè)，重點(diǎn)投向了工業(yè)機器人、新能源汽車(chē)以及生物醫藥等領(lǐng)域，

先進(jìn)制造基金二期于2019年11月成立，募集規模達500億元。二期基金LP陣容依然強大，除了有財政部、國投集團等繼續作為大股東出資之外，還新增了招商局資本，以及長(cháng)城汽車(chē)、比亞迪汽車(chē)等產(chǎn)業(yè)集團。

2020年4月，二期基金出手創(chuàng )新藥企業(yè)藥捷安康，為先進(jìn)制造基金二期第一個(gè)公開(kāi)的對外投資項目。

目前，二期共有對外投資事件37個(gè)，投向與首期保持一致，新能源、生物醫藥以及電子信息技術(shù)為二期出手較多的幾個(gè)領(lǐng)域。蜂巢能源、蔚來(lái)控股等都獲得了二期基金的注資，且所占股比不在小數，對前者持股6.9%，對后者持股2.6%。

先進(jìn)制造基金的GP為國投創(chuàng )新投資管理有限公司。公開(kāi)資料顯示，國投創(chuàng )新成立于2009年，累計管理資產(chǎn)規模超過(guò)1000億元，重點(diǎn)投資智能制造、新能源智能汽車(chē)、生命科學(xué)、信息和通信技術(shù)等領(lǐng)域，被投項目包括寧德時(shí)代、比亞迪、康希諾、迪哲醫藥等超過(guò)160家企業(yè)，其中超過(guò)45家已上市。

創(chuàng )投通數據顯示，今年上半年，國投創(chuàng )新共出手12次，出手頻次環(huán)比有所下降，其中，醫療健康領(lǐng)域的被投項目達到6個(gè)，汽車(chē)出行次之，項目數為兩個(gè)。輪次方面，國投創(chuàng )新上半年出手較分散，B輪融資入局的項目相對較多，為3個(gè)?！犊苿?chuàng )板日報》記者注意到，在上半年參與投資的項目中，國投創(chuàng )新大多以領(lǐng)投身份進(jìn)入。

值得一提的是，科創(chuàng )板上市公司虹軟科技曾兩次與國投創(chuàng )新一同出現在項目的投資方名單中。公開(kāi)資料顯示，虹軟科技為一家影像及視頻處理技術(shù)公司，于2019年7月登陸科創(chuàng )板。國投創(chuàng )新曾于2018年4月參與虹軟科技B輪融資。

VC/PE緊跟政策

社?；鹪诠嫦⒅蟹Q(chēng)，通過(guò)先進(jìn)制造業(yè)的投資布局，可以發(fā)揮國有資本示范引領(lǐng)作用，積極引導社會(huì )資本，加大對專(zhuān)精特新“小巨人”和重點(diǎn)領(lǐng)域擁有關(guān)鍵技術(shù)的龍頭企業(yè)的投資。

在此前不久的6月，社?；饎倓傁蚝８话雽w基金出資了5.26億元，基金認繳比例近50%，為最大出資方。公開(kāi)信息顯示，該基金將專(zhuān)項投資于滬硅產(chǎn)業(yè)新增30萬(wàn)片集成電路用300mm高端硅片擴產(chǎn)項目。

天眼查顯示，截至目前，社?；鸪鲑Y的私募股權基金共有43支，直投項目共有32個(gè)。

從公開(kāi)資料看，社?；饘Χ熗顿Y、弘毅投資、君聯(lián)資本以及賽富投資基金等頭部機構的旗下多支基金，進(jìn)行了連續出資。此外，高瓴、紅杉、復星、IDG以及博裕等頭部GP,也都曾獲得過(guò)社?；鸬某鲑Y。

社?；鸾舆B投向半導體、先進(jìn)制造領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)基金，也是當前一級市場(chǎng)的投融資熱點(diǎn)。創(chuàng )投通數據顯示，今年上半年的2357個(gè)投融資項目，高度集中于醫療健康、企業(yè)服務(wù)、集成電路以及先進(jìn)制造四大領(lǐng)域，這四大領(lǐng)域的項目數占到了整個(gè)上半年投融資項目總數的56%。

國家層面的政策、資金除了向上述四大領(lǐng)域集中發(fā)力外，新能源亦是戰略聚焦重點(diǎn)。一家專(zhuān)門(mén)管理地方政府引導基金的機構投資人告訴《科創(chuàng )板日報》記者：“年初國家能源局引發(fā)了《氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展中長(cháng)期規劃（2021-2035）》之后，明顯能感覺(jué)到氫能相關(guān)的項目立馬站上了風(fēng)口?！?/p>

招商資本副總經(jīng)理馮紅濤表示，一級市場(chǎng)上，VC/PE越來(lái)越緊跟政策，“之前國家很多政策還算比較均勻，但這幾年看到國家大的政策導向，我們這些PE機構也越來(lái)越緊密地跟著(zhù)國家政策走了，所以能夠看到大形勢的影響較大?！?/p>

達晨財智高級合伙人邵紅霞亦表示，在和大量LP的交流中，總結出LP對GP的考量很重要的一點(diǎn)是緊跟政策，“對國家的執政方針、政策趨勢、大的產(chǎn)業(yè)政策要了解，要認同理解國家的需求，包括安全上的、經(jīng)濟上的和民生上的?！?/p>

其進(jìn)一步表示，隨著(zhù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向從前十幾年的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)模式創(chuàng )新，向智能制造、材料、裝備以及新能源等領(lǐng)域轉變，將會(huì )給地方帶來(lái)新的發(fā)展機會(huì )。

“前十幾年移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)模式創(chuàng )新的企業(yè)，可能在一線(xiàn)城市趴著(zhù)，但現在智能制造、材料、裝備，包括新能源的配套，我覺(jué)得都沉在二線(xiàn)、三線(xiàn)、四線(xiàn)，我們在一些縣級市都能看到趴在行業(yè)下面的龍頭，能夠下沉到區域的GP迎來(lái)了很好的機會(huì )?！?/p>

關(guān)鍵詞： 社?；?/a>