（原標(biāo)題：信用債盤前提示| 市場(chǎng)持續(xù)走強(qiáng)，各期限收益率續(xù)創(chuàng)逾2年新低，美元債地產(chǎn)板塊收益率下行744bps）

財(cái)聯(lián)社8月3日訊（編輯 劉海）債市繼續(xù)走強(qiáng)，各期限信用債收益率再度下行1-3個(gè)基點(diǎn)，續(xù)創(chuàng)逾2年新低。Wind數(shù)據(jù)顯示，昨日銀行間及交易所信用債（企業(yè)債、公司債、中票、短融、定向工具）共成交1466只，總成交金額1189.21億元。其中919只信用債上漲，118只信用債持平，395只信用債下跌。

(資料圖)

地產(chǎn)債多數(shù)下跌，“18金地04”跌超21%，“21金地01”跌超18%，“18龍控05”跌超17%，“18富力10”和“18金地06”跌超9%，“20時(shí)代05”和“20時(shí)代07”跌超6%，“21旭輝02”跌超5%；“20世茂G1”漲超13%，“19富力02”、“20寶龍MTN001”漲超8%，“16融創(chuàng)07”漲超7%。

中債各期限中短期票據(jù)收益率較上日再度下行1-3個(gè)基點(diǎn)。其中，AAA級(jí)中短期票據(jù)中，1年期收益率下行3.27個(gè)基點(diǎn)報(bào)2.0902%；3年期收益率下行3.5個(gè)基點(diǎn)報(bào)2.6193%；5年期收益率下行1.39個(gè)基點(diǎn)報(bào)3.0051%。AA+級(jí)中短期票據(jù)中，1年期收益率下行3.27個(gè)基點(diǎn)報(bào)2.2077%；3年期收益率下行2.5個(gè)基點(diǎn)報(bào)2.8278%；5年期收益率下行1.38個(gè)基點(diǎn)報(bào)3.2343%。AA級(jí)中短期票據(jù)中，1年期收益率下行1.27個(gè)基點(diǎn)報(bào)2.3577%；3年期收益率下行3.5個(gè)基點(diǎn)報(bào)3.0678%；5年期收益率下行1.38個(gè)基點(diǎn)報(bào)3.7443%。

從剩余期限分布來看，1年期以內(nèi)信用債成交金額居首，共成交584只，總金額為566.46億元。此外，1-3年期共成交613只，總成交金額為446.92億元；3-5年期共成交233只，總成交金額為155.35億元；5年期以上共成交36只，總成交金額為20.47億元。從評(píng)級(jí)分布來看，AAA級(jí)信用債成交金額居首，共成交552只，總金額為370.08億元。此外，AA+級(jí)信用債共成交182只，總成交金額為75.03億元；AA級(jí)信用債共成交73只，總成交金額為25.46億元；A-1級(jí)信用債共成交11只，總成交金額為4.95億元；AA-級(jí)信用債共成交2只，總成交金額為0.04億元。

中債各期限中短期票據(jù)信用利差較上日多數(shù)小幅收窄。其中，1年期中短期票據(jù)中，AAA級(jí)信用利差走闊2.23個(gè)基點(diǎn)至31.71BP；AA級(jí)信用利差走闊2.23個(gè)基點(diǎn)至43.46BP；AA級(jí)信用利差走闊4.23個(gè)基點(diǎn)至58.46BP。3年期中短期票據(jù)中，AAA級(jí)信用利差收窄1.5個(gè)基點(diǎn)至21.19BP；AA+級(jí)信用利差收窄0.5個(gè)基點(diǎn)至42.04BP；AA級(jí)信用利差收窄1.5個(gè)基點(diǎn)至66.04BP。5年期中短期票據(jù)中，AAA級(jí)信用利差收窄0.04個(gè)基點(diǎn)至35.87BP；AA+級(jí)信用利差收窄0.03個(gè)基點(diǎn)至58.79BP；AA級(jí)信用利差收窄0.03個(gè)基點(diǎn)至109.79BP。

8月2日成交活躍券（成交金額超1億元）：“22華電GN001”、“22山西建投MTN004”、“22國家管網(wǎng)SCP001”、“22興城投資SCP003”、“22大唐發(fā)電MTN006”成交額位列前五，分別為14.15億元、12.4億元、12.11億元、11億元、11億元。

漲幅超2%的信用債前三名：“21騰越建筑MTN003”、“21騰越建筑MTN002”、“16凱宏專項(xiàng)債”漲幅位居前三，分別漲49.1%、29.42%、22.24%，分別成交1314.93萬元、351.3萬元、34752.5萬元。

高收益?zhèn)汗?6只收益率高于15%的信用債有成交，其中“20世茂G3”、“18龍控05”、“19滬世茂MTN001”收益率位列前三，分別為2592.72%、1009.64%、742.79%，三只債分別成交51.17萬元、237.25萬元、155.77萬元。共62只收益率處于8%-15%區(qū)間的信用債有成交，其中“20金地01”、“18蘭州城投MTN002”、“20中駿03”收益率位列前三，分別為14.73%、14.53%、14.5%，三只債分別成交170.33萬元、924.75萬元、671.14萬元。

城投債：各期限城投債收益率較上日全線下行。其中，AAA級(jí)城投債中，1年期收益率下行2.9個(gè)基點(diǎn)報(bào)2.1063%；3年期收益率下行2.33個(gè)基點(diǎn)報(bào)2.647%；5年期收益率下行2個(gè)基點(diǎn)報(bào)3.0906%。AA+級(jí)城投債中，1年期收益率下行2.89個(gè)基點(diǎn)報(bào)2.1828%；3年期收益率下行2.34個(gè)基點(diǎn)報(bào)2.7564%；5年期收益率下行2個(gè)基點(diǎn)報(bào)3.2308%。AA級(jí)城投債中，1年期收益率下行2.89個(gè)基點(diǎn)報(bào)2.2728%；3年期收益率下行3.34個(gè)基點(diǎn)報(bào)2.9014%；5年期收益率下行2個(gè)基點(diǎn)報(bào)3.5558%。

美元債：久期財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)顯示，中資美元債高收益回報(bào)指數(shù)回落，地產(chǎn)板塊收益率下行744bps，產(chǎn)業(yè)板塊收益率下行121bps。臨沂城投集團(tuán)LYURBN 2.6 07/06/24 漲幅靠前，上漲4.440pt至100.040。

國泰君安認(rèn)為，地緣政治事件對(duì)債市的影響已經(jīng)非常清晰，在事件剛開始發(fā)酵時(shí)，對(duì)債市利好，當(dāng)事件正式落地后，反而對(duì)債市利空。

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