8月8日，房地產(chǎn)板塊高開(kāi)低走，全天漲幅0.37%，最高漲幅2.45%。其中個(gè)股陽(yáng)光城、廣匯物流、西藏城投、新華聯(lián)漲停，全天成交額均過(guò)億元，西藏城投成交額超10億元；此外，嘉 凱城此前一度漲停；天津松江、財信發(fā)展、信達地產(chǎn)等漲幅超前。

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地產(chǎn)紓困度危機

8月5日，中國華融與陽(yáng)光集團簽署《紓困重組框架協(xié)議》，落實(shí)國家關(guān)于穩定房地產(chǎn)市場(chǎng)，保交樓、穩民生的有關(guān)要求，全面推動(dòng)與相關(guān)市場(chǎng)主體的紓困合作。自此，陽(yáng)光城去年第三季度爆發(fā)流動(dòng)性危機等一系列問(wèn)題的解決終于有了希望。

此外，鄭州市相關(guān)部門(mén)通過(guò)一個(gè)規模暫定為100億元的房地產(chǎn)紓困基金方案，旨在盤(pán)活資金專(zhuān)項用于危困房企問(wèn)題樓盤(pán)。采用母子基金方式運作。方案出臺的目的是盡力解決房企資金鏈斷裂的急迫困難，緩解當前房地產(chǎn)項目相關(guān)的社會(huì )問(wèn)題和可能引發(fā)的系統性金融風(fēng)險，以提振市場(chǎng)信心。

海通證券表示，地產(chǎn)紓困和支持政策的陸續出臺，有助于解決停工、“停 貸”等問(wèn)題，進(jìn)而提振玻璃等建材需求。另一方面，隨著(zhù)此前3.6萬(wàn)億左右的專(zhuān)項債、政策性銀行信貸額度、3000億資本金的密集落地，三季度將是基建投資發(fā)力的重要時(shí)期。

政策鼓勵促消費

近期多地陸續出臺鼓勵政策促進(jìn)樓市消費。具體來(lái)看，北京市對中心城區老年家庭(60周歲及以上)購買(mǎi)全齡友好住宅試點(diǎn)項目，給予一定支持政策。其中，老年家庭名下無(wú)房且無(wú)在途貸款的，首付比例按最低35%執行，執行相應貸款優(yōu)惠利率，子女可作為共同借款人申請貸款。

杭州對三孩家庭首套住房公積金貸款額度上浮50%；河北滄州額度上浮10萬(wàn)至20萬(wàn)，此外，還有福州、六安、大理、金華等地均出臺了力度不同的支持政策。

(近期部分城市促進(jìn)樓市消費政策，來(lái)源：浙商證券)

浙商證券表示，多地釋放購房補貼政策，平均放款周期已縮短至歷史低位的25天，8月地產(chǎn)有望迎來(lái)更多利好，居民信心有望繼續恢復。各地政府已經(jīng)對停工斷 貸輿論進(jìn)行了有效地控制，疊加8月有望出臺具體的地產(chǎn)紓困基金的具體政策，8月地產(chǎn)行業(yè)整體有望迎來(lái)市場(chǎng)信心大幅提升；各地政策繼續放松，多角度覆蓋行業(yè)，包括居民購房補貼、購房貸款優(yōu)惠、銀行放款速度等，對行業(yè)整體修復起到積極促進(jìn)作用。

2022年以來(lái)，房地產(chǎn)板塊經(jīng)歷了過(guò)山車(chē)般的起伏。年初開(kāi)始各地頻頻出臺樓市放松政策，2月菏澤首批放松限購、3月鄭州發(fā)布房地產(chǎn)“一攬子”政策均引起了市場(chǎng)極大的反響。受政策轉暖的利好影響，房地產(chǎn)板塊大幅跑贏(yíng)滬深300指數。然而4月后低迷的行業(yè)數據讓市場(chǎng)對房地產(chǎn)的認知從政策“放松共識”階段走向“基本面分歧”階段。

國信地產(chǎn)表示，當前，基本面再趨悲觀(guān)之下，市場(chǎng)可能重回政策博弈主線(xiàn)，保交樓實(shí)質(zhì)性舉措的落地有望引發(fā)市場(chǎng)對過(guò)度悲觀(guān)預期的修復。

盡管銷(xiāo)售復蘇才是解決當下房地產(chǎn)問(wèn)題的根本答案，決定了地產(chǎn)股債的“上限”。但是，“保交樓”作為銷(xiāo)售企穩的必要條件，決定了地產(chǎn)股債的“下限”。而站在市場(chǎng)預期逼近“下限”的當前時(shí)點(diǎn)，“下限”的抬升，無(wú)疑會(huì )為地產(chǎn)股債帶來(lái)一波過(guò)度悲觀(guān)預期的修復。從個(gè)股角度，經(jīng)營(yíng)穩健、具備優(yōu)秀品質(zhì)的房企將更快從行業(yè)低谷中脫穎而出。核心推薦：萬(wàn)科A、保利發(fā)展、金地 集團、濱江集團、綠城中國。

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