（原標題：最新保薦業(yè)務(wù)規則發(fā)布，新增廉潔從業(yè)專(zhuān)章，強調聲譽(yù)約束，五大修訂重點(diǎn)逐一說(shuō)明）

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財聯(lián)社9月2日訊（記者 黃靖斯）一年內曾兩次征求意見(jiàn)，證券行業(yè)醞釀已久的《保薦業(yè)務(wù)規則》修訂版終于正式發(fā)布。

9月2日晚，中證協(xié)修訂發(fā)布《證券公司保薦業(yè)務(wù)規則》，以督促保薦機構歸位盡責、發(fā)揮資本市場(chǎng)“看門(mén)人”作用為導向，進(jìn)一步明確保薦機構的基本職責和執業(yè)標準。

《保薦業(yè)務(wù)規則》發(fā)布于2020年12月，從保薦代表人、保薦執業(yè)規范、保薦責任和協(xié)作、自律管理四個(gè)方面明確細化證券公司從事保薦業(yè)務(wù)應當遵循的自律管理要求。為加強保薦機構專(zhuān)業(yè)標準，中證協(xié)對《證券公司保薦業(yè)務(wù)規則》進(jìn)行了修訂，并在2021年7月及今年5月先后兩次向券商征求意見(jiàn)，修訂版最終于今日正式發(fā)布實(shí)施。

記者注意到，修訂后的《保薦業(yè)務(wù)規則》共分為七章六十三條，特別新增了第五章節“廉潔從業(yè)”，全面系統規定保薦機構廉潔從業(yè)相關(guān)要求。

中證協(xié)也對本次修訂的五大重點(diǎn)作出說(shuō)明，一是健全保薦機構專(zhuān)業(yè)責任相關(guān)要求；二是細化規定廉潔從業(yè)自律管理要求；三是加強持續督導的工作要求；四是明確內部制衡、問(wèn)責等相關(guān)規定；五是構建投行業(yè)務(wù)執業(yè)質(zhì)量聲譽(yù)約束機制。

中證協(xié)表示，注冊制改革的深入推進(jìn)對保薦機構執業(yè)水平和項目質(zhì)量提出了更高要求。此次修訂充分落實(shí)發(fā)揮證券公司資本市場(chǎng)“看門(mén)人”的監管思路，健全保薦機構專(zhuān)業(yè)責任相關(guān)要求，細化規定廉潔從業(yè)自律管理，加強持續督導的工作要求，明確內部制衡、問(wèn)責等相關(guān)規定，構建投行業(yè)務(wù)執業(yè)質(zhì)量聲譽(yù)約束機制。

新增廉潔從業(yè)專(zhuān)章，修訂內容有五大重點(diǎn)

為貫徹落實(shí)注冊制下相關(guān)監管規定，加強保薦機構專(zhuān)業(yè)標準、專(zhuān)業(yè)責任建設，促進(jìn)保薦機構歸位盡責、提升執業(yè)質(zhì)量，中證協(xié)修訂完善的《證券公司保薦業(yè)務(wù)規則》于今日發(fā)布實(shí)施。

《保薦業(yè)務(wù)規則》的修訂內容涵蓋五大方面，涉及保薦機構的責任要求、廉潔從業(yè)管理、持續督導工作、明確內部制衡及問(wèn)責、投行業(yè)務(wù)執業(yè)質(zhì)量聲譽(yù)約束機制等。具體包括：

一是健全保薦機構專(zhuān)業(yè)責任相關(guān)要求。明確保薦機構履行審慎核查義務(wù)，對其他證券服務(wù)機構出具的專(zhuān)業(yè)意見(jiàn)保持合理信賴(lài)和職業(yè)懷疑，采取必要核查手段進(jìn)行印證，綜合判斷證券服務(wù)機構出具的專(zhuān)業(yè)意見(jiàn)內容是否存在重大異常，并列舉了“重大異?！钡囊话闱樾?。

記者注意到，修訂版本的《保薦業(yè)務(wù)規則》從七個(gè)方面明確和細化了上述“重大異?！钡那樾?，提升“合理信賴(lài)”原則的可操作性。而“重大異?！钡呐袛鄻藴室渤闪吮Ｋ]機構頗為關(guān)注的重點(diǎn)，包括相關(guān)中介專(zhuān)業(yè)意見(jiàn)的內容與發(fā)行人業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)相背離，專(zhuān)業(yè)意見(jiàn)所采用的基礎數據及底層資料不具備可查、可復核的特性等等。

二是細化規定廉潔從業(yè)自律管理要求。依據相關(guān)規定，從內部控制、組織架構、人員管理、文化建設、禁止性行為等方面全面系統規定保薦機構廉潔從業(yè)相關(guān)要求，予以專(zhuān)章規定，進(jìn)一步壓實(shí)保薦機構主體責任。

值得注意的是，修訂后的規則確實(shí)新增了第五章節廉潔從業(yè)，包括明確保薦機構承擔廉潔文化建設、廉潔從業(yè)風(fēng)險防控主體責任，保薦機構應當在保薦業(yè)務(wù)重要制度中，以專(zhuān)門(mén)章節明確涵蓋保薦業(yè)務(wù)各環(huán)節的廉潔從業(yè)要求，足見(jiàn)監管對保薦機構加強廉潔文化建設的重視程度。

三是加強持續督導的工作要求。對保薦機構持續督導期業(yè)務(wù)提出勤勉盡責要求，細化保薦機構的持續督導責任、人員配置、內部控制、履職方式等規定，并要求保薦機構報送持續督導階段費用情況。

四是明確內部制衡、問(wèn)責等相關(guān)規定。保薦機構應建立并完善內控部門(mén)對保薦業(yè)務(wù)部門(mén)的制衡機制，同時(shí)建立并完善內部問(wèn)責機制，強化保薦業(yè)務(wù)負責人、保薦業(yè)務(wù)部門(mén)負責人、保薦代表人、質(zhì)控、內核等保薦業(yè)務(wù)全鏈條人員的責任意識。

五是構建投行業(yè)務(wù)執業(yè)質(zhì)量聲譽(yù)約束機制。明確做好與投行業(yè)務(wù)質(zhì)量評價(jià)機制、執業(yè)聲譽(yù)激勵約束機制、工作底稿電子化報送機制的銜接要求，推動(dòng)形成專(zhuān)業(yè)為本、質(zhì)量致勝、責任至重、聲譽(yù)至上的執業(yè)生態(tài)。

資深投行人士王驥躍認為，通過(guò)修訂《保薦業(yè)務(wù)規則》，中證協(xié)試圖對券商保薦業(yè)務(wù)予以進(jìn)一步規范，對行業(yè)而言是一個(gè)積極的信號。從文件精神導向來(lái)看，一是進(jìn)一步劃分保薦機構責任，明確各中介分工責任；二是進(jìn)一步壓實(shí)保薦機構對項目組廉潔方面的主體責任；三是對持續督導這個(gè)老問(wèn)題進(jìn)一步規范；四是完善問(wèn)責、聲譽(yù)等方面的制度建設。

王驥躍也對相關(guān)規則提出了兩大建議，一是在保薦機構對其他中介合理信賴(lài)、各司其職的監管思路之下，可以通過(guò)監管與業(yè)界的博弈慢慢探索出實(shí)踐的邊界；二是為了避免管得太細，在方向性原則性以及處罰性問(wèn)題之外，可以適當地讓保薦機構進(jìn)行市場(chǎng)化的競爭。

《保薦業(yè)務(wù)規則》修訂曾兩次征求意見(jiàn)

《保薦業(yè)務(wù)規則》發(fā)布于2020年12月，從保薦代表人、保薦執業(yè)規范、保薦責任和協(xié)作、自律管理四個(gè)方面明確細化證券公司從事保薦業(yè)務(wù)應當遵循的自律管理要求。

規則正式實(shí)施僅8個(gè)月就迎來(lái)修訂。2021年7月，中證協(xié)就修訂《保薦業(yè)務(wù)規則》向券商征求意見(jiàn)。彼時(shí)的修訂內容主要包含四大要點(diǎn)：一是進(jìn)一步確立以信息披露為中心的盡職調查原則，細化需要保薦機構進(jìn)行復核的“重大事項”的標準；二是指導保薦機構完善內部激勵機制；三是完善對保薦機構及保薦代表人的外部激勵機制；四是與其他規則的銜接。

值得注意的是，上述《征求意見(jiàn)稿》對保薦人的專(zhuān)業(yè)能力以及后續教育也做了明確規定。保代專(zhuān)業(yè)能力水平評價(jià)測試結果未達到基本要求的，所在保薦機構應出具書(shū)面說(shuō)明并提供驗證其專(zhuān)業(yè)能力水平的充足材料，且其應在最近六個(gè)月內完成保薦業(yè)務(wù)相關(guān)培訓90學(xué)時(shí)。后續教育方面，《征求意見(jiàn)稿》規定，持續培訓每年累計不少于90學(xué)時(shí)。

《保薦業(yè)務(wù)規則》的第二次征求意見(jiàn)是在今年5月。此前，中證協(xié)根據行業(yè)和監管部門(mén)的反饋意見(jiàn)，形成了二次征求意見(jiàn)稿。今年5的修訂在進(jìn)一步明確保薦機構基本職責和執業(yè)重點(diǎn)的同時(shí)，將規則與投行業(yè)務(wù)質(zhì)量評價(jià)、執業(yè)聲譽(yù)激勵約束、保薦代表人名單分類(lèi)管理、工作底稿電子化報送等行業(yè)自律機制進(jìn)行有機銜接，并新增廉潔從業(yè)專(zhuān)章規定，進(jìn)一步強化協(xié)會(huì )自律管理職能。

中證協(xié)對于兩次征求意見(jiàn)的采納情況也做出相關(guān)說(shuō)明。中證協(xié)認為，關(guān)于合理信賴(lài)的有關(guān)內容中，行業(yè)提出合理信賴(lài)的標準、程序較為嚴格。會(huì )計師事務(wù)所、律師事務(wù)所已經(jīng)是專(zhuān)業(yè)領(lǐng)域的證券服務(wù)機構，保薦機構可能不具備對其出具的專(zhuān)業(yè)意見(jiàn)進(jìn)行實(shí)質(zhì)核查的專(zhuān)業(yè)勝任能力，工作任務(wù)也較為繁重。鑒于《保薦人盡職調查工作準則》中已對合理信賴(lài)制度進(jìn)行了完善，細化了保薦機構合理信賴(lài)證券服務(wù)機構專(zhuān)業(yè)意見(jiàn)或者基礎工作的標準、程序，為做好與監管規則的銜接，《保薦業(yè)務(wù)規則》中關(guān)于合理信賴(lài)的表述與《保薦人盡職調查工作準則》保持一致，在此基礎上進(jìn)一步細化了“重大異?！钡那樾?。

關(guān)鍵詞： 廉潔從業(yè)