【資料圖】

觀(guān)點(diǎn)：繼一月之后，二月PMI超預期回升，并創(chuàng )2012年5月以來(lái)新高。制造業(yè)活動(dòng)加快的同時(shí)，經(jīng)濟修復預期在加速。政策不斷推進(jìn)和落地，全年經(jīng)濟向好趨勢在即。當前流動(dòng)性保持合理充裕，A股估值仍處于歷史低位，中期配置價(jià)值凸顯，看好A股整體回升的投資機會(huì )。短期，指數放量突破后小幅整理，但整體保持向好趨勢。短期雖有反復，但多方提振下，隨著(zhù)新高的延續，預計指數將再上臺階，迎來(lái)新的波段行情。

海外市場(chǎng)不濟下，今日滬深兩市小幅低開(kāi)，開(kāi)盤(pán)后一度上行，但隨后在不利因素影響下一度震蕩走低，尤其是創(chuàng )業(yè)板單邊下行過(guò)程中，深成指被嚴重拖累。不過(guò)，兩市整體保持平穩，在權重股的支撐和提振下，延續昨日以來(lái)的相對強勢。盤(pán)面上，傳媒板塊領(lǐng)漲，建筑裝飾、通信以及建筑材料等板塊漲幅居前，而電力設備、有色金屬以及汽車(chē)等領(lǐng)跌，醫藥生物、房地產(chǎn)以及農林牧漁等板塊走低。

全天，特斯拉投資日活動(dòng)上的消息讓稀土永磁板塊一度大跌，并對市場(chǎng)帶來(lái)不利影響。3月1日，特斯拉2023年投資者日在得州超級工廠(chǎng)舉行。特斯拉工程師表示，特斯拉的下一代平臺將減少75%的碳化硅使用，下一代永磁電機將完全不使用稀土材料，且不損失能效，總制造成本下降1000美元。正是這條消息，讓稀土永磁板塊大跌，因為此前行業(yè)正是因為不缺需求，所以行業(yè)景氣度較高，股價(jià)堅挺。而如今，這個(gè)邏輯可能生變，對板塊自然帶來(lái)打擊。不過(guò)，目前還僅是消息層面的，實(shí)際上的影響仍有待時(shí)間驗證，對板塊的持續性抑制也不會(huì )太大。

回到市場(chǎng)，進(jìn)入到三月份，市場(chǎng)利好不斷。一方面，最大的支撐和提振來(lái)源于經(jīng)濟復蘇的超預期。在1月基礎上，2月的經(jīng)濟先行指標繼續走強，制造業(yè)活動(dòng)繼續強勢下，經(jīng)濟復蘇逐步體現，對市場(chǎng)帶來(lái)正向提振；另一方面，政策釋放下，板塊主線(xiàn)逐步出現。每年重要會(huì )議窗口，市場(chǎng)都有一定的主線(xiàn)聚焦，而此次重要會(huì )議前，數字經(jīng)濟集中利好釋放，成為近期市場(chǎng)絕對的主線(xiàn)，也成功刺激市場(chǎng)，增強了市場(chǎng)的活躍性。此外，當前貨幣政策相對寬松，也保證了市場(chǎng)流動(dòng)性的合理充裕，整體有利于市場(chǎng)的縱深發(fā)展。當然，指數放量突破迎來(lái)階段上行新高，如能有效突破，也必將帶來(lái)新的增量資金，對市場(chǎng)上行起到新的推動(dòng)。

因此，我們認為在經(jīng)濟向好趨勢下，市場(chǎng)整體向好趨勢的本質(zhì)未變。短期多方利好提振下，指數放量迎來(lái)階段新高，突破此前震蕩平臺后也有望再上一個(gè)新臺階。投資者整體可有此前的謹慎樂(lè )觀(guān)逐步轉為樂(lè )觀(guān)，在市場(chǎng)震蕩中做好新的增倉的準備，博弈可能的上行行情。

(作者：郭一鳴執業(yè)證書(shū)：A0680612120002)

（文章來(lái)源：巨豐投顧）

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