（原標題：華寶寶康債基金20年：一窺固收大廠(chǎng)的“堅韌”與“柔情”）

2023年3月，國內首批中外合資公募基金公司之一——華寶基金正式迎來(lái)了公司成立20周年。始于華寶寶康債基金的華寶基金固定收益業(yè)務(wù)，經(jīng)歷了20年資本市場(chǎng)的淬煉，日益壯大，愈見(jiàn)鋒芒。

長(cháng)期以來(lái)，華寶基金旗下包括華寶寶康債基金、華寶可轉債基金、華寶中短債基金、華寶增強收益債在內的諸多固收類(lèi)精品基金，以“回撤可控、回報穩健、持有體驗好”的特點(diǎn)，深受眾多投資者認可。

(資料圖)

二十年里，華寶基金大固收團隊先后推出一級債基、貨基、二級債基、純債基金、債券指數基金等固收產(chǎn)品，形成了一條包括多種投資策略、覆蓋多個(gè)投資領(lǐng)域的固定收益類(lèi)產(chǎn)品線(xiàn)，滿(mǎn)足了投資人多元化的投資需求。截至2022年12月31日，華寶基金固定收益業(yè)務(wù)在管資產(chǎn)規?？傆嬤_到2851億元（含貨基規模）。

精修內功20載，華寶基金大固收業(yè)務(wù)正迎來(lái)更美好的時(shí)代。

“寶康”三箭二十年：一箭領(lǐng)軍固收

2003年7月15日，華寶基金“寶康系列”三箭齊發(fā)。兩支“權益箭”驍勇善攻，一支“固收箭”性穩致遠，取名“華寶寶康債基金”。

二十年穿云越雨，如今已是弱冠之齡。作為華寶基金固定收益業(yè)務(wù)的開(kāi)山之作，華寶寶康債基金的二十年，見(jiàn)證著(zhù)公司固收業(yè)務(wù)的“積跬步至千里”，其自身就是華寶基金“穩見(jiàn)智·信達遠”經(jīng)營(yíng)哲學(xué)的現實(shí)載體。

自成立以來(lái)，華寶寶康債基金單位凈值穩健向上，走出了一條美妙的凈值曲線(xiàn)。2022年基金四季報顯示，截至2022年末，華寶寶康債基金A(240003)成立以來(lái)收益高達202.70%，年化收益達6.05%。面對市場(chǎng)震蕩加劇的2022年，華寶寶康債基金A仍取得1.77%的正收益。成立19年來(lái)，華寶寶康債基金更是年年取得正收益*。此外，華寶寶康債基金分紅比例高，分紅頻率穩定，截至2022年12月31日，該基金成立以來(lái)累計分紅26次，累計分紅近25億元。

業(yè)績(jì)長(cháng)青，友者自來(lái)。2022年3季度的短短三個(gè)月內，華寶寶康債基金的規模猛增近40億元達到9月末的61.90億元，單季度規模增幅高達180%。截至2022年12月31日，銀河證券給予華寶寶康債基金3年、5年期五星最高評級。2022年7月，華寶寶康債基金榮獲由《證券時(shí)報》頒發(fā)的基金業(yè)權威大獎“五年持續回報積極債券型明星基金獎”。

業(yè)績(jì)長(cháng)青：固收“棟梁”的十二年長(cháng)情

華寶寶康債基金業(yè)績(jì)長(cháng)青的背后，是“固收名將”李棟梁的十余年長(cháng)情。自2011年6月28日開(kāi)始管理華寶寶康債基金以來(lái)，李棟梁已經(jīng)傾注了近12年的熱情。Wind數據統計，截至2022年12月31日，國內公募基金在任債券基金經(jīng)理共809人，其中管理同一只產(chǎn)品超過(guò)10年的基金經(jīng)理僅有18人，占比不足3%，而李棟梁就是其中之一?？梢哉f(shuō)，李棟梁是一位市場(chǎng)稀缺的“任職超十年、十年正收益”的債基“雙十”基金經(jīng)理*。

2018-2022年的過(guò)去5個(gè)完整年度，華寶寶康債基金A(240003)基金凈值曲線(xiàn)穩健向上，這顯著(zhù)得益于李棟梁在倉位上的靈活調整，同時(shí)在短期交易機會(huì )上的精準把控。例如，在2020年的可轉債震蕩市，華寶寶康債基金在李棟梁的管理下，成功通過(guò)低吸高拋抓住了交易性機會(huì )，貢獻了不少收益；在2021年的可轉債牛市里，華寶寶康債基金較為充分地把握住了結構性牛市的紅利。

20年證券從業(yè)經(jīng)歷、11年以上的債券基金管理經(jīng)驗，李棟梁對貨幣政策、市場(chǎng)趨勢有著(zhù)極為敏銳的嗅覺(jué)，李棟梁現擔任華寶基金混合資產(chǎn)部總經(jīng)理?；旌腺Y產(chǎn)部以公司創(chuàng )新研究發(fā)展中心、信用分析師、專(zhuān)職交易員為依托，利用自身在純債、可轉債和股票方面的豐富經(jīng)驗，致力于為基金持有人創(chuàng )造更佳的固收投資體驗。目前華寶基金混合資產(chǎn)部管理著(zhù)公司10余只債券型基金和混合型基金，包括貨幣市場(chǎng)基金、一級債基、二級債基、可轉債基金以及偏債混合型基金。

固收勁旅：長(cháng)線(xiàn)績(jì)優(yōu)產(chǎn)品輩出

身為公募基金固收江湖的一支勁旅，華寶基金旗下長(cháng)線(xiàn)績(jì)優(yōu)產(chǎn)品輩出。國內首只貨幣ETF——華寶添益2022年在規模、交易量等各方面均領(lǐng)先于其他同類(lèi)產(chǎn)品。Wind數據顯示，截至2022年末，華寶添益ETF(511990)場(chǎng)內規模高達1239.63億元，彼時(shí)高居規模第一大場(chǎng)內貨基。

“固收?；比A寶可轉債(240018)，因兼具股債雙重屬性，有著(zhù)“上漲有力、下跌有界”的獨特優(yōu)勢，備受投資者追捧。銀河證券數據統計，截至2022年12月31日的最近三年，華寶可轉債A區間收益達35.81%，較業(yè)績(jì)比較基準的超額收益達21.55%，近1、3、5年業(yè)績(jì)均位居同類(lèi)前1/3，同時(shí)獲得海通證券3年期五星最高評級（截至2023.1.31），銀河證券3年、5年期五星最高評級（截至2023.1.6）。天相投顧數據統計，截至2022年末，華寶可轉債基金A(240018)最近5年收益為69.81%，年化收益超11%，業(yè)績(jì)排名同類(lèi)可轉債基金第一（1/40）。

華寶中短債基金(006947)在投資特色與業(yè)績(jì)上，亦是可圈可點(diǎn)，其投資范圍100%專(zhuān)注于債券市場(chǎng)，完全不投資股票、可轉債等波動(dòng)較高的權益類(lèi)資產(chǎn)。相比于普通債基，其投資靈活性也更高，抗風(fēng)險能力更強?；鹚募緢箫@示，2022年度，華寶中短債基金A斬獲了2.44%的正收益，跑贏(yíng)A股大盤(pán)超17個(gè)百分點(diǎn)，妥妥的“震蕩市優(yōu)選”。

此外，華寶增強收益債券A(240012)自2009年2月成立以來(lái)截至2022年末，區間收益高達76.40%，較業(yè)績(jì)比較基準的超額收益達68.34%。華寶新飛躍基金(004335)采用大類(lèi)資產(chǎn)配置及選股策略，積極參與打新，長(cháng)期回報可觀(guān)，其最近三年（截至2022.12.31）收益達38.91%，銀河證券數據統計，其最近1、3、5年業(yè)績(jì)均位居同類(lèi)前1/2?？梢哉f(shuō)，華寶大固收軍團精品輩出。

二十年征途：規模&業(yè)績(jì)雙豐收

國內“固定收益投資”江湖，看似水靜無(wú)波，實(shí)則暗流涌動(dòng)。債市震蕩、信用風(fēng)險等，考驗著(zhù)市場(chǎng)參與者的投研能力、風(fēng)控能力、應變能力，穿越牛熊并非易事。

征戰近20載，華寶基金固收業(yè)務(wù)以業(yè)績(jì)和規模的“雙豐收”，詮釋著(zhù)“穩見(jiàn)智·信達遠”的投研智慧，其固收產(chǎn)品線(xiàn)已覆蓋多種投資策略、多個(gè)投資領(lǐng)域，適應從機構投資人到個(gè)人投資人，從銀行渠道到互金平臺，從標準化策略到定制策略，全市場(chǎng)多元化的投資需求。產(chǎn)品涵蓋一二級債券基金、中短債基金、中長(cháng)期純債基金、債券指數基金、可轉債基金、貨幣市場(chǎng)基金、偏債混合基金、同業(yè)存單指基等各細分領(lǐng)域。

Wind數據統計，截至2022年12月31日，華寶基金固定收益業(yè)務(wù)在管資產(chǎn)規?？傆嬤_到2851億元（含貨基規模），其中，債券型基金+偏債混合型基金+部分靈活配置混合型基金管理規模達437億元。

人才是業(yè)務(wù)立身之本。近年來(lái)，在公司內部培養的基礎上，華寶基金大固收團隊持續吸收行業(yè)優(yōu)秀投研人才。李棟梁率領(lǐng)的混合資產(chǎn)部基金經(jīng)理團隊成員主要來(lái)自于頭部基金公司、銀行、保險、證券、信托等大型金融機構，均擁有豐富的投資管理與研究經(jīng)驗，從業(yè)年限均超過(guò)7年。其中，現華寶基金混合資產(chǎn)部副總經(jīng)理兼華寶現金寶貨幣基金經(jīng)理蔣文玲就是華寶基金近階段新引進(jìn)的“績(jì)優(yōu)實(shí)力投研人才”，蔣文玲有著(zhù)長(cháng)達16年的證券從業(yè)經(jīng)歷，超9年的基金管理經(jīng)驗，其在就職上一家頂流公募基金公司時(shí)曾管理超千億元規模的公募基金資產(chǎn)，涵蓋了債券基金、短債基金、貨幣市場(chǎng)基金。蔣文玲投資風(fēng)格穩健、注重回撤控制、著(zhù)眼于積小勝為大勝，其曾管理的匯添富短債基金獲得了上海證券3年綜合評級5星最高評級（截至2022.6.30），其加盟華寶基金令業(yè)界真切感受到了華寶基金廣為吸納業(yè)內績(jì)優(yōu)人才的強勁能力。

資管新規正式執行之后，理財替代需求大幅增長(cháng)，優(yōu)質(zhì)的固收類(lèi)及“固收+”基金風(fēng)險收益性?xún)r(jià)比凸顯。精修內功20載，華寶基金大固收業(yè)務(wù)正迎來(lái)更美好的時(shí)代。

*注：此處的一年是自基金成立日2003.7.15算起，2003.7.15-2022.7.14為19個(gè)年度。業(yè)績(jì)數據已經(jīng)托管行復核。債基“雙十”基金經(jīng)理指管理同一只債券型基金超10年且任職10年間年年實(shí)現正收益的基金經(jīng)理。

數據來(lái)源：基金定期報告、海通證券、銀河證券、天相投顧、Wind，數據截至2022.12.31。華寶寶康債歷任基金經(jīng)理為王旭?。?003.7.15-2009.3.31）、譚微思（2009.3.31-2012.2.29）及李棟梁（2011-06-28至今）。華寶寶康債業(yè)績(jì)比較基準為中證綜合債指數收益率，其2018-2022年分年度凈值增長(cháng)率及其業(yè)績(jì)比較基準增長(cháng)率分別為7.15%、4.05%、4.10%、6.83%、1.77%及8.12%、4.67%、2.97%、5.23%、3.32%。李棟梁現任的其他同類(lèi)債券型基金包括：華寶可轉債、華寶雙債增強、華寶安宜六個(gè)月持有期、華寶安融六個(gè)月持有期。華寶可轉債基金的業(yè)績(jì)比較基準為標普中國可轉債指數收益率*70%+上證國債指數收益率*30%，2018-2022年分年度凈值增長(cháng)率及其業(yè)績(jì)比較基準增長(cháng)率分別為-7.26%、34.81%、17.13%、35.79%、-14.61%及0.68%、18.34%、6.16%、14.58%、-6.18%。華寶可轉債基金的歷任基金經(jīng)理為華志貴（2011.4.27-2014.5.16）、王瑞海（2014.5.16-2016.6.1）及李棟梁（2016-06-01至今）；華寶雙債增強的歷任基金經(jīng)理為李棟梁（2021.4.23至今），業(yè)績(jì)比較基準為中證綜合債指數收益率*50%+中證可轉換債券指數收益率*40%+滬深300指數收益率*10%，其2022年度凈值增長(cháng)率及其業(yè)績(jì)比較基準增長(cháng)率分別為-0.74%及-4.68%。華寶安宜六個(gè)月持有期歷任基金經(jīng)理為李棟梁（2022.5.26至今），業(yè)績(jì)比較基準為中證綜合債指數收益率*80%+中證可轉換債券指數收益率*10%+滬深300指數收益率*10%，其2022年分年度凈值增長(cháng)率及其業(yè)績(jì)比較基準增長(cháng)率分別為-0.22%、0.80%，其成立不滿(mǎn)一年。華寶安融六個(gè)月持有期歷任基金經(jīng)理為李棟梁（2023.1.17至今），業(yè)績(jì)比較基準為中證綜合債指數收益率*90%+滬深300指數收益率*10%，其成立不滿(mǎn)一年。華寶新飛躍成立于2017.2.27，李棟梁自其成立起至今擔任其基金經(jīng)理。華寶新飛躍的業(yè)績(jì)比較基準為滬深300指數收益率*50% +上證國債指數收益率*50%，其2018-2022年分年度凈值增長(cháng)率及其業(yè)績(jì)比較基準增長(cháng)率分別為-14.22%、38.33%、40.49%、11.52%、-11.34%及-10.68%、19.73%、15.58%、-0.18%、-9.43%。李棟梁現任的其他同類(lèi)混合型基金包括：華寶安悅一年持有混合。華寶安悅一年持有混合歷任基金經(jīng)理為李棟梁（2022.11.8至今），業(yè)績(jì)比較基準為中證綜合債指數收益率×75% +中證可轉換債券指數收益率×10% +滬深300指數收益率×15%，其成立不滿(mǎn)一年。華寶增強收益基金的歷任基金經(jīng)理為曾麗瓊（2009.2.17-2010.6.26）、牟旭東（2009.2.17-2011.2.11）、華志貴（2010.6.26-2013.4.8）、王瑞海（2013.4.8-2014.10.11）、詹杰（2018.8.29-2020.6.19）、李棟梁（2014.10.11-2023.3.3）、曾健飛（2023.3.4至今）。華寶增強收益A的業(yè)績(jì)比較基準為中國債券總指數收益率*100%，其2018-2022年分年度凈值增長(cháng)率及其業(yè)績(jì)比較基準增長(cháng)率分別為2.68%、8.39%、3.72%、10.74%、-6.81%及6.09%、1.15%、-0.16%、2.28%、0.19%?；鸸芾砣斯芾淼钠渌饦I(yè)績(jì)不構成基金業(yè)績(jì)表現保證。

華寶中短債成立于2019.03.15，高文慶自2019.3.15起擔任基金經(jīng)理。華寶中短債比較基準為中債總財富（1-3年）指數收益率×80%+一年期定期存款利率（稅后）×20%，華寶中短債A 2019年-2022年分年度凈值增長(cháng)率及其業(yè)績(jì)比較基準增長(cháng)率分別為3.55%、2.31%、3.91%、2.44%及2.64%、2.37%、3.27%、2.48%；基金成立以來(lái)截至2022.12.31的回報為12.77%，業(yè)績(jì)比較基準的回報為11.19%。高文慶在管的其他同類(lèi)基金還包括華寶寶怡純債基金、華寶政策性金融債基金。華寶寶怡純債的歷任基金經(jīng)理為陳昕（2019.5.15-2021.3.5）、高文慶（2019.5.27至今），其業(yè)績(jì)比較基準為中證綜合債指數收益率，華寶寶怡純債2019年-2022年分年度凈值增長(cháng)率及其業(yè)績(jì)比較基準增長(cháng)率分別為2.38%、2.92%、3.80%、1.97%及3.34%、2.97%、5.23%、0.05%；華寶政策性金融債的歷任基金經(jīng)理為高文慶（2019.9.6至今）、徐錟（2021.12.31至今），其業(yè)績(jì)比較基準為中證政策性金融債指數收益率*80%+一年期定期存款利率(稅后)*20%，華寶政策性金融債2019年-2022年分年度凈值增長(cháng)率及其業(yè)績(jì)比較基準增長(cháng)率分別為1.01%、3.49%、3.09%、2.68%及1.23%、3.02%、4.71%、2.91%。

風(fēng)險提示：上述產(chǎn)品由華寶基金發(fā)行與管理，代銷(xiāo)機構不承擔產(chǎn)品的投資、兌付和風(fēng)險管理責任。投資人應當認真閱讀《基金合同》、《招募說(shuō)明書(shū)》、《基金產(chǎn)品資料概要》等基金法律文件，了解基金的風(fēng)險收益特征，選擇與自身風(fēng)險承受能力相適應的產(chǎn)品?；疬^(guò)往業(yè)績(jì)并不預示其未來(lái)表現，基金投資需謹慎！銷(xiāo)售機構（包括基金管理人直銷(xiāo)機構和其他銷(xiāo)售機構）根據相關(guān)法律法規對本基金進(jìn)行風(fēng)險評價(jià)，投資者應及時(shí)關(guān)注基金管理人出具的適當性意見(jiàn)，各銷(xiāo)售機構關(guān)于適當性的意見(jiàn)不必然一致，且基金銷(xiāo)售機構所出具的基金產(chǎn)品風(fēng)險等級評價(jià)結果不得低于基金管理人作出的風(fēng)險等級評價(jià)結果?；鸷贤嘘P(guān)于基金風(fēng)險收益特征與基金風(fēng)險等級因考慮因素不同而存在差異。投資者應了解基金的風(fēng)險收益情況，結合自身投資目的、期限、投資經(jīng)驗及風(fēng)險承受能力謹慎選擇基金產(chǎn)品并自行承擔風(fēng)險。中國證監會(huì )對上述基金的注冊，并不表明其對上述基金的投資價(jià)值、市場(chǎng)前景和收益做出實(shí)質(zhì)性判斷或保證?；鹜顿Y需謹慎。（CIS）

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