今天，五月行情最后一個(gè)交易日，A股市場(chǎng)再次陷入調整，尾市跌幅有所收窄，最終滬指險守3200點(diǎn)整數關(guān)。

Z哥認為，這兩天多空雙方圍繞年線(xiàn)反復爭奪倒也正常。但愿隨著(zhù)6月行情的到來(lái)，市場(chǎng)能夠有新的變化。

回顧5月行情，月初市場(chǎng)來(lái)到階段高點(diǎn)，滬指在3418點(diǎn)見(jiàn)頂回落，隨后持續調整，并在年線(xiàn)附近反復爭奪。

(資料圖片)

這一階段的下跌，市場(chǎng)層面主要是中特估、AI兩大主題全線(xiàn)調整所致。

成交量的下滑，顯示增量資金攻擊不足。本月北向資金總體流出，而公募基金發(fā)行遇冷，5月新成立基金僅28只，募集規模213億，創(chuàng )下2015年9月以來(lái)的新低。

宏觀(guān)面上，部分經(jīng)濟數據低于預期，和人民幣匯率持續走低，也對市場(chǎng)有影響。

不過(guò)，Z哥認為，市場(chǎng)的調整，已經(jīng)消化了諸多不利因素，現在這個(gè)階段不必過(guò)于悲觀(guān)，經(jīng)濟的復蘇本身就是相對復雜曲折的過(guò)程，因此我們對于市場(chǎng)還是需要有足夠的耐心和信心。

接下來(lái)再說(shuō)今天的盤(pán)面，熱點(diǎn)依舊很清晰，AI芯片、英偉達概念、算力概念繼續扮演市場(chǎng)明星。鴻博股份5連板，佰維存儲20CM漲停、寒武紀尾市狂拉8%。

5月以來(lái)，整個(gè)人工智能方向的行情，一度出現比較明顯的調整，尤其是游戲板塊，在游戲ETF翻倍之后，回撤幅度也相對較大。但是，到了5月末，英偉達掀起人工智能的新一波狂潮，鴻博股份等大牛股的創(chuàng )新高，也最終令AI這個(gè)大方向重回熱點(diǎn)。

不過(guò)站在當下，如果要想再次加入AI，確實(shí)需要不小的勇氣。

中特估的調整，也暫時(shí)還沒(méi)緩過(guò)勁來(lái)，目前來(lái)看，可能這是穩住指數的重要武器。也就是說(shuō)，如果指數很危險的時(shí)候，中特估會(huì )站出來(lái)“救場(chǎng)”，但難有較好的交易性機會(huì )出現。

那么我們不妨想一想，還有什么板塊能成為新的風(fēng)口？

炒股就是要敢想，只有敢想，才敢干。

昨天馬斯克來(lái)中國，成了熱點(diǎn)。于是，業(yè)界開(kāi)始發(fā)揮想象力了，會(huì )不會(huì )馬斯克準備到中國來(lái)開(kāi)機器人工廠(chǎng)？因為特斯拉在上海開(kāi)工廠(chǎng)，已經(jīng)取得了很大的成功，而這次馬斯克如果到中國，又準備在上海開(kāi)機器人工廠(chǎng)的話(huà)，無(wú)疑對中國機器人產(chǎn)業(yè)鏈帶來(lái)巨大的拉動(dòng)。

前不久，上海市經(jīng)信委智能制造推進(jìn)處副處長(cháng)陳可樂(lè )表示，下階段，上海將進(jìn)一步深化與特斯拉的合作，推動(dòng)自動(dòng)駕駛、機器人等功能板塊在滬布局。雖然此事純屬猜測，八字還沒(méi)有一撇，但結合現在的焦點(diǎn)新聞，業(yè)界發(fā)揮想象力，目標直指機器人板塊，確實(shí)還是值得關(guān)注。

在前不久的特斯拉2023年股東大會(huì )上，馬斯克提到有兩個(gè)新產(chǎn)品在研發(fā)，新產(chǎn)品的設計和制造技術(shù)在整個(gè)行業(yè)里面都是非常超前的，馬斯克個(gè)人認為兩個(gè)新產(chǎn)品發(fā)布后每年的銷(xiāo)售量可能會(huì )超過(guò)500萬(wàn)。

此外，馬斯卡開(kāi)始闡述人形機器人：機器人的電機、控制器和電子設備，全部是自主設計的，特斯拉有世界一流的電機和電子團隊，可以設計出了這個(gè)世界上本不存在的一種機器人。

馬斯卡認為，如果按照人的數量和機器人的數量來(lái)比，如果做成2：1的話(huà)，人形機器人的需求可能會(huì )遠遠超過(guò)對汽車(chē)的需求，對于特斯拉長(cháng)期來(lái)講，馬斯卡認為未來(lái)特斯拉長(cháng)期價(jià)值可能都是Optimus給的。

對此，天風(fēng)證券認為，2023年特斯拉股東大會(huì )，馬斯克花大量篇幅闡述了機器人，一方面是對市場(chǎng)空間廣闊的暢想，另一方面是對特斯拉在人形機器人上信心的表達，甚至認為特斯拉長(cháng)期價(jià)值是人形機器人給的。

通過(guò)特斯拉車(chē)端核心供應鏈了解到，產(chǎn)業(yè)鏈在積極配套特斯拉機器人，某核心供應商于本周一再次收到最新圖紙，我們據此推測特斯拉機器人正處于加速推進(jìn)中。

天風(fēng)證券建議，繼續保持重點(diǎn)推薦TSL人形機器人供應鏈（僅考慮制造端，不考慮算法軟件）：兆易創(chuàng )新（芯片）、拓普集團（線(xiàn)性關(guān)節）、三花智控（旋轉關(guān)節）、鳴志電器（空心杯電機）、江蘇雷利（滑動(dòng)絲杠、行星滾柱絲杠、空心杯電機）、匯川科技（伺服電機）、綠的諧波（諧波減速器）。

其實(shí)，從券商推薦的標的來(lái)看，也并非所有都有好的表現。畢竟，券商是產(chǎn)業(yè)鏈全覆蓋，但股票好不好，還是要看資金的喜好。

目前，機器人產(chǎn)業(yè)鏈上，表現最強的是鳴志電器，以及綠的諧波。

西南證券指出，高端空心杯具備深壁壘，Tesla人形機器人訂單有望落地，打開(kāi)想象空間。高端空心杯電機主要用于工控、醫療、航空航天、半導體等，公司經(jīng)過(guò)長(cháng)周期、高資金的前期投入，現已深度綁定海內外巨頭，空心杯電機位居全球第一梯隊、對標海外巨頭Maxon等。公司向Tesla人形機器人中最核心的手指關(guān)節送樣空心杯電機，在具備可靠性的同時(shí)，相比外資更具成本優(yōu)勢。根據測算，目前1臺人形機器人中空心杯電機價(jià)值量約1.2萬(wàn)元，占比約8%，綜合考慮到公司產(chǎn)品技術(shù)實(shí)力及口碑等方面，該項目訂單大概率會(huì )落地，公司有望隨Tesla客戶(hù)起量而帶來(lái)高業(yè)績(jì)彈性。

綠的諧波是我國諧波減速器制造龍頭，已經(jīng)積累了一大批工業(yè)機器人、數控機床等高端裝備行業(yè)的優(yōu)質(zhì)客戶(hù)。

前不久，綠的諧波與三花智控簽署合作協(xié)議，在墨西哥共同組建諧波減速器合資公司。

太平洋證券認為，諧波減速器是人形機器人核心零部件，有望借助三花進(jìn)入人形機器人供應鏈。此次戰略合作，在三花墨西哥工業(yè)園成立諧波減速器合資公司，將充分利用三花智控海外客戶(hù)關(guān)系、渠道資源優(yōu)勢，開(kāi)拓公司諧波減速器海外市場(chǎng)，公司作為全球諧波減速器領(lǐng)軍企業(yè)，與三花智控合作，有助于進(jìn)入人形機器人產(chǎn)業(yè)鏈，相比工業(yè)機器人，人形機器人需要更多的自由度，諧波用量更具想象空間，目前多巨頭正積極在人形機器人領(lǐng)域布局，其應用領(lǐng)域正在逐步打開(kāi)，若未來(lái)能夠實(shí)現量產(chǎn)，將打開(kāi)諧波減速器成長(cháng)天花板。

（文章來(lái)源：每日經(jīng)濟新聞）

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