今日盤(pán)面

大盤(pán)全天低開(kāi)低走，三大指數均跌超1%。截至收盤(pán)，滬指跌1.48%，深成指跌1.68%，創(chuàng )業(yè)板指跌1.16%。

盤(pán)面上，電力股逆勢大漲，桂東電力、深南電A、新中港等超10股漲停。復合集流體概念股再度走強，雙星新材、英聯(lián)股份漲停。

(相關(guān)資料圖)

光伏等新能源賽道股沖高回落，帝科股份、寶馨股份、鼎際得等漲超5%。

下跌方面，AI概念股持續大跌，劍橋科技、慈文傳媒等多股跌停，海天瑞聲、昆侖萬(wàn)維等多股跌超10%。

總體上個(gè)股跌多漲少，兩市超4000只個(gè)股下跌，連續兩個(gè)交易日超4000只個(gè)股下跌。滬深兩市今日成交額9773億，較上個(gè)交易日縮量446億。

板塊方面，電力、燃氣、復合集流體、貴金屬等板塊漲幅居前，ChatGPT、數據要素、云游戲、英偉達概念等板塊跌幅居前。

北向資金全天凈買(mǎi)入21.17億元，其中滬股通凈賣(mài)出17.3億元，深股通凈買(mǎi)入38.47億元。

后市展望

綜合小長(cháng)假期間的內外部環(huán)境，雖然外部不確定性因素的邊際抬升，可能對投資者風(fēng)險偏好帶來(lái)一定影響，短期A(yíng)股市場(chǎng)可能有所波動(dòng)。

但考慮當前估值、資金行為等指標顯示A股仍處于歷史偏底部時(shí)期，中國經(jīng)濟增長(cháng)預期是當前A股市場(chǎng)主要矛盾且穩增長(cháng)政策已開(kāi)始發(fā)力，當前市場(chǎng)機會(huì )仍大于風(fēng)險。

短期成長(cháng)為主線(xiàn)，中期看消費，主線(xiàn)方向：一是順應新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)、新趨勢的偏成長(cháng)領(lǐng)域，尤其是人工智能和數字經(jīng)濟等科技成長(cháng)賽道，下半年半導體產(chǎn)業(yè)鏈有望具備周期反轉與技術(shù)共振的機會(huì )。

其中，軟件端可繼續留意人工智能有望率先實(shí)現行業(yè)賦能的傳媒互聯(lián)網(wǎng)、辦公軟件等。

二是需求好轉或者庫存和產(chǎn)能等供給格局改善，具備較大業(yè)績(jì)彈性的領(lǐng)域，如白酒、白色家電、珠寶首飾、電網(wǎng)設備和航海裝備等。

三是股息率高且具備優(yōu)質(zhì)現金流的領(lǐng)域，低估值國央企在政策催化下仍有修復空間。

板塊展望

短期機會(huì )：

電力：近期，我國華北、黃淮及內蒙古東南部等地出現日最高氣溫35以上的高溫天氣，面積覆蓋146萬(wàn)平方公里，12個(gè)國家級氣象站日最高氣溫突破6月極值。我國電力負荷“冬夏”雙高峰特征日趨凸顯。

中電聯(lián)統計與數據中心主任王益烜表示，今年若出現長(cháng)時(shí)段大范圍極端氣候，則全國最高用電負荷可能比2022年增加1億千瓦左右。今年迎峰度夏期間我國南方、華東、華中區域電力供需形勢偏緊，存在電力缺口。

中長(cháng)期機會(huì )：

船舶制造：船舶制造業(yè)的β行情看周期上行，α行情看份額集中，目前正處于新一輪景氣上行期的十字路口。周期復盤(pán)：約30年一輪回。格局復盤(pán)：后來(lái)者居上。

船舶行業(yè)配置的性?xún)r(jià)比已經(jīng)凸顯，下有未來(lái)2-3年的業(yè)績(jì)快速爬坡支撐，上可展望油散驅動(dòng)下長(cháng)達5-7年的成長(cháng)高景氣。且當下中國造船業(yè)份額正在迅速提升，上行期業(yè)績(jì)彈性有望跑贏(yíng)日、韓。

芯片：2023年下半年后，隨著(zhù)美國通脹水平和歐美經(jīng)濟增長(cháng)的逐步回落，美債利率水平和美元指數向下回歸，全球半導體和國內出口型制造業(yè)將逐步走出衰退，進(jìn)入新一輪盈利回升周期，國內相關(guān)的半導體、電子和高端裝備制造業(yè)也將有望逐漸迎來(lái)盈利的上行趨勢。

熱點(diǎn)聚焦

1、機器人滲透率持續提升帶動(dòng)減速器需求

近期，推動(dòng)機器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展的政策利好不斷，帶動(dòng)減速器市場(chǎng)需求。

近日，上海市人民政府辦公廳印發(fā)《上海市推動(dòng)制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展三年行動(dòng)計劃（2023 年—2025 年）》提出，規模以上制造業(yè)企業(yè)數字化轉型比例達 80%以上，工業(yè)機器人使用密度力爭達 360 臺/萬(wàn)人，規模以上工業(yè)單位增加值能耗持續下降。

GGII 數據顯示，2021 年中國工業(yè)機器人減速器總需求量為 93.11 萬(wàn)臺，同比增長(cháng) 78.06%；預計到 2026 年減速器市場(chǎng)總需求量有望超過(guò) 270萬(wàn)臺。

2、工業(yè)母機“自強之基”國產(chǎn)替代持續提速

近年來(lái)，工信部以重大項目為抓手，開(kāi)展關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)，推動(dòng)工業(yè)母機產(chǎn)業(yè)發(fā)展，提升了產(chǎn)業(yè)總體技術(shù)水平，建立了較為完整的產(chǎn)業(yè)體系，培育了一批優(yōu)質(zhì)企業(yè)，保障了重點(diǎn)領(lǐng)域裝備需求。

工信部副部長(cháng)辛國斌表示，工信部將堅持“需求導向、場(chǎng)景牽引、中試驗證、串珠成鏈”，著(zhù)力提升自主創(chuàng )新能力，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)提質(zhì)升級，加強市場(chǎng)應用推廣，培育完整產(chǎn)業(yè)生態(tài)，推動(dòng)工業(yè)母機產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。在更新與新增需求共振下，未來(lái)3年機床行業(yè)仍將保持較高景氣度。

3、氣溫攀升迎峰度夏用電高峰期提前

區域用電負荷持續走高，近期最大用電負荷已達 8.9 億千瓦，全網(wǎng)電力整體平衡。

國家電網(wǎng)表示，全力保障迎峰度夏電力可靠供應，堅決扛牢電力保供首要責任，推動(dòng)各類(lèi)電源穩發(fā)增供，加快迎峰度夏重點(diǎn)電網(wǎng)工程建設，確保如期投運；發(fā)揮市場(chǎng)機制作用、強化全網(wǎng)資源統籌，全面提升電網(wǎng)安全保障能力和供電服務(wù)能力。

（文章來(lái)源：德訊證顧）

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