今天，A股市場(chǎng)各類(lèi)指數又是一根十字星，成交量繼續萎縮，滬指小跌7.00點(diǎn)，以3182.38點(diǎn)報收，創(chuàng )業(yè)板指數小跌0.09%，兩市近成交8600多億元。

下周開(kāi)始，市場(chǎng)將進(jìn)入2023年行情的下半場(chǎng)。同時(shí)，今明兩天，也是二季度的季末，金融機構的扎帳時(shí)間節點(diǎn)。因此，主力資金謹慎觀(guān)望，成交萎縮，也是十分合理的。

先看今天的消息面，由于沒(méi)有出現明顯的利空和利好信息，因此指數波動(dòng)幅度也明顯減小，滬指今日上下波動(dòng)僅16.97點(diǎn)，指數0.53%的振幅也是十分少見(jiàn)的。

(資料圖片)

再看盤(pán)面熱點(diǎn)，市場(chǎng)延續了昨日的熱點(diǎn)——機器人。

6月28日，《北京市機器人產(chǎn)業(yè)創(chuàng )新發(fā)展行動(dòng)方案（2023—2025年）》公布，對人形機器人等細分產(chǎn)業(yè)的發(fā)展制定了目標和行動(dòng)細則。其中提出，到2025年，北京機器人產(chǎn)業(yè)創(chuàng )新能力大幅提升，全市機器人核心產(chǎn)業(yè)收入達到300億元以上，打造國內領(lǐng)先、國際先進(jìn)的機器人產(chǎn)業(yè)集群。

中信證券指出，今年以來(lái)，從中央到地方已經(jīng)出臺多項支持機器人行業(yè)發(fā)展的政策，行業(yè)政策紅利期延續。在基本面有拐點(diǎn)、政策有催化、市場(chǎng)有主題的共振下，今年機器人行業(yè)將迎來(lái)整體性機會(huì )，維持機器人行業(yè)“強于大市”評級。此外，相較于此前的征求意見(jiàn)稿，本次正式版發(fā)展目標進(jìn)一步拉高，支持力度進(jìn)一步強化，零部件環(huán)節支持進(jìn)一步細化，指引更加清晰，并有制動(dòng)器、MEMS等增量環(huán)節。建議關(guān)注機器人領(lǐng)域相關(guān)整機和零部件公司。

機器人概念股今日掀起漲停潮，優(yōu)德精密、德恩精工、巨輪智能、聯(lián)誠精密等超10多只個(gè)股漲停。

不過(guò)，到了下午收盤(pán)前，一些前期漲幅較大的機器人概念股出現尾盤(pán)跳水，比如林州重機、中大力德等。尤其中大力德，盤(pán)中一度大漲近8%，但最終收盤(pán)下跌6.32%。如此表現，Z哥認為，或許與年中將至，部分活躍資金見(jiàn)好就收兌現利潤有關(guān)。

除了機器人概念外，今年最重要的熱門(mén)板塊，游戲股再度活躍。姚記科技、綜藝股份漲停，盛天網(wǎng)絡(luò )、神州泰岳、三七互娛、世紀華通等個(gè)股再度大漲。

此外，今天游戲主題ETF再度領(lǐng)漲，游戲ETF（159869）、游戲動(dòng)漫ETF（516770）、游戲ETF（516010）等漲幅均超過(guò)3%。

對于游戲主題ETF，今年以來(lái)累計漲幅大多超過(guò)80%，而前期最大年內漲幅更是超過(guò)100%。最近游戲股再度崛起，顯然有助于這類(lèi)基金進(jìn)一步鞏固目前在業(yè)績(jì)排名上的領(lǐng)先優(yōu)勢。

此外，從主動(dòng)型基金的業(yè)績(jì)排名來(lái)看，目前排名靠前的產(chǎn)品，主要配置方向為AI主題。比如目前排名第一的東吳移動(dòng)互聯(lián)混合，今年以來(lái)收益達到66%，該產(chǎn)品主要持倉包括兆易創(chuàng )新、金山辦公、海光信息、寒武紀、中際旭創(chuàng )等。

類(lèi)似的，廣發(fā)電子信息傳媒股票型基金今年收益也達到52.77%，其主要持倉品種包括彩訊股份、神州泰岳、中國科傳等上半年的大牛股。

目前來(lái)看，基金上半年的業(yè)績(jì)排名已經(jīng)不會(huì )有大的變化，下周即將進(jìn)入今年A股行情的下半場(chǎng)，游戲、AI相關(guān)主題已經(jīng)在上半年大幅上漲。那么，到了下半年，相關(guān)板塊是否還會(huì )成為基金經(jīng)理手中的“殺手锏”？還有沒(méi)有其他新的主題會(huì )成為市場(chǎng)的主線(xiàn)？

其實(shí)，今年上半年，“中特估”一度也是市場(chǎng)主線(xiàn)之一，但進(jìn)入5月調整行情之后，“中特估”概念回撤明顯。對于這個(gè)板塊，Z哥的看法是，目前“中特估”的整體估值再次回落到相對較低的水平，因此大概率是比較安全的。但“中特估”始終還是偏向于防守，難以成為主動(dòng)積極型資金進(jìn)攻的方向。換句話(huà)說(shuō)，除非大盤(pán)指數下半年再次大幅回撤，那么“中特估”可能成為“國家隊”的殺手锏，但如果行情相對良性的話(huà)，或許這個(gè)板塊反而不會(huì )太活躍。

此外，興業(yè)證券首席分析師張憶東剛剛發(fā)布了對下半年行情的策略報告。

張憶東認為，今年三季度，A股和美股依然有望延續科技主導的結構性行情。

首先，三季度有望延續2月初以來(lái)的結構性行情，但更重視性?xún)r(jià)比。數字經(jīng)濟和人工智能為代表的科技創(chuàng )新和結構性政策利多持續推進(jìn)，科技創(chuàng )新周期、國產(chǎn)替代周期、行業(yè)庫存周期三期疊加的“數字經(jīng)濟”行情，將在三季度進(jìn)一步擴散到先進(jìn)制造業(yè)，關(guān)注半導體、算力、軍工、智能汽車(chē)、機器人等領(lǐng)域的機會(huì )。

市場(chǎng)風(fēng)格如果有大變化，可能會(huì )出現在四季度。張憶東認為，四季度需要觀(guān)察是不是有宏觀(guān)超預期的變化，從而引發(fā)行情較大的變化。首先需要觀(guān)察的，是美聯(lián)儲加息會(huì )不會(huì )超預期從而引發(fā)美股AI行情乃至美股行情出現大幅調整，進(jìn)而對中國股市的最強主線(xiàn)形成沖擊。其次，觀(guān)察中國經(jīng)濟政策刺激力度會(huì )不會(huì )超預期，經(jīng)濟四季度復蘇會(huì )不會(huì )超預期？如果是，那么，外資特別是大規模的交易型外資將在歲末年初再配置中國股市，A股市場(chǎng)形成階段性增量資金驅動(dòng)的格局。從而，核心資產(chǎn)的表現在短期內將更加好于已經(jīng)上漲了大半年的AI板塊。

（文章來(lái)源：每日經(jīng)濟新聞）

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