數萬(wàn)名實(shí)名固收交易員連夜從一個(gè)平臺遷徙到一些社交群的壯觀(guān)景象上演了。

3月14日固收圈爆出重磅消息：貨幣中介收到通知，債券市場(chǎng)資訊軟件將于近期下線(xiàn)債券實(shí)時(shí)報價(jià)功能。目前，債券市場(chǎng)的主流資訊軟件有QB(Qeubee)、Wind、DM(Dealing Matrix)和Ideal等，據券商中國記者粗略了解，僅QB就有兩萬(wàn)多名實(shí)名固收從業(yè)人士注冊。今早最新消息，QB債券實(shí)時(shí)報價(jià)功能已下線(xiàn)。

(資料圖片僅供參考)

券商中國記者從兩家銀行的金融市場(chǎng)部人士、同業(yè)部人士，以及兩名理財公司交易員處證實(shí)了確有其事。消息傳出后，不少債券交易員驚呼“一夜回到解放前”，并忙于添加包括代投代繳溝通群、同業(yè)存單報價(jià)群、各地信用債交流群等各種固收社交群。有固收經(jīng)理表示，“加了一堆群，快要累死了，已經(jīng)不想加了，而且也看不過(guò)來(lái)?！?/span>

對此，已有報價(jià)軟件服務(wù)商緊急制定應對措施。為保障債券交易員們能夠在下個(gè)交易日接收到中介實(shí)時(shí)報價(jià)，Wind發(fā)布了《Wind Messenger 中介債券交易群加入指引》，利用萬(wàn)得WM軟件中的債券交易員群供固收用戶(hù)進(jìn)行債券的報價(jià)溝通與協(xié)商。

事實(shí)上，早在2021年12月，監管就發(fā)布了《關(guān)于規范銀行間市場(chǎng)交易即時(shí)通訊工具使用有關(guān)事項的通知》（下稱(chēng)《通知》），要求市場(chǎng)機構規范使用即時(shí)通訊工具開(kāi)展業(yè)務(wù)。

QB已下架實(shí)時(shí)報價(jià)功能

Qeubee（QB）在官網(wǎng)介紹稱(chēng)，“我們是銀行間固定收益市場(chǎng)的實(shí)時(shí)報價(jià)平臺，專(zhuān)注于為銀行間市場(chǎng)交易員提供整個(gè)市場(chǎng)實(shí)時(shí)準確的債券報價(jià)”。QB整合了全國所有經(jīng)紀商在債券市場(chǎng)的實(shí)時(shí)報價(jià)動(dòng)向，智能分析提取報價(jià)，支持用戶(hù)在同一界面大范圍地接收與查詢(xún)報價(jià)刷新，龐大的覆蓋面為交易員提供了開(kāi)放式尋求交易機會(huì )的可能性。

最新情況顯示，QB已經(jīng)下架了報價(jià)功能，目前顯示頁(yè)面上已經(jīng)沒(méi)有了行情數據。目前，尚不清楚其他固收資訊平臺是否正常顯示。

昨日，市場(chǎng)有消息傳出，QB、Wind等提供銀行間固收市場(chǎng)的實(shí)時(shí)報價(jià)平臺將于近期下線(xiàn)相關(guān)服務(wù)。以Wind金融終端的債券市場(chǎng)“經(jīng)紀商行情”平臺為例，交易員可以通過(guò)篩選債券類(lèi)別、債券期限、主體評級、債項評級、中債隱含評級、中證隱含評級、發(fā)債主體企業(yè)類(lèi)型、是否城投債等，設定價(jià)差和估值范圍，擬定個(gè)性化的選擇方案，從而找到相應交易對手方，并獲得公開(kāi)市場(chǎng)報價(jià)。

業(yè)內人士認為，平臺型產(chǎn)品把貨幣經(jīng)紀公司的報價(jià)數據做了比較高效的展示，這樣大大降低了交易員尋找交易對手方的成本，在貨幣經(jīng)紀公司停止相關(guān)平臺的數據源服務(wù)后，詢(xún)價(jià)成本將重新回升。

券商中國記者注意到，早在2021年底，為加強交易業(yè)務(wù)行為規范，促進(jìn)銀行間市場(chǎng)健康發(fā)展，中國銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì )就發(fā)布了《通知》?！锻ㄖ芬笫袌?chǎng)機構在從事銀行間市場(chǎng)債券及衍生品等交易時(shí)，應使用具有實(shí)名認證、權限管理、信息留痕及記錄保存等功能的交易即時(shí)通訊工具規范開(kāi)展業(yè)務(wù)，并對市場(chǎng)機構及人員使用交易即時(shí)通訊工具的行為，特別是群組溝通管理提出明確要求。同時(shí)，《通知》還明確為市場(chǎng)機構開(kāi)展交易提供通訊工具服務(wù)的運營(yíng)商應配合交易商協(xié)會(huì )自律管理。

此外，《通知》還設置了一年過(guò)渡期。市場(chǎng)機構在過(guò)渡期內，應逐步完善對交易即時(shí)通訊工具的內部管理，規范從業(yè)人員使用交易即時(shí)通訊工具的行為，并在過(guò)渡期結束前確保本機構交易即時(shí)通訊工具使用及管理符合《通知》相關(guān)要求。此外，對于債務(wù)融資工具發(fā)行、分銷(xiāo)環(huán)節，主承銷(xiāo)商、承銷(xiāo)團成員、投資人等通過(guò)即時(shí)通訊工具開(kāi)展業(yè)務(wù)的，鼓勵參照《通知》要求執行。

行情軟件緊急應對

券商中國記者注意到，已經(jīng)有固收資訊中介平臺行動(dòng)起來(lái)了，以應對相關(guān)功能的下架。

Wind發(fā)布通告稱(chēng)，為保障Wind固收用戶(hù)能夠順利接收到中介實(shí)時(shí)報價(jià)，公司提供以下臨時(shí)解決方案，建立在萬(wàn)得WM軟件中的債券交易員群供大家進(jìn)行債券的報價(jià)溝通與協(xié)商。

Wind表示，萬(wàn)得WM軟件已按《通知》要求，進(jìn)行正規備案，具備在銀行間市場(chǎng)提供即時(shí)通訊服務(wù)的合規資格。本軟件符合《通知》中規定的信息留痕、記錄保存等功能，以備監管部門(mén)核查。希望用戶(hù)在合法、合規的前提下，有序地進(jìn)行報價(jià)溝通。

萬(wàn)得WM提供了超過(guò)10個(gè)相關(guān)的群，包括債券交易員群、信用債報價(jià)群、地方債報價(jià)群、利差交易報價(jià)群等等。

“境外成熟的債券市場(chǎng)，就是點(diǎn)對點(diǎn)詢(xún)價(jià)，不存在貨幣中介全市場(chǎng)展示報價(jià)?！睒I(yè)內人士表示，而國內由于做市商機制沒(méi)發(fā)展起來(lái)，就形成了貨幣中介在全市場(chǎng)報價(jià)的局面。

業(yè)內人士稱(chēng)，銀行間雖然債券做市機制起步較早，但該市場(chǎng)的大金主是銀行、保險機構還有理財產(chǎn)品，分別對應儲蓄資金、險資、理財資金，這些資金屬性注定了他們都是債券市場(chǎng)的大買(mǎi)方，最需要保證流動(dòng)性的就是他們。所以他們沒(méi)有動(dòng)力做市。雖然券商是很適合做市的機構，但是券商之前的業(yè)務(wù)以股票投資為主，而且也沒(méi)有大資金的體量，早些年即使涉及做市業(yè)務(wù)也只能做一小部分品種。近年來(lái)券商在慢慢從買(mǎi)方交易向賣(mài)方做市業(yè)務(wù)轉型，但仍任重道遠。