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市場(chǎng)概述

市場(chǎng)等待微軟、谷歌、Meta、亞馬遜本周財報，以及美國和歐元區一季度GDP、美國3月PCE和歐洲大國通脹數據。投資者押注下周美國、歐洲和英國央行均繼續加息，對美國加息押注升至硅谷銀行倒閉以來(lái)最高位，多位歐央行票委鷹派發(fā)聲，歐債收益率聞?dòng)嵽D漲。午盤(pán)時(shí)美股一度齊跌，尾盤(pán)時(shí)標普500指數和道指轉漲，芯片和AI概念股下挫，第一共和銀行財報前漲超12%領(lǐng)跑地區銀行股，財報顯示存款情況遜于預期，盤(pán)后跌超21%，LV母公司市值超5000億美元破歐股紀錄。擔心經(jīng)濟前景和債務(wù)上限，美債收益率跌超6個(gè)基點(diǎn)，10年期美債收益率下測200日均線(xiàn)，美元指數進(jìn)一步遠離102，即將連跌兩個(gè)月。市場(chǎng)預測日本維持超寬松政策，瑞郎兌日元創(chuàng )四十多年最高?，F貨黃金轉漲但仍不足2000美元，倫敦工業(yè)金屬多數下跌，倫銅五周新低，鋅半年最低。

中國市場(chǎng)方面，滬指失守3300點(diǎn)，創(chuàng )業(yè)板指跌1.7%，AI概念逆勢大漲，半導體、地產(chǎn)、風(fēng)光鋰下挫；恒指失守兩萬(wàn)點(diǎn)，黃金股回調，汽車(chē)股小幅反彈。

(資料圖片)

【袁駿說(shuō)12】4月市場(chǎng)投資主線(xiàn)：袁駿解讀新數據、新變量、新局面

要聞

中國20省份一季度GDP出爐，14省份增速高于全國，吉林增8.2%暫領(lǐng)跑。

微軟總裁：中國企業(yè)才是ChatGPT的主要競爭對手，我們的優(yōu)勢不大；被微軟高看的中國AI研究院智源于2018年創(chuàng )建。

媒體稱(chēng)特斯拉上海工廠(chǎng)將向加拿大出口Model Y，為首次銷(xiāo)往北美。

藥明康德一季度營(yíng)收同比僅個(gè)位數增長(cháng)，凈利潤同比增31.97%；通威股份一季度凈利潤同比增65.59%，擬定增募資不超過(guò)160億元。

瑞信“最后一份財報”：一季度資產(chǎn)凈流出近612億瑞士法郎，因AT1債券減記實(shí)現凈利潤124.3億瑞士法郎。

蘋(píng)果MR設備已進(jìn)入最后沖刺階段。

市場(chǎng)收報

美股：道指漲0.2%，標普500指數漲0.09%，納斯達克跌0.29%。

歐股：歐洲STOXX 600指數收跌0.01%。德國DAX 30指數收跌0.11%。法國CAC 40指數收跌0.04%。英國富時(shí)100指數收跌0.02%。

A股：滬指收報3275.41點(diǎn)，跌0.78%，成交額4733億元。深成指收報11317.01點(diǎn)，跌1.17%，成交額6077億元。創(chuàng )業(yè)板指收報2301.24點(diǎn)，跌1.71%，成交額2703億元。

債市：美國10年期基準國債收益率下跌5.90個(gè)基點(diǎn)，報3.5128%。兩年期美債收益率跌4.23個(gè)基點(diǎn)，報4.1393%。

商品：WTI 5月原油期貨收漲0.89美元，漲幅1.14%，報78.76美元/桶。布倫特6月原油期貨收漲1.07美元，漲幅1.31%，報82.73美元/桶。COMEX 6月黃金期貨大致收平，報1990.60美元/盎司。LME期銅收跌64美元，報8730美元/噸。

要聞詳情

國內宏觀(guān)

中國20省份一季度GDP出爐，14省份增速高于全國，吉林增8.2%暫領(lǐng)跑

增速上，吉林、寧夏等8省份增速超過(guò)或等于5%，總量上，廣東破3萬(wàn)億元，山東破2萬(wàn)億元。

中國一季度包攬全球24艘汽車(chē)運輸船訂單，分析稱(chēng)強周期屬性令歐洲航運投資者“高位套現”

據新華網(wǎng)，今年一季度，全球的汽車(chē)運輸船（PCTC）新造船訂單達到24艘，均由中國船企承接。不過(guò)，汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的強周期屬性難改，高位切入或面臨風(fēng)險，這也是歐洲航運投資者“高位套現”的原因。分析還指出，汽車(chē)船在汽車(chē)工業(yè)的發(fā)展歷程中扮演著(zhù)重要的角色，隨著(zhù)中國汽車(chē)出口進(jìn)入高速增長(cháng)期，航運公司接連布局汽車(chē)運輸船，將推動(dòng)中國汽車(chē)產(chǎn)業(yè)“彎道超車(chē)”。

AI主題相關(guān)

微軟總裁：中國企業(yè)才是ChatGPT的主要競爭對手，我們的優(yōu)勢不大

微軟總裁表示，“我們認為有三家公司處于絕對的前沿，一是與微軟合作的Open AI，二是谷歌，三是北京智源人工智能研究院?！北晃④浉呖吹闹袊鳤I研究院智源于2018年創(chuàng )建。2021年，智源推出了中國首個(gè)+世界最大超大規模預訓練模型【悟道2.0】，參數量達到驚人的1.75萬(wàn)億，是GPT-3.5的十倍，也超越了谷歌超大模型的1.6萬(wàn)億。分析指出，在大多數人都未曾注意到的時(shí)候，中國的人工智能技術(shù)，正悄悄走到了世界前列。

一家500強軟件公司的客服人員，在獲得AI的幫助后，工作效率提高了14%

AI改變世界的速度，比大多數人想的要快得多。AI到底會(huì )如何改變工作？首例“實(shí)戰“研究來(lái)了——工作效率提高了14%。

互聯(lián)網(wǎng)驚現AI鬼城，上萬(wàn)AI發(fā)帖聊天，人類(lèi)禁止入內，這一天終于來(lái)了

成千上萬(wàn)的擁有智能的AI聚集在同一個(gè)平臺，彼此對話(huà)，會(huì )是怎樣一副景觀(guān)？有人做出來(lái)了。單身的母親向神祈禱，巴西的猩猩在叢林里健身，愛(ài)而不得的女孩尾隨她的單戀，吞槍自殺的歷史罪人重申他的奮斗，貓和狗探討舒服的睡姿，還有數不清的馬斯克和特朗普們，瘋狂彰顯著(zhù)他們的ego。

國內公司

媒體稱(chēng)特斯拉上海工廠(chǎng)將向加拿大出口Model Y，為首次銷(xiāo)往北美

此舉將把特斯拉全球最大、最具成本效益的工廠(chǎng)與其最大的市場(chǎng)北美連接起來(lái)。特斯拉網(wǎng)站顯示，在今年5月至7月期間，上海生產(chǎn)的新版Model Y將開(kāi)始在加拿大銷(xiāo)售。

網(wǎng)易起訴暴雪，要求退還3億欠款，涉及停服游戲玩家退款

據上海證券報，網(wǎng)易和暴雪長(cháng)達14年的合作猝然生變，雙方分手后暴雪拒絕承擔國服玩家退款義務(wù)，網(wǎng)易起訴暴雪要求其退還3億元欠款。

藥明康德一季度營(yíng)收同比僅個(gè)位數增長(cháng)，凈利潤同比增31.97%

藥明康德一季度營(yíng)業(yè)收入89.64億元，同比增長(cháng)5.77%；凈利潤21.68億元，同比增長(cháng)31.97%。凈利增長(cháng)主要系公司在保持營(yíng)業(yè)收入增長(cháng)的同時(shí)，通過(guò)不斷優(yōu)化經(jīng)營(yíng)效率，持續提升產(chǎn)能利用率，規模效應進(jìn)一步顯現所致。

通威股份一季度凈利潤同比增65.59%，擬定增募資不超過(guò)160億元

通威股份公告稱(chēng)，2023年一季度凈利潤86億元，同比增長(cháng)65.59%；2022年凈利潤257.26億元，同比增長(cháng)217.25%，擬10派28.58元。通威股份同日公告，擬向中國銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì )申請注冊、發(fā)行債務(wù)融資工具，發(fā)行規模不超過(guò)人民幣100億元。通威股份還公告稱(chēng)，擬定增募資不超過(guò)160億元，用于20萬(wàn)噸高純晶硅項目、云南通威水電硅材高純晶硅綠色能源項目。

恒立液壓一季度營(yíng)收扭轉跌勢，主要產(chǎn)品收入增長(cháng)

今年一季度，恒立液壓實(shí)現營(yíng)業(yè)收入24.27億元，同比增加10.3%；歸屬于母公司所有者的利潤6.26億元，同比增長(cháng)18.44%。公司主要產(chǎn)品收入增長(cháng)帶動(dòng)整體盈利能力提升，其中重型裝備用非標準油缸收入同比增長(cháng)33%，液壓泵閥收入同比增長(cháng)29%。

當升科技一季度業(yè)績(jì)超預期，凈利潤同比增長(cháng)11.26%，銷(xiāo)售收入同比持續增長(cháng)

當升科技一季度業(yè)績(jì)超預期。財報顯示，公司當季營(yíng)收46.92億元，同比增長(cháng)22.12%；歸屬于上市公司股東的凈利潤4.31億元，同比增長(cháng)11.26%。公司國際國內客戶(hù)需求穩定，銷(xiāo)售收入同比持續增長(cháng)，業(yè)績(jì)同步增加。

匯川技術(shù)2022年營(yíng)收同比增28.2%，新能源汽車(chē)業(yè)務(wù)銷(xiāo)售額同比增70%?

受益于通用自動(dòng)化的穩健增長(cháng)以及新能源汽車(chē)業(yè)務(wù)的爆發(fā)，國內工控龍頭匯川技術(shù)2022年營(yíng)收、盈利增速均超過(guò)20%，去年第四季度營(yíng)收和盈利雙雙走高。匯川技術(shù)宣布，計劃以3000-5000萬(wàn)元回購股份，回購價(jià)格不超過(guò)75元/股。

海外宏觀(guān)

對沖基金10年期美債凈空頭頭寸創(chuàng )紀錄，為連續第五周加碼空倉

美國商品期貨交易委員會(huì )（CFTC）數據顯示，截至4月18日，杠桿投資者們連續第五周增加了10年期美債期貨的凈空頭頭寸，達到創(chuàng )紀錄的129萬(wàn)份。分析指出，這背后是認為美國經(jīng)濟至少在近期能夠避免衰退，以及通脹頗具粘性。此外，部分頭寸也可能源于套利交易，因此方向性指示或被夸大。

黃金大漲背后：多國央行加速“去美元化”

隨著(zhù)美國及其盟友越來(lái)越多地將金融制裁作為武器，各國在過(guò)去建立起的對美元的信任已被破壞。最古老、傳統的資產(chǎn)黃金，正在成為各國央行對抗美元的重要工具。

硅谷知名風(fēng)投家稱(chēng)加密貨幣在美國已死，曾高喊“比特幣已取代黃金”

兩年前曾表示比特幣已取代黃金、最終將達20萬(wàn)美元的硅谷知名風(fēng)投家Chamath Palihapitiya最新認為，美國當局已經(jīng)堅定地將槍口對準加密貨幣，加密貨幣在美國已死。

歐央行官員“放鷹”：只有工資增速放緩，加息才會(huì )停止

歐央行官員Pierre Wunsch認為，歐元區已經(jīng)明顯出現了通脹“第二輪效應”，因此工資增長(cháng)將是衡量加息節奏的一個(gè)重要標準。

日本央行新行長(cháng)：沒(méi)有必要改變貨幣刺激政策

植田和男表示，日本央行目前還沒(méi)有進(jìn)入討論調整YCC政策的階段，過(guò)早討論扭轉該政策可能令市場(chǎng)感到迷惑。日元匯率小幅下跌。

海外公司

瑞信“最后一份財報”：一季度資產(chǎn)凈流出近612億瑞士法郎，因AT1債券減記實(shí)現凈利潤124.3億瑞士法郎

瑞士信貸公布財報顯示，由于瑞士監管機構此前將170億美元的瑞信AT1債券全部減記，該行在今年第一季度實(shí)現了124.3億瑞士法郎的凈利潤，而去年同期及去年第四季度分別虧損2.73億及13.93億瑞士法郎；凈營(yíng)收為184.7億瑞士法郎。瑞信表示，從3月下旬直至今日，客戶(hù)大規模撤資的情況雖然有所緩和，但尚未逆轉。

11家大行力挺后，第一共和銀行一季度存款仍超預期劇減41%，盤(pán)后跌超20%

一季度第一共和銀行存款較去年末減少720億美元，剔除摩根大通等大行存入的300億美元，實(shí)際流失存款達1020億美元。不過(guò)4月流失明顯緩和，4月21日存款較3月末減少1.7%。該行將采取行動(dòng)大幅削減費用，包括二季度裁員20%到25%。

LV母公司成首家市值突破5000億美元的歐洲企業(yè)

LVMH公布一季度銷(xiāo)售額超預期猛增17%、體現中國顧客回歸利好次日，其市值就開(kāi)始逼近5000億美元。本周一，和LVMH一樣，幾家奢侈品巨頭愛(ài)馬仕、歷峰、巴寶莉的股價(jià)均創(chuàng )歷史新高。

蘋(píng)果MR設備已進(jìn)入最后沖刺階段

根據中國臺灣《經(jīng)濟日報》報道，除立訊與揚明光學(xué)之外，富士康旗下GIS部門(mén)也入列蘋(píng)果MR供應鏈。近期GIS內部已“動(dòng)起來(lái)”，全力沖刺趕工，進(jìn)一步坐實(shí)蘋(píng)果MR將在6月全球開(kāi)發(fā)者大會(huì )（WWDC）上公開(kāi)亮相的消息。目前，成都工廠(chǎng)已專(zhuān)門(mén)開(kāi)辟MR鏡頭貼合產(chǎn)線(xiàn)，預計第2季至第3季陸續開(kāi)始量產(chǎn)出貨。

蘋(píng)果在與Epic Games大戰中獲“徹底勝利”，App商城規則維持不變

在Epic Games的上訴中，總部位于加州的第九巡回上訴法院在其App Store規則方面大多支持蘋(píng)果公司的需求。這意味著(zhù)，蘋(píng)果對App Store的控制及其收取的費用可能不會(huì )發(fā)生重大變化。

行業(yè)/概念

1、高鐵丨據報道，由航天科工集團舉辦的“高速飛車(chē)”主題科普展近日在北京開(kāi)展。從此次科普展上獲悉，我國正在研制的“高速飛車(chē)”取得新進(jìn)展，近期完成了國內首次全尺寸超導航行試驗，未來(lái)運行速度將達到每小時(shí)1000公里。

點(diǎn)評：據了解，高速飛車(chē)未來(lái)可用于超大城市群之間的交通運輸，時(shí)速將達到1000公里。專(zhuān)家介紹，要達到這一速度并不是一蹴而就的，需要進(jìn)行大量的試驗逐步推進(jìn)。此前，試驗團隊已在非真空條件下完成了超高速磁懸浮與電磁推進(jìn)試驗，速度達到了每小時(shí)623公里。

2、氫能丨據報道，近日全球先進(jìn)噸級鎂基固態(tài)儲運氫車(chē)在上海亮相，瞬間吸引了市場(chǎng)目光。隨著(zhù)產(chǎn)業(yè)化的提速，鎂基固態(tài)儲氫等前沿技術(shù)的進(jìn)展步伐也在加快，氫氣長(cháng)距離輸送正進(jìn)入新發(fā)展階段。

點(diǎn)評：鎂基固態(tài)儲氫技術(shù)是目前全球上最先進(jìn)的氫儲存技術(shù)之一。同比于其他儲氫技術(shù)，此技術(shù)具有更高的儲氫密度和更好的安全性能。此外，其還能滿(mǎn)足氫氣長(cháng)距離輸送的需求，有望在未來(lái)的能源領(lǐng)域中發(fā)揮重要作用。近年來(lái)，鎂基固態(tài)儲氫等前沿技術(shù)不僅在國內外產(chǎn)業(yè)界備受關(guān)注，相關(guān)領(lǐng)域的投資也在逐步加大。

3、液體火箭丨4月24日，第八個(gè)中國航天日當天，航天科技集團六院“中國宇航新動(dòng)力銅川試驗中心”所屬亞洲最大推力液體火箭發(fā)動(dòng)機試驗臺考臺試車(chē)圓滿(mǎn)成功。該試車(chē)臺為雙工位設計，基礎承載推力700噸，是目前亞洲最大推力液體火箭發(fā)動(dòng)機試車(chē)臺。此次考臺試車(chē)成功，標志著(zhù)該試車(chē)臺正式建成投產(chǎn)，后續將滿(mǎn)足我國推力最大的500噸級液氧煤油發(fā)動(dòng)機在內的一系列重要型號發(fā)動(dòng)機的研試迫切需求，支撐液體動(dòng)力“八年九機”建設，為我國重型運載、載人登月、深空探測等重大航天工程的順利實(shí)施提供有力保障。

4、充電樁丨國家能源局綜合司、交通運輸部辦公廳聯(lián)合發(fā)文，部署節假日期間新能源汽車(chē)充電服務(wù)保障有關(guān)工作。要求加大公共充電設施建設力度，加快補齊縣城、鄉鎮建設短板，推動(dòng)旅游景區及周邊停車(chē)場(chǎng)充電設施建設；加快推進(jìn)公路沿線(xiàn)充電基礎設施建設完善，在城市周邊及充電需求較大的高速公路服務(wù)區科學(xué)設置大功率充電設施，提升充電效率。

點(diǎn)評：東方證券認為，新能源車(chē)市場(chǎng)正處在跨越鴻溝的關(guān)鍵節點(diǎn)，解決快充短板是贏(yíng)得主流消費者支持的重要條件?？斐涞膶?shí)現需要動(dòng)力電池和充電設施的共同發(fā)力，在實(shí)現高倍率電芯技術(shù)的同時(shí)，還需要升級車(chē)樁兩端的電壓平臺以滿(mǎn)足快充過(guò)程的高功率需求。800V平臺帶動(dòng)車(chē)樁兩端關(guān)鍵組件升級，電源模塊、驅動(dòng)電機、充電樁和高壓熔斷器等設備、零部件的升級改動(dòng)較為關(guān)鍵。

5、智慧礦山丨近日多地開(kāi)展煤礦領(lǐng)域安全生產(chǎn)工作。其中，山西省應急管理廳、山西省地方煤礦安全監督管理局出臺《關(guān)于強化煤礦采掘接續緊張管控工作的若干措施》，從管控采掘接續緊張情形、礦井生產(chǎn)銜接規劃、“三量”管理、建設項目設計審查、重大災害超前治理、掘進(jìn)工藝、企業(yè)責任落實(shí)、監管執法等8方面推出15條具體措施。

點(diǎn)評：川財證券認為，政策支持下，煤礦安全資金投入高，煤礦安全設備相關(guān)的企業(yè)將受益。國內政策對于企業(yè)煤礦安全生產(chǎn)具有正向引導作用，未來(lái)企業(yè)將不斷提升其生產(chǎn)設備的安全性和生產(chǎn)作業(yè)中的規范性。機構預計設備生產(chǎn)方將在需求端得到提振，政策扶持力度有望加大。

6、玻璃丨近期國內多地浮法玻璃價(jià)格快速上漲。ifind數據顯示，4月24日華東地區玻璃（5.0mm）價(jià)格上漲45元/噸至2200元/噸，環(huán)比上月同期上漲20%，為近13個(gè)月新高；華中地區玻璃（5.0mm）價(jià)格上漲50元/噸至2150元/噸，環(huán)比上月同期上漲25%，為近13個(gè)月新高；華北、西南、東北等地區玻璃價(jià)格均呈現類(lèi)似走勢。

點(diǎn)評：東吳證券指出，由于持續性的產(chǎn)銷(xiāo)好轉，全國玻璃庫存已回落到接近中位的水平，河北沙河、湖北等產(chǎn)能重地廠(chǎng)商庫存水平較低，漲價(jià)傳導能力和彈性明顯增強。銀河證券認為，3月份地產(chǎn)竣工面積同比增長(cháng)32.02%，增幅較前兩個(gè)月增加24個(gè)百分點(diǎn)，竣工端回暖超預期，將帶動(dòng)浮法玻璃下游需求持續恢復。在地產(chǎn)保交樓政策支持下，預計浮法玻璃需求維持增長(cháng)態(tài)勢，價(jià)格將繼續上漲。

今日要聞前瞻

愛(ài)爾眼科、星源材質(zhì)、海天味業(yè)、百濟神州、泰格醫藥、微軟、谷歌等發(fā)布財報。美國2月FHFA、S&P/CS?20座大城市房?jì)r(jià)指數。美國3月新屋銷(xiāo)售。

趙建大師課《中國宏觀(guān)新坐標》

主講嘉賓：趙建 西京研究院創(chuàng )始院長(cháng)

在課程中，趙建老師將帶你：

【放眼世界】世界正在發(fā)生怎樣的劇變？“碳債人”三重達峰將如何影響經(jīng)濟發(fā)展？

【著(zhù)眼中國】中國的“新坐標”在哪里？如何解決“著(zhù)陸”的難題？

【風(fēng)險對沖】如何在宏觀(guān)大變局下做好危機的管理與對沖？

【展望未來(lái)】疫后元年的復蘇和格局還存在哪些不確定性？

風(fēng)險提示及免責條款 市場(chǎng)有風(fēng)險，投資需謹慎。本文不構成個(gè)人投資建議，也未考慮到個(gè)別用戶(hù)特殊的投資目標、財務(wù)狀況或需要。用戶(hù)應考慮本文中的任何意見(jiàn)、觀(guān)點(diǎn)或結論是否符合其特定狀況。據此投資，責任自負。

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