“在伯克希爾，不會(huì )有終點(diǎn)線(xiàn)?！?/p>

92歲的巴菲特在周六發(fā)布的年度股東信中寫(xiě)道。

大多數人可能會(huì )認為，他的意思是伯克希爾的數十家公司持股，抑或是他稱(chēng)之為“金融堡壘”的1440億美元現金。但實(shí)際上，他指的是清潔能源。

(相關(guān)資料圖)

巴菲特自2000年代初以來(lái)一直投資清潔能源，在年度股東信中，他更是將其稱(chēng)為伯克希爾哈撒韋公司的“四顆寶石”之一。

巴菲特和芒格，留給伯克希爾的最大遺產(chǎn)將會(huì )是什么？

伯克希爾哈撒韋公司首席執行官沃倫·巴菲特正在尋求在他離開(kāi)時(shí)塑造公司。在通用電氣等其他著(zhù)名企業(yè)集團拆分之時(shí)，巴菲特明確表示，仍然堅守多元化投資。

“在伯克希爾，不會(huì )有終點(diǎn)線(xiàn)，”92歲的巴菲特在周六發(fā)布的年度股東信中寫(xiě)道。

01新能源，伯克希爾最后的財富引擎

伯克希爾哈撒韋公司擁有數十家股份，從可口可樂(lè )到美國運通。但巴菲特表示，該公司有四個(gè)主要的增長(cháng)引擎。他在過(guò)去的股東信中一直詳細解釋這一點(diǎn)。

第一個(gè)引擎，是伯克希爾在蘋(píng)果的股份，在巴菲特購買(mǎi)股票幾年后，蘋(píng)果賺了1000億美元。第二個(gè)引擎，是伯克希爾擁有BNSF鐵路100%的所有權——按貨運量衡量這是美國最大的鐵路。它向伯克希爾支付了超過(guò)400億美元的股息。第三個(gè)引擎，是伯克希爾的財產(chǎn)和意外傷害保險業(yè)務(wù)National Indemnity。在2020年的同一封信中，巴菲特稱(chēng)其是自1967年以來(lái)推動(dòng)伯克希爾增長(cháng)的最重要引擎。

最后一個(gè)引擎，是伯克希爾哈撒韋能源公司（BHE），巴菲特將其形容為，這是“我們最后的巨人”。

BHE業(yè)務(wù)版圖

BHE是一家公用事業(yè)公司，巴菲特于2000年收購。當時(shí)還只是一家普通的公用事業(yè)公司。正如巴菲特所說(shuō)，“該公司在2000年沒(méi)有風(fēng)能或太陽(yáng)能發(fā)電”。當時(shí)，它被簡(jiǎn)單地視為大型電力行業(yè)的一個(gè)相對較新的次要參與者。

現在，BHE已經(jīng)成為一個(gè)公用事業(yè)帝國，并且是美國大部分地區風(fēng)能、太陽(yáng)能和輸電的主導力量。

BHE擁有近1000億美元的資產(chǎn)和數百萬(wàn)客戶(hù)，年收入近200億美元。該公司在數千條輸電線(xiàn)路和天然氣管道中擁有近900萬(wàn)客戶(hù)。該公司的發(fā)電能力接近34GW。

BHE旗下的可再生能源公司，目前大約運營(yíng)著(zhù)約1.54GW的光伏電站，2.3GW的風(fēng)電，345MW的地熱和10MW的水電。

該公司一直專(zhuān)注于利用市場(chǎng)波動(dòng)來(lái)擴大其資產(chǎn)組合。隨著(zhù)天然氣和類(lèi)似形式的化石能源地位下降，伯克希爾哈撒韋能源公司有機會(huì )利用其財務(wù)實(shí)力進(jìn)行擴張。該公司以80億美元收購Dominion Energy資產(chǎn)就是一個(gè)典型的例子。

BHE的太陽(yáng)能電站；來(lái)源：公司官網(wǎng)

截至2021年底，伯克希爾哈撒韋能源公司的可再生能源業(yè)務(wù)板塊已投資約67億美元用于太陽(yáng)能項目，其中Topaz和Solar Star兩個(gè)項目是美國最大的光伏電站之一。

巴菲特也在搞鹽湖提鋰。

BHE Renewables目前正在推進(jìn)美國加州帝王谷的鋰生產(chǎn)研究。這是一個(gè)從地熱鹵水中回收鋰并生產(chǎn)電池級碳酸鋰的示范項目，計劃在今年春季正式上線(xiàn)，并有望在2024年開(kāi)始建成第一座商業(yè)工廠(chǎng)。

BHE讓股神大賺，在2021年創(chuàng )紀錄地賺了40 億美元。巴菲特說(shuō)，這比2000年的1.22億，足足增長(cháng)了30多倍。

BHF板塊的估值目前雖然只有千億美元，但以目前增長(cháng)速度來(lái)看，有望成為伯克希爾哈撒韋公司核心業(yè)務(wù)中更重要的一極。該公司未來(lái)有望實(shí)現每 6 年凈資產(chǎn)翻一番，每3-4 年凈收入翻一番。

02誰(shuí)將成為全球首個(gè)萬(wàn)億富豪？

全球富豪榜（實(shí)時(shí)）；單位：10億美元；來(lái)源：福布斯

他們中間，或者在他們之外，誰(shuí)會(huì )成為世界上第一個(gè)萬(wàn)億美元的富豪呢？

微軟公司聯(lián)合創(chuàng )始人比爾·蓋茨（Bill Gates）于1987年31歲時(shí)成為億萬(wàn)富翁。他是最年輕的白手起家的億萬(wàn)富翁，直到Meta Platforms公司首席執行官馬克扎克伯格在23歲時(shí)成為億萬(wàn)富翁。

商業(yè)巨頭沃倫·巴菲特（Warren Buffett）直到56歲才積累了他的第一個(gè)十億。甲骨文公司（Oracle Corp.）聯(lián)合創(chuàng )始人拉里·埃里森（Larry Ellison）成為十億富翁時(shí)49歲。特斯拉公司首席執行官埃隆·馬斯克（Elon Musk）則是在41歲，Amazon.com 公司創(chuàng )始人杰夫·貝佐斯（Jeff Bezos）是35歲。

自那以后的幾年里，這些全世界最富有的人，個(gè)人財富都增加了數百億美元——有的甚至超過(guò)1000億美元。

但是，他們其中，或者他們之外，誰(shuí)真正有機會(huì )成為世界上第一位萬(wàn)億富翁呢？——個(gè)人財富超過(guò)一萬(wàn)億美元

根據同樣是億萬(wàn)富翁的天使投資人Chamath Palihapitiya的預測，世界上第一位萬(wàn)億富翁，將來(lái)自應對氣候變化的相關(guān)領(lǐng)域，具體來(lái)說(shuō)，就是清潔能源。

Chamath Palihapitiya又被稱(chēng)為美國的散戶(hù)帶頭大哥。這位前Facebook高管、知名風(fēng)險投資人、金州勇士隊的小老板，雖然有著(zhù)幾十億美元身家，卻毅然決然站在了“不懂股票”的年輕人這邊，在Twitter上有著(zhù)大將近150萬(wàn)粉絲。2020年，他在推特上發(fā)布了這一預測以來(lái)。三年來(lái)，市場(chǎng)似乎正在證明他的觀(guān)點(diǎn)。特斯拉等清潔能源公司的業(yè)績(jì)和股價(jià)表現，比標準普爾500指數要超過(guò)100%。過(guò)去五年來(lái)，表現最好的三只股票都是專(zhuān)注于可再生能源領(lǐng)域。其中之一，全球第一“妖股”——Enphase Energy Inc.（納斯達克股票代碼：ENPH）的漲幅，已經(jīng)從0.65美元最高漲到337美元，漲幅超過(guò)10000%。

這些億萬(wàn)富翁中的每一個(gè)都在大幅增加對清潔能源的投資。

在最近的一份收益報告中，巴菲特說(shuō)，伯克希爾哈撒韋公司的清潔能源公用事業(yè)公司已將其收益增加了2，900%，達到40億美元，因為它成為風(fēng)能和太陽(yáng)能傳輸的主導力量。埃里森則購買(mǎi)下了一個(gè)夏威夷島嶼，為它帶來(lái)清潔能源。扎克伯格于2015年與蓋茨聯(lián)手發(fā)起了突破能源聯(lián)盟，在全球范圍內投資數十億美元用于清潔能源項目。

成為全球第一個(gè)萬(wàn)億富豪，除了活得要足夠長(cháng)之外，投得足夠準，可能更重要。如果是來(lái)自清潔能源而不是來(lái)自人工智能領(lǐng)域、ChatGPT的話(huà)，筆者強烈看好馬斯克。

關(guān)鍵詞： 比爾蓋茨 萬(wàn)億富豪 技術(shù)分析師