當地時(shí)間周六(2月25日)早晨，伯克希爾哈撒韋(BRK.A.US)在提交財報的同時(shí)發(fā)布了投資界“圣經(jīng)”—— 股神”巴菲特的年度股東信。

盡管由于以美聯(lián)儲為首的全球主要央行去年激進(jìn)加息，股市和債市在2022年大幅下挫，但巴菲特在周六的信中依舊保持樂(lè )觀(guān)態(tài)度。

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由于去年美股市場(chǎng)的大幅動(dòng)蕩，伯克希爾全年虧損228.19億美元。不過(guò)股市的劇烈波動(dòng)也為伯克希爾提供了買(mǎi)入股票的機會(huì )，該公司2022年建倉派拉蒙全球和建筑材料制造商路易斯安那太平洋等公司，并且大舉買(mǎi)入西方石油的股票，成為西方石油的單一最大股東。

截至2022年底，伯克希爾是蘋(píng)果、美國運通、美國銀行、可口可樂(lè )、惠普、穆迪、西方石油和派拉蒙全球八家公司的最大股東。

巴菲特稱(chēng)，通過(guò)去年對財產(chǎn)意外保險公司公司Alleghany的收購，伯克希爾的保險浮存金從1470億美元增加至1640億美元，這是一項非凡投資。

看好美國經(jīng)濟

巴菲特將他過(guò)去幾年的成功歸功于美國經(jīng)濟的韌性。他表示：“沒(méi)有伯克希爾，美國也會(huì )做得很好，但反過(guò)來(lái)就不一樣了?！?/p>

巴菲特稱(chēng)，伯克希爾很高興支付大量稅款，因為多年來(lái)該公司從“美國順風(fēng)”（ American tailwind）中獲得了好處。

巴菲特表示：“我已經(jīng)投資80年了，超過(guò)了我們國家歷史的1/3。盡管我們的公民有自我批評和自我懷疑的傾向，甚至可以說(shuō)是熱情，但我還沒(méi)看到長(cháng)期做空美國有意義的時(shí)候?！?/p>

巴菲特在周六的信中稱(chēng)，他和老搭檔查理·芒都堅信短期的經(jīng)濟和市場(chǎng)預測簡(jiǎn)直毫無(wú)用處。

這位現年92歲的傳奇投資者強調，伯克希爾將始終擁有大量現金和美國國債，以及一系列業(yè)務(wù)，并且該公司將避免任何會(huì )導致現金流不便的魯莽行為。截至2022年底，伯克希爾的現金儲備為1286.51億美元。

為股票回購辯護

巴菲特在今年的信中為股票回購做了辯護，他認為這種做法對所有股東都有利。

伯克希爾2022用80億美元回購了自家股票，在2021年則花費了創(chuàng )紀錄的270億美元進(jìn)行回購，原因是巴菲特認為外部機會(huì )很少。

股票回購引發(fā)了政界人士的批評，他們認為美國企業(yè)應該把現金用在其他方面，例如員工福利和資本支出，以促進(jìn)公司業(yè)務(wù)的長(cháng)期增長(cháng)。

巴菲特寫(xiě)道：“當你被告知所有回購都對股東或國家有害，或對CEO特別有利時(shí)，你要么是在聽(tīng)一個(gè)經(jīng)濟文盲，要么是在聽(tīng)一個(gè)能言巧語(yǔ)的煽動(dòng)家（這兩個(gè)角色并不相互排斥）?！?/p>

巴菲特認為，回購提高了每股的內在價(jià)值。他特別提到了伯克希爾重倉的蘋(píng)果和美國運通，這兩家公司也采用了類(lèi)似的回購策略。

接班人必須持有大量公司股票

鑒于巴菲特今年已是92歲高齡，有關(guān)他何時(shí)退休也一直是外界所關(guān)心的話(huà)題。巴菲特此前已經(jīng)明確表示過(guò)，在伯克希爾主管非保險業(yè)務(wù)的副董事長(cháng)格雷格·阿貝爾將會(huì )是他的接班人。

巴菲特在信中透露，伯克希爾未來(lái)的CEO將用他們自己的錢(qián)購買(mǎi)公司的股票，并且將會(huì )是他們凈資產(chǎn)的很大一部分。據悉，阿貝爾去年在伯克希爾的股票上花費了逾6800萬(wàn)美元。

巴菲特對此解釋稱(chēng)：“我們的首席執行官將永遠是首席風(fēng)險官，盡管他（她）本不必承擔這項責任?！?/p>

巴菲特表示，他本人和芒格，以及兩人的家人和好友，將繼續在伯克希爾有大量投資，這是給投資者的承諾：他們會(huì )像對待自己的錢(qián)一樣，對待投資者的錢(qián)。

本文來(lái)源“財聯(lián)社”，作者夏軍雄，智通財經(jīng)編輯：陳秋達。

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