4月7日晚間，中國證券業(yè)協(xié)會(huì )(下稱(chēng)“中證協(xié)”)面向各公司債券承銷(xiāo)機構發(fā)布了《公司債券承銷(xiāo)報價(jià)內部約束指引》(下稱(chēng)“指引”)的通知，該指引將自2021年5月7日起正式實(shí)施。

為維護公司債券市場(chǎng)良好生態(tài)，促進(jìn)公司債券市場(chǎng)健康發(fā)展，中證協(xié)在前期《公司債券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)規范(修訂稿)》中，就公司債券承銷(xiāo)報價(jià)內部約束增補了相關(guān)規定，并征求了行業(yè)與監管部門(mén)的意見(jiàn)。2月26日，《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》發(fā)布，《公司債券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)規范》作為配套自律規則，也將作全面修訂。

因此，協(xié)會(huì )將前期增補內容根據意見(jiàn)反饋情況進(jìn)行修改完善，形成了此次指引，作為引導行業(yè)合理報價(jià)的專(zhuān)門(mén)性規定。

根據指引，承銷(xiāo)機構應當建立公司債券承銷(xiāo)報價(jià)的內部約束制度，加強承銷(xiāo)報價(jià)內部管理。同時(shí)，承銷(xiāo)機構應當明確公司債券項目成本核算方式、承銷(xiāo)報價(jià)內部約束線(xiàn)、報價(jià)形成方式、決策程序、特批程序、留痕與存檔方式等內容，并報送協(xié)會(huì )。

另外，公司債券項目報價(jià)在內部約束線(xiàn)以下的，承銷(xiāo)機構應當履行內部特批程序，并在內部特批程序履行完成后3個(gè)工作日內向協(xié)會(huì )提交專(zhuān)項說(shuō)明，專(zhuān)項說(shuō)明應當載明低于內部約束線(xiàn)的原因。公司債券承銷(xiāo)報價(jià)內部約束制度如有變動(dòng)，應當在3個(gè)工作日內向協(xié)會(huì )報告。協(xié)會(huì )將在報價(jià)低于內部約束線(xiàn)的項目中根據報價(jià)高低篩選相應承銷(xiāo)機構，進(jìn)行現場(chǎng)檢查。檢查范圍不限于報價(jià)低于內部約束線(xiàn)的項目。

指引同時(shí)強調，承銷(xiāo)機構及其相關(guān)人員違反本指引規定的，協(xié)會(huì )將視情節輕重采取自律措施，記入協(xié)會(huì )誠信信息管理系統。

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