4月29日，上交所發(fā)布《上海證券交易所公司債券發(fā)行上市審核規則適用指引第1號——申請文件及編制(2021年修訂)》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《申請文件指引》)和《上海證券交易所公司債券自律監管規則適用指引第1號——公司債券持續信息披露》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《持續信息披露指引》)。兩項指引明確公司債券發(fā)行上市審核和持續監管階段的信息披露要求，對市場(chǎng)主體行為有較強規范和指導意義。

上交所債券業(yè)務(wù)相關(guān)負責人介紹，修訂后的《申請文件指引》對標《信息披露管理辦法》及《公司債券管理辦法》有關(guān)規定，調整了募集說(shuō)明書(shū)的部分體例，重點(diǎn)對償債能力相關(guān)的主要披露內容進(jìn)行了要求，同時(shí)不再對債券評級進(jìn)行強制要求。

此次《持續信息披露指引》的制定是完善信披規則體系建設的一項重要舉措，既是對原有臨時(shí)信披要求的進(jìn)一步明確和細化，也是在總結歷年監管實(shí)踐的基礎上，根據部委規章授權，首次由交易所層面對定期報告內容與格式進(jìn)行自律規范。

從內容上看，確立了信息披露基本原則和要求，明確了信息披露義務(wù)人范圍和履職方式;披露導向上更加側重償債能力分析，強化了定期報告中關(guān)于企業(yè)持續經(jīng)營(yíng)和關(guān)鍵財務(wù)信息的披露要求;進(jìn)一步明晰重大事項披露標準，提升信息披露的及時(shí)性、針對性、有效性。

信息披露是債券市場(chǎng)的基礎制度性安排，充分的信息披露既是揭示發(fā)行人信用資質(zhì)和償債風(fēng)險，完善市場(chǎng)資源配置的必要前提，也是構建“賣(mài)者盡責，買(mǎi)者自負”法治化債券市場(chǎng)的應有之義。

上述負責人表示，上交所始終將信息披露作為債券市場(chǎng)發(fā)展和風(fēng)險防控的重要基礎，先后發(fā)布多項自律規則規范信息披露行為。相較之前的信息披露規則，此次發(fā)布的指引具有五大特點(diǎn)：一是以深化注冊制為背景強化信息披露要求;二是壓實(shí)發(fā)行人及專(zhuān)業(yè)機構的信息披露職責;三是強化信息披露要求保護投資者權益;四是構建簡(jiǎn)明清晰的信息披露規則體系;五是逐步實(shí)現信息披露要素統一。

此外，上述負責人表示，下一步，上交所將在證監會(huì )的統一領(lǐng)導下，以指引發(fā)布為契機，繼續落實(shí)“建制度、不干預、零容忍”方針，進(jìn)一步圍繞提升審核效率和質(zhì)量、促進(jìn)市場(chǎng)風(fēng)險防控、完善制度規則體系等方面持續推進(jìn)相關(guān)工作，促進(jìn)債券市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展。(昌校宇)

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