在當前市場(chǎng)持續震蕩調整的背景下，新基金發(fā)行遇冷，新品延募、募集失敗的情況屢屢出現。另一方面，存續基金也不好做，年內已有不少基金“黯然離場(chǎng)”，5月20日，融通基金發(fā)布旗下一只產(chǎn)品的清算報告，同日還有3家基金公司發(fā)布旗下產(chǎn)品可能觸及基金合同終止情形的提示性公告。公開(kāi)數據顯示，截至5月20日，年內已有近80只基金(份額合并計算，下同)發(fā)布清算報告，較去年同期數量翻倍。而這其中，規模“迷你”成主要原因。

逼近“清盤(pán)線(xiàn)”

再現基金產(chǎn)品因規模“迷你”而退市。5月20日，融通基金發(fā)布公告稱(chēng)，旗下產(chǎn)品融通中證精準醫療主題指數證券投資基金(LOF)(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“融通中證精準醫療主題指數”)因連續60個(gè)工作日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬(wàn)元，觸發(fā)了基金合同中約定的終止基金合同情形，故發(fā)布基金合同終止及基金財產(chǎn)清算的公告。

據悉，融通中證精準醫療主題指數的基金合同約定，若該產(chǎn)品連續60個(gè)工作日出現基金份額持有人數量不滿(mǎn)200人或者基金資產(chǎn)凈值低于5000萬(wàn)元情形的，將進(jìn)行財產(chǎn)清算并終止基金合同，且不需召開(kāi)基金份額持有人大會(huì )。

除融通中證精準醫療主題指數外，還有多只基金因規模過(guò)小而面臨退市風(fēng)險。北京商報記者注意到，5月20日，還有嘉實(shí)匯鑫中短債、長(cháng)城穩利純債、南方聚利1年定開(kāi)債券3只產(chǎn)品發(fā)布可能觸發(fā)基金合同終止情形的提示性公告。據公告內容顯示，上述產(chǎn)品均面臨連續多個(gè)工作日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬(wàn)元“清盤(pán)線(xiàn)”的情況，因此可能觸發(fā)基金合同終止情形，故發(fā)布提示性公告。

據同花順iFinD數據顯示，截至今年一季度末，嘉實(shí)匯鑫中短債、長(cháng)城穩利純債、南方聚利1年定開(kāi)債券的合并規模分別為0.31億元、2.2億元、0.66億元。不難看出，嘉實(shí)匯鑫中短債在一季度末已經(jīng)成為“迷你基”，南方聚利1年定開(kāi)債券的規模也接近“清盤(pán)線(xiàn)”。

值得一提的是，就在前一個(gè)工作日，也有多只基金產(chǎn)品發(fā)布清算報告。公開(kāi)資料顯示，5月19日，東興核心成長(cháng)混合、東興眾智優(yōu)選混合、東興量化多策略混合、景順長(cháng)城景瑞睿利回報混合、南方甑智混合等5只產(chǎn)品發(fā)布清算報告。其中，景順長(cháng)城景瑞睿利回報混合是因基金資產(chǎn)凈值已連續60個(gè)工作日低于5000萬(wàn)元而觸發(fā)基金合同終止條件，其余4只產(chǎn)品則是經(jīng)基金份額持有人大會(huì )表決通過(guò)而進(jìn)入清算程序，不過(guò)，從該4只基金清盤(pán)前最新披露的規模情況看，也已跌破“清盤(pán)線(xiàn)”。

“迷你”的壓力

事實(shí)上，年內清盤(pán)的基金產(chǎn)品已不在少數。據北京商報記者不完全統計，截至5月20日，5月以來(lái)共有18只基金發(fā)布清算報告。其中，有13只權益類(lèi)產(chǎn)品，占比高達七成;另外也有5只債券型基金于本月發(fā)布清算報告。而2020年同期，僅有3只產(chǎn)品發(fā)布清算報告，其中債基2只，混合型基金1只。

拉長(cháng)時(shí)間來(lái)看，年內清盤(pán)基金的數量較去年同期也有明顯增長(cháng)。數據顯示，截至5月20日，年內共有78只產(chǎn)品發(fā)布清算報告，同比增151.61%。而去年同期僅31只基金發(fā)布清算報告。

年內基金產(chǎn)品清盤(pán)數量激增的現象，在前海開(kāi)源首席經(jīng)濟學(xué)家楊德龍看來(lái)主要是由兩方面因素導致。一方面是和市場(chǎng)因素有關(guān)，尤其是春節假期結束后，股票市場(chǎng)大幅下跌，導致新基金發(fā)行遇冷。同時(shí)，老基金也面臨著(zhù)贖回壓力，導致部分“迷你”基金難以持續發(fā)展，最后不得不選擇清盤(pán)。

另一方面，則是與行業(yè)的馬太效應有一定的關(guān)系，部分龍頭公司的產(chǎn)品規模不斷增長(cháng)，甚至爆款基金頻出，但是很多中小型基金公司的產(chǎn)品規模卻難以為繼，部分產(chǎn)品甚至因為被大幅贖回而導致規模低于“清盤(pán)線(xiàn)”。對基金公司而言，維持這類(lèi)“迷你”基金的成本可能過(guò)高，因此對基金管理人來(lái)說(shuō)，兩害相權取其輕，放棄繼續維持這類(lèi)產(chǎn)品的規模，轉向清盤(pán)或是最好的選擇。

那么，在年內的剩余時(shí)間，公募基金的清盤(pán)數量是否還會(huì )大幅攀升?楊德龍認為，這主要還是取決于市場(chǎng)行情。“如果在接下來(lái)的時(shí)間A股市場(chǎng)行情仍‘萎靡不振’，可能還會(huì )有部分基金產(chǎn)品面臨清盤(pán)的風(fēng)險。若行情逐步好轉，那么基金清盤(pán)的現象則會(huì )有所改善。”

記者 孟凡霞 李海媛

關(guān)鍵詞： 新基金 發(fā)行 產(chǎn)品 離場(chǎng)