隨著(zhù)一代人的童年回憶，《摩爾莊園》在本月初以手游的身份回歸，沉寂已久的傳媒板塊也在近日出現明顯上漲。公開(kāi)數據顯示，截至6月10日下午收盤(pán)，傳媒指數報收1920.37點(diǎn)，單日漲幅為0.59%。同日，更有4只傳媒板塊個(gè)股漲停，此外也有部分個(gè)股漲勢明顯。受益于傳媒板塊的上漲，部分重倉傳媒個(gè)股的基金產(chǎn)品近日的收益率也較此前有所回升。但對于傳媒板塊后續的發(fā)展趨勢，多數業(yè)內人士仍持謹慎態(tài)度，更有觀(guān)點(diǎn)稱(chēng)，傳媒板塊長(cháng)期上漲的持續性并不強。

爆款帶動(dòng)行業(yè)估值

有著(zhù)“95后童年烏托邦”之稱(chēng)的《摩爾莊園》游戲于今年“六一”以3D社區養成手游的方式重回大眾視野，更一度登上熱搜，形成霸榜刷屏的現象。公開(kāi)資料顯示，《摩爾莊園》的開(kāi)發(fā)者是深圳雷霆信息技術(shù)有限公司，而其背后的“大佬”則是廈門(mén)吉比特網(wǎng)絡(luò )技術(shù)股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“吉比特”)。

據悉，吉比特是一家專(zhuān)業(yè)從事網(wǎng)絡(luò )游戲創(chuàng )意策劃、研發(fā)制作及商業(yè)化運營(yíng)的國家級重點(diǎn)軟件企業(yè)，于2017年1月在上交所主板上市，分屬傳媒板塊。而在《摩爾莊園》掀起童年回憶風(fēng)潮的同時(shí)，吉比特的股價(jià)也被帶動(dòng)上漲。同花順數據顯示，截至6月10日下午收盤(pán)，吉比特最新價(jià)格為561.5元/股，單日漲幅1.72%，另外，該公司的股價(jià)自6月以來(lái)的漲幅也達14.48%。

事實(shí)上，除吉比特外，近日的傳媒板塊也普遍表現優(yōu)異。數據顯示，截至6月10日收盤(pán)，有華聞集團、中體產(chǎn)業(yè)、省廣集團、傳智教育4只傳媒板塊個(gè)股漲停。此外，也有宣亞國際、大晟文化等個(gè)股漲幅明顯，分別達8.92%、7.12%。

此外，北京商報記者還注意到，傳媒指數自今年2月起波動(dòng)上漲。截至6月10日收盤(pán)，傳媒指數報收1920.37點(diǎn)，單日漲幅為0.59%，整體來(lái)看，該指數自2月起至今已累計上漲9.38%。

在德邦基金股票研究部資深研究員吳東昊看來(lái)，近期傳媒板塊中游戲行業(yè)存在異動(dòng)，或與爆款產(chǎn)品帶動(dòng)行業(yè)估值回升有關(guān)。某龍頭公司推出的《一念逍遙》作為放置類(lèi)游戲，承接了MMO(大型多人在線(xiàn)游戲)的數值體系，自今年2月1日上線(xiàn)以來(lái)，幾個(gè)月排名保持強勁，其持續性和留存得到驗證，同時(shí)《摩爾莊園》作為老IP(特指具有長(cháng)期生命力和商業(yè)價(jià)值的跨媒介內容運營(yíng))轉手游的6月爆款，依靠其大DAU(日活躍用戶(hù)數量)屬性，為其游戲發(fā)行平臺帶來(lái)持續增量，極大降低了該公司未來(lái)新游戲的發(fā)行和宣傳成本。公司產(chǎn)品能力持續兌現，各家機構紛紛上調EPS(每股盈余)，已然形成“戴維斯雙擊”局面。

前海開(kāi)源基金首席經(jīng)濟學(xué)家楊德龍也提到，“傳媒板塊沉寂已久，長(cháng)期投資業(yè)績(jì)不佳，但《摩爾莊園》作為一個(gè)‘催化劑’，在翻紅的同時(shí)也把該板塊其他部分股價(jià)處于上漲狀態(tài)的傳媒股帶火起來(lái)”。

“摩爾”紅利還能吃多久

托《摩爾莊園》的福，部分投資相關(guān)個(gè)股的公募基金近期也漲勢明顯，更有產(chǎn)品大幅跑贏(yíng)同類(lèi)平均。

據同花順iFinD數據顯示，截至今年一季度末，共有55只基金(份額合并計算)持有吉比特，持股總量達451.79萬(wàn)股，持股總市值為16.82億元。其中，截至一季度末，持有吉比特數量最多的基金產(chǎn)品為中歐價(jià)值智選混合A，共持有94.49萬(wàn)股。數據顯示，截至6月9日，該產(chǎn)品的年內收益率為30.92%，跑贏(yíng)同期偏股混合型基金平均業(yè)績(jì)26.84個(gè)百分點(diǎn)。

值得一提的是，北京商報記者還注意到，部分產(chǎn)品名稱(chēng)帶“傳媒”的基金產(chǎn)品近期表現也較此前而言相對好轉。同花順iFinD數據顯示，當前共有16只(份額分開(kāi)計算，下同)基金產(chǎn)品名稱(chēng)帶有“傳媒”字眼。截至6月9日，共有14只產(chǎn)品的本月收益率跑贏(yíng)同類(lèi)平均。其中，海富通電子信息傳媒產(chǎn)業(yè)股票A/C分別以1.79%、1.76%的收益率排名第一、第二。

不過(guò)，倘若拉長(cháng)時(shí)間至今年以來(lái)，傳媒相關(guān)基金的業(yè)績(jì)表現則可謂平平。截至6月9日，海富通電子信息傳媒產(chǎn)業(yè)股票A以5.89%的年內收益率領(lǐng)先其他產(chǎn)品，并跑贏(yíng)同類(lèi)平均。但對于上述16只產(chǎn)品而言，也僅有這一只產(chǎn)品的年內收益率跑贏(yíng)同類(lèi)平均，其余產(chǎn)品幾乎“全軍覆沒(méi)”。

那么，傳媒板塊當前的火熱局面還能否持續?海富通基金分析師趙冰沙表示，上半年表現不好的線(xiàn)上板塊下半年有望修復，部分估值不貴、行業(yè)中有競爭力的個(gè)股或有機會(huì )。從中長(cháng)期看，傳媒板塊可能有階段性機會(huì )，但難有板塊性行情。一方面新興互聯(lián)網(wǎng)公司在港股較為集中;另一方面在顛覆性的新技術(shù)落地之前，各子行業(yè)的增速相對平穩，看不到行業(yè)上的爆發(fā)式增長(cháng)，更多是優(yōu)質(zhì)內容驅動(dòng)個(gè)股機會(huì )。

楊德龍也提到，從長(cháng)期投資的角度來(lái)看，傳媒板塊上漲的持續性并不強，因此可能不太適合長(cháng)線(xiàn)投資者。

吳東昊則表示較為看好傳媒板塊中的游戲子板塊。“對于后市，我們認為游戲行業(yè)本身具有較高的貝塔屬性，其收益變化幅度相較大盤(pán)的變化幅度更大。部分龍頭公司下半年將迎來(lái)產(chǎn)品的放量周期，重磅游戲產(chǎn)品的爆發(fā)或將帶領(lǐng)低估值標的重回公眾視野，行業(yè)估值有望持續回升，因此我們持續看好游戲板塊下半年表現，其中擁有核心IP產(chǎn)品和較強研發(fā)能力的公司有望持續受益。”(記者 孟凡霞 李海媛)

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