年入300億元、境內或境外上市、有保險相關(guān)經(jīng)驗……兩個(gè)月前激起保險業(yè)關(guān)注的一份“72億引戰投”公告，終于得到回響。6月29日，中郵人壽保險股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“中郵人壽”)與友邦保險控股有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“友邦保險”)分別發(fā)布公告表示，中郵人壽擬將注冊資本增至286.63億元，股份總數增加至286.63億股，增加的71.63億股全部由新增的股東友邦保險有限公司(以下亦簡(jiǎn)稱(chēng)“友邦保險”)出資120.3357億元認購。

注冊資本或躍居行業(yè)第三

6月29日，中郵人壽發(fā)布關(guān)于變更注冊資本有關(guān)情況的信息披露公告(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《公告》)顯示，中郵人壽擬將注冊資本由當前的215億元增加至286.63億元，股份總數增加至286.63億股。增加的71.63億股全部由新增的股東友邦保險認購。

同時(shí)根據《公告》，友邦保險擬出資120.3357億元。據悉，此變更注冊資本事項尚待銀保監會(huì )批準后生效。若此次增資完成，友邦保險將成為持股24.99%、僅次于持股38.2%的中國郵政集團有限公司的第二大股東。

同日，友邦保險控股有限公司亦在港交所發(fā)布公告表示，友邦保險控股有限公司連同其附屬公司公布，其亦同意通過(guò)其全資子公司友邦保險有限公司投資120.33億元(18.6億美元)認購中郵人壽24.99%投資后股權。

北京商報記者對比發(fā)現，若此次增資獲批，中郵人壽注冊資本將超越中國人壽的282.65億元，躍居行業(yè)第三位，僅次于平安壽險與大家人壽。

這場(chǎng)震驚業(yè)內的“大手筆”交易，在兩個(gè)月前便已有端倪。今年4月27日，中郵人壽在上海聯(lián)合產(chǎn)權交易所公布了一份增資項目表示，擬新增一家投資人，募集資金總額和擬增資價(jià)格視市場(chǎng)情況而定，對應持股比例24.99%，擬新增注冊資本71.62億元。

彼時(shí)，中郵人壽為可“入圍”的戰略投資者設置了較高的門(mén)檻。除了要求意向投資人為在國內合法設立并有效存續的企業(yè)法人或在境外合法設立并有效存續的金融機構外，還要求意向投資人應為一家境內或境外上市公司;意向投資人或控制該等公司的母公司最近三年經(jīng)審計的合并凈利潤的平均值不低于300億元人民幣或等額外幣;意向投資人自身或其控股股東應具有保險相關(guān)經(jīng)驗。

實(shí)際上，在此次引戰投之前，中郵人壽已經(jīng)完成了數次增資發(fā)債。北京商報記者梳理銀保監會(huì )相關(guān)信息獲悉，自2012年起，中郵人壽增資已有七次。其中2019年中國郵政向中郵人壽增資65億元后，中郵人壽注冊資本已達到215億元。短短十年來(lái)，中國郵政系股東向中郵人壽增資已經(jīng)足有210億元。而發(fā)債方面，就在今年3月，中郵人壽便已經(jīng)發(fā)行了一次債券，據悉其實(shí)際發(fā)行量為40億元。

而此次引戰投對于中郵人壽而言，是首次走市場(chǎng)化流程引入一位新投資人。

“鋪路”上市?

為何中郵人壽引戰投名額最終“花落”友邦保險?業(yè)內人士認為，這是中郵人壽試圖通過(guò)多元化發(fā)展布局渠道而尋求的轉型之路。

對此，清華大學(xué)五道口金融學(xué)院中國保險和養老金研究中心研究總監朱俊生指出，從整個(gè)行業(yè)角度來(lái)看，而今銀保與個(gè)險是保險銷(xiāo)售的兩個(gè)最大渠道。其中，中郵人壽依托于銀行體系，過(guò)去主要通過(guò)銀保渠道進(jìn)行展業(yè)，然而其也一直在進(jìn)行渠道轉型，除了試圖發(fā)揮銀保渠道優(yōu)勢，實(shí)現銀保渠道轉型和價(jià)值升級外，亦試圖建立自身的個(gè)險團隊。

朱俊生認為，在這樣的背景下，友邦保險在保險個(gè)人營(yíng)銷(xiāo)方面不斷迭代、名列前茅，營(yíng)銷(xiāo)員培訓體系行業(yè)領(lǐng)先，個(gè)險經(jīng)驗豐富，可以滿(mǎn)足中郵人壽的需求。

“此次引入友邦保險作為戰略投資者，應該是希望在業(yè)務(wù)發(fā)展上借助友邦保險在個(gè)人代理渠道中的強大優(yōu)勢和經(jīng)驗，加快發(fā)展個(gè)人代理渠道業(yè)務(wù)的發(fā)展，實(shí)現產(chǎn)品與渠道多元化，讓保險業(yè)務(wù)更多地回歸保障。”首都經(jīng)貿大學(xué)保險系副主任李文中亦如是評價(jià)。他指出，友邦保險相較國內眾多保險公司的競爭優(yōu)勢就是個(gè)險業(yè)務(wù)能力突出、公司內部控制管理能力強等，也有利于幫助中郵人壽在相關(guān)方面得以提升。

除此之外，還有業(yè)內人士透露，中郵人壽此次引戰投或是要為上市“鋪路”。

“中郵人壽當初引入戰投時(shí)專(zhuān)門(mén)要求對方或者其母公司是一家上市公司且有保險經(jīng)驗，由此可以看出中郵人壽引入戰投是想為未來(lái)上市鋪路。最終友邦保險入選，而友邦保險是在香港上市的保險企業(yè)，對此友邦保險可以從熟悉法律制度、監管規定、財務(wù)規則和提供外部資源支持等方面為中郵人壽籌劃上市提供幫助。”李文中如是分析道。

對此消息，朱俊生分析稱(chēng)，作為一家國企，中郵人壽若引入友邦保險作為戰略投資者，將在混合所有制體制改革上邁出重要一步。與此同時(shí)，他認為友邦保險作為一家香港上市公司，國際化程度較高。友邦保險作為戰略投資者介入后，其對于上市的經(jīng)驗，包括按照上市公司要求完善公司治理架構等方面應該都會(huì )有很大幫助。

其實(shí)，早在2019年10月，中國郵政董事長(cháng)劉愛(ài)力就曾表示，要加快集團公司制改制，推進(jìn)郵儲銀行A股上市和中郵保險、中郵科技、中郵速遞易“引戰混改”，即中國郵政將對中郵保險等子公司引入戰略投資人，進(jìn)行混合所有制改革。

中郵人壽與友邦保險此次的合作可謂是互惠互利。朱俊生稱(chēng)，中國內地作為相對新興的保險市場(chǎng)，由于人口基數及老齡化問(wèn)題，在社會(huì )養老保障體系有待提升的背景下，壽險養老金等方面有著(zhù)很大發(fā)展空間，因此成為諸多險企的戰略重心之一。

同時(shí)站在友邦角度，朱俊生分析稱(chēng)，友邦正在探索銀保業(yè)務(wù)的新模式，比如此前友邦保險在亞太地區尋求與花旗銀行的獨家合作。他認為：“在從上海、廣州這樣的一線(xiàn)城市向四川這樣的大省滲透之時(shí)，依托于銀保渠道，或許是其未來(lái)發(fā)展的一個(gè)重要戰略支點(diǎn)。”(陳婷婷 周菡怡)

關(guān)鍵詞： 中郵人壽 注冊資本變更 行業(yè)第三 友邦保險