在公募基金行業(yè)蓬勃發(fā)展的背景下，部分基民的投資需求及風(fēng)險偏好不斷改變，導致不同類(lèi)型基金管理規模也因此發(fā)生變化。7月21日，天弘余額寶貨幣市場(chǎng)基金(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“天弘余額寶”)發(fā)布二季度報告，截至二季度末，產(chǎn)品規模環(huán)比下降近兩成，且創(chuàng )下近五年來(lái)新低。有業(yè)內人士分析，貨基的管理規模下降或與權益市場(chǎng)不斷發(fā)展、投資者風(fēng)險偏好產(chǎn)生變化有關(guān)。

據同花順iFinD數據顯示，截至今年二季度末，天弘余額寶的最新規模為7808.09億元，環(huán)比減少19.7%。值得一提的是，這也創(chuàng )下了天弘余額寶自2016年二季度以來(lái)的規模新低。

這并非天弘余額寶首次遭遇管理規模下跌，近一年來(lái)，該只產(chǎn)品的規模已經(jīng)歷多次下跌。數據顯示，2020年的四個(gè)季度末，天弘余額寶的規模分別為1.26萬(wàn)億元，1.22萬(wàn)億元、1.19萬(wàn)億元、1.2萬(wàn)億元。不難看出，其規模除2020年四季度末環(huán)比略微上升外，其余時(shí)間均環(huán)比下跌。此外，北京商報記者還注意到，今年一季度末，天弘余額寶的規模為9724.15億元，是其規模自2017年一季度以來(lái)首次跌破萬(wàn)億元。

針對天弘余額寶規模不斷下滑的原因，北京商報記者發(fā)文采訪(fǎng)天弘基金。天弘基金表示，2021年二季度，天弘基金主動(dòng)與平臺一起采取分流等方式降低了天弘余額寶規模。本季度天弘余額寶運作平穩，主動(dòng)降低余額寶規模與基金運作風(fēng)險無(wú)關(guān)。天弘余額寶規模下降，不會(huì )對基金管理和平穩運作產(chǎn)生影響。同時(shí)，北京商報記者注意到，今年4月，央行也發(fā)布文件，要求相關(guān)平臺管控重要基金產(chǎn)品流動(dòng)性風(fēng)險，主動(dòng)壓降余額寶余額。

自2013年5月天弘余額寶成立以來(lái)，該基金一直由王登峰管理，而在今年6月，天弘基金則新增劉瑩、王昌俊兩位基金經(jīng)理共同管理該產(chǎn)品。對于年內市場(chǎng)環(huán)境表現，上述基金經(jīng)理在天弘余額寶的二季報中回顧道，“今年以來(lái)國民經(jīng)濟總體延續穩定恢復態(tài)勢，但二季度經(jīng)濟動(dòng)能溫和放緩，經(jīng)濟增長(cháng)不均衡，同時(shí)全球原油等大宗商品價(jià)格出現較快上漲，國內外環(huán)境依然復雜嚴峻。宏觀(guān)政策繼續保持連續性、穩定性、可持續性，對經(jīng)濟運行提供了大力支持。債券市場(chǎng)得益于穩健的貨幣政策、充裕的流動(dòng)性，利率呈現小幅下行趨勢”。

此外，上述基金經(jīng)理還在季報中提到，二季度期間，天弘余額寶保持較高比例流動(dòng)性資產(chǎn)，充分保證流動(dòng)性需求，并根據貨幣市場(chǎng)利率的波動(dòng)，對到期資產(chǎn)做出最優(yōu)配置，再配置資產(chǎn)以同業(yè)存款、同業(yè)存單、逆回購和信用債配置為主。

除前述因素外，還有哪些原因可能導致貨基規模下降?財經(jīng)評論員郭施亮向北京商報記者表示，貨幣基金遭遇贖回壓力，可能與投資者對于權益類(lèi)資產(chǎn)配置增加有關(guān)，同時(shí)也可能與客戶(hù)的風(fēng)險偏好等因素有關(guān)。另外，貨基規模下降還可能與市場(chǎng)環(huán)境，特別是全球貨幣寬松環(huán)境有關(guān)。與此同時(shí)，隨著(zhù)居民儲蓄的投資轉化加速，投資者從貨幣類(lèi)基金到權益類(lèi)資產(chǎn)轉換的需求也可能越來(lái)越強烈，今后或進(jìn)一步加快向權益類(lèi)資產(chǎn)靠攏的速度。(記者 孟凡霞 李海媛)

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