在監管制定整改新規、窗口指導壓降多措并舉的背景下，銀行對結構性存款的推薦意愿正在逐步“退燒”。8月8日，北京商報記者從北京地區多位銀行客戶(hù)經(jīng)理處了解到，目前部分銀行對結構性存款的攬儲意愿明顯降低，結構性存款“斷檔”發(fā)行也成為常態(tài)。在分析人士看來(lái)，雖然長(cháng)期存款利率下調、結構性存款規模下降有利于降低銀行負債成本，但是存款對儲戶(hù)吸引力減弱，銀行攬儲也將更難。

“斷檔”發(fā)行成常態(tài)

結構性存款也可稱(chēng)為收益增值產(chǎn)品，是運用利率、匯率產(chǎn)品與傳統的存款業(yè)務(wù)相結合的一種創(chuàng )新存款。和其他存款產(chǎn)品不一樣的是，結構性存款會(huì )使存款人在承擔一定風(fēng)險的基礎上獲得相應的收益。

2019年10月18日，銀保監會(huì )發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步規范商業(yè)銀行結構性存款業(yè)務(wù)的通知》，要求銀行制定實(shí)施相應的風(fēng)險管理政策和程序，提出結構性存款的核算和管理要求，并設置了一年的過(guò)渡期。

如今，離監管發(fā)文整改結構性存款已過(guò)去了670天，北京商報記者注意到，銀行對結構性存款的推薦意愿已經(jīng)明顯降低，且部分銀行結構性存款“斷檔”發(fā)行已經(jīng)成為常態(tài)。

8月8日，多位北京地區銀行客戶(hù)經(jīng)理向北京商報記者透露，“目前行內已無(wú)結構性存款產(chǎn)品在售”。一位股份制銀行客戶(hù)經(jīng)理介紹稱(chēng)，“現在我行沒(méi)有結構性存款在售，如果有產(chǎn)品上線(xiàn)也只能在網(wǎng)點(diǎn)購買(mǎi)，產(chǎn)品的預計年化收益率在2.5%-3.2%左右，下一批產(chǎn)品什么時(shí)候可以買(mǎi)我也不是很清楚”。

一位國有大行客戶(hù)經(jīng)理也介紹稱(chēng)，“沒(méi)有結構性存款在售，可能要等下個(gè)月才有產(chǎn)品，但具體時(shí)間不清楚，您可以在我行官網(wǎng)存款產(chǎn)品列表中關(guān)注新產(chǎn)品的發(fā)放時(shí)間”。

由于結構性存款產(chǎn)品適合于對收益要求較高，對外匯匯率及利率走勢有一定認識，并有能力承擔一定風(fēng)險的客戶(hù)。在調查過(guò)程中，也有銀行理財經(jīng)理向北京商報記者推薦了預計到期收益率較高的產(chǎn)品，一位股份制銀行客戶(hù)經(jīng)理向北京商報記者介紹稱(chēng)，“目前行內有一款看漲自動(dòng)贖回的產(chǎn)品，預計到期利率為0.5%或5.38%，最終實(shí)現利率水平取決于約定觀(guān)察日掛鉤的價(jià)格表現，您可以選擇性購買(mǎi)”。

對于“斷檔”原因，光大銀行分析師周茂華分析認為，結構性存款目前是“量?jì)r(jià)齊降”，但并不意味著(zhù)國內部分中小銀行負債壓力降低;一方面的原因是結構性存款收益率持續下降，并且存在部分結構性存款的到期收益存波動(dòng)，一定程度降低吸引力;另一方面，國內監管并未放松，除了打擊假結構性存款，同時(shí)，降低銀行整體負債成本，拓展銀行降低實(shí)體經(jīng)濟融資成本拓展空間。

規模較“頂峰”已腰斬

在監管整治前，結構性存款曾一度被視為保本理財產(chǎn)品的替代品，成為各大銀行攬儲的“香餑餑”，但在彼時(shí)銷(xiāo)售火爆時(shí)，卻出現了產(chǎn)品運作管理不規范、誤導銷(xiāo)售、違規展業(yè)等問(wèn)題。隨著(zhù)監管高壓政策的落地實(shí)施，結構性存款的規模也在逐步壓降。

從今年7月的數據來(lái)看，據融360數字科技研究院近日不完全統計(主要監測國有銀行、股份制銀行)數據，7月結構性存款發(fā)行數量共1496只，環(huán)比下降6.67%，其中，人民幣結構性存款1447只，美元結構性存款49只。這已經(jīng)是今年以來(lái)結構性存款發(fā)行數量連續3個(gè)月出現下跌，數據顯示，5月結構性存款發(fā)行量為1451只，較4月減少20只，6月結構性存款發(fā)行量為559只，較5月減少892只。

對結構性存款發(fā)行數量下跌的原因，融360數字科技研究院分析師劉銀平分析稱(chēng)，結構性存款規模下滑有兩方面原因，首先，政策方面仍然在引導銀行結構性存款規模下降，從而推動(dòng)銀行負債成本、實(shí)體經(jīng)濟融資成本下降;其次，銀行也在主動(dòng)下調結構性存款量?jì)r(jià)水平，控制攬儲成本。

從結構性存款數據來(lái)看，根據央行公布的數據，截至今年6月末，中資全國性銀行結構性存款余額為6.04萬(wàn)億元，環(huán)比下降4.89%，同比下降44.21%，創(chuàng )下2017年6月以來(lái)的新低水平。從結構上來(lái)看，大型銀行個(gè)人、單位結構性存款規模分別環(huán)比下降7.3%、6.21%，中小型銀行個(gè)人、單位結構性存款規模分別環(huán)比下降1.88%、4.27%。2021年6月末結構性存款規模相對于2020年4月頂峰時(shí)期共下降了50.24%，已經(jīng)出現“腰斬”。

未來(lái)結構性存款將呈現何種發(fā)展趨勢?周茂華認為，出于防范少數銀行高息攬儲、擾亂存款正常競爭秩序、降低實(shí)體經(jīng)濟融資成本、促進(jìn)國內投資者風(fēng)險意識形成等因素，國內對結構性存款仍將強化監管;短期看，結構性存款規模仍存在一定壓降空間。

攬儲壓力“只增不減”

在定期存款靠檔計息受限、結構性存款被規范之后，銀行的攬儲壓力明顯提升，再加上2021年是“資管新規”過(guò)渡期最后一年，銀行資本補充和負債壓力依舊較大。

根據央行最新公布的《2021年上半年金融統計數據報告》，今年上半年人民幣存款增加14.05萬(wàn)億元，同比少增5064億元。單月來(lái)看，今年6月末人民幣存款余額226.62萬(wàn)億元，同比增長(cháng)9.2%，雖然增速比5月末高0.3個(gè)百分點(diǎn)，但比2020年同期卻低1.4個(gè)百分點(diǎn)。

市場(chǎng)觀(guān)點(diǎn)多認為，在監管趨嚴、理財凈值化轉型的大背景下，銀行負債端承壓可能是長(cháng)期趨勢。正如周茂華所言，對部分中小銀行來(lái)說(shuō)，隨著(zhù)利率市場(chǎng)化改革深化、市場(chǎng)競爭加劇、監管環(huán)境變化等，以往高息攬儲、粗放式經(jīng)營(yíng)的難度越來(lái)越大，部分中小銀行需要完善內部治理，主責主業(yè)，深耕區域市場(chǎng)，提升風(fēng)控與經(jīng)營(yíng)能力，采取差異競爭策略;同時(shí)，當前國內經(jīng)濟穩步恢復，長(cháng)期向好，國內消費升級，個(gè)性化、體驗式金融發(fā)展迅速，部分中小銀行還需要緊扣客戶(hù)偏好與痛點(diǎn)，提升金融服務(wù)質(zhì)量等，積極拓展融資渠道。

“由于結構性存款規模受限，銀行難以再大規模通過(guò)結構性存款拓展負債端資金來(lái)源。整體來(lái)看，雖然長(cháng)期存款利率下調、結構性存款規模下降有利于降低銀行負債成本，但是與此同時(shí)，存款對儲戶(hù)吸引力減弱，銀行攬儲也將更難。”劉銀平如是說(shuō)道。

(孟凡霞 宋亦桐)

關(guān)鍵詞： “斷檔”發(fā)行 銀行攬儲壓力 攬儲成本 結構性存款