扎堆涌入保險市場(chǎng)的資本，近來(lái)熱情逐漸消退。8月17日，北京商報記者不完全統計發(fā)現，近三年來(lái)已經(jīng)有至少12家上市公司發(fā)布公告，表示退出參與設立保險公司。業(yè)內人士認為，這與近年監管?chē)腊央U企準入門(mén)檻，以及保險市場(chǎng)本身同質(zhì)化傾向嚴重不無(wú)關(guān)系，處于下行周期的保險業(yè)急需轉型開(kāi)發(fā)新業(yè)態(tài)。

12家退出

具體而言，2019年退出參與設立保險公司的包括物產(chǎn)中大、淮北礦業(yè)、二三四五、永興特鋼;2020年退出的有銀江股份、靈康藥業(yè)、萊美藥業(yè)、拓維信息、家家悅、ST天成、海汽集團;2021年則有貝因美。

其中，最新的公告來(lái)自于貝因美，其于近日退出15億元注冊資本的華大健康保險股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“華大保險”)設立。

貝因美發(fā)布《關(guān)于退出參與發(fā)起設立保險公司的公告》顯示，華大保險擬經(jīng)營(yíng)的健康險業(yè)務(wù)所涉政府主管部門(mén)、事項申報審批路徑發(fā)生重大變化，經(jīng)合作各方友好協(xié)商，華大保險籌備組擬終止華大健康保險股份有限公司(籌)的籌備工作，并計劃向退出華大健康保險股份有限公司(籌)的發(fā)起人根據發(fā)起人對華大健康保險股份有限公司(籌)的持股比例相應退還剩余的投資款。

此前2017年1月，貝因美第六屆董事會(huì )第十七次會(huì )議審議通過(guò)了《關(guān)于參與發(fā)起設立保險公司的議案》。公司擬通過(guò)全資子公司黑龍江貝因美乳業(yè)有限公司使用自有資金參與發(fā)起設立華大保險。華大保險注冊資本為15億元，其中，黑龍江貝因美乳業(yè)有限公司擬出資2.25億元，占其注冊資本的15%。

北京商報記者梳理發(fā)現，貝因美近年來(lái)利潤承壓，其上半年凈利潤為3806.55萬(wàn)元，同比大降21.17%。而其年報亦顯示公司2020年、2019年分別虧損3.24億元和1.03億元。而在開(kāi)始發(fā)起設立華大保險的2017年當年，其虧損額達到10.57億元。

業(yè)內人士指出，根據《保險公司股權管理辦法》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《辦法》)，保險公司股東從財務(wù)Ⅰ類(lèi)股東、財務(wù)Ⅱ類(lèi)股東、戰略類(lèi)股東，分別有需要最近一個(gè)會(huì )計年度盈利、最近二個(gè)會(huì )計年度連續盈利、最近三個(gè)會(huì )計年度連續盈利的要求，控制類(lèi)股東更是需要滿(mǎn)足前三者的條件。作為持股15%的戰略類(lèi)股東，貝因美顯然不符合《辦法》的要求。

同質(zhì)化競爭

對于為何諸多上市公司退出設立保險公司，業(yè)內人士認為，這和監管政策收緊以及市場(chǎng)競爭激烈等因素不無(wú)關(guān)系。

首都經(jīng)貿大學(xué)保險系副主任李文中認為，我國保險市場(chǎng)的前景得到業(yè)內廣泛認可，但是由于近年來(lái)申請設立保險公司排隊的多，但是鮮有獲批，對于參與機構來(lái)說(shuō)機會(huì )成本太高。其次，部分機構在長(cháng)期等待中由于內外環(huán)境變化和公司戰略調整都有可能導致其放棄等待。

“在積壓眾多申請的情況下，如果后期沒(méi)有明確的‘開(kāi)閘’信號，會(huì )影響其他機構繼續參與設立保險公司的積極性，這類(lèi)活動(dòng)會(huì )逐步減少。一旦有明確的信號釋放出來(lái)，馬上會(huì )有許多機構加入到申請隊伍之中。”與此同時(shí)，李文中如是預測。

關(guān)于資本參與或者退出參與設立險企的過(guò)程中有何注意事項，李文中則表示，首先，短期內保險公司設立審批放開(kāi)的可能性不大，參與申請排隊的機構對此要有認識。其次，要求保險回歸保障，對保險業(yè)從嚴監管這些大的方向在相當長(cháng)的時(shí)間內不會(huì )有改變。申請設立保險公司就要認認真真做保險，不要把保險公司做成了融資平臺。再次，無(wú)論是選擇等待還是退出的機構都要認真評估等待的機會(huì )成本與收益，做出合理選擇。

同時(shí)，中央財經(jīng)大學(xué)中國研究院精算科技實(shí)驗室主任陳輝分析稱(chēng)，企業(yè)在設立險企過(guò)程中紛紛“跳車(chē)”，其主要原因一方面是監管趨嚴，政策收緊，尤其是在2017年之后除了外資險企，少有新的保險公司被監管批復成立;另一方面，資本市場(chǎng)對于險企作為金融企業(yè)的認知發(fā)生了變化，不再普遍認為保險是一個(gè)好的投資方向。

“短時(shí)間內，當下監管環(huán)境很難發(fā)生大的變化，各產(chǎn)、壽險公司的存量風(fēng)險尚未得到消化，現在保險市場(chǎng)的一些主體生存環(huán)境亦存在問(wèn)題。”陳輝解釋稱(chēng)，而今市面上許多險企處于同質(zhì)化競爭階段，存在著(zhù)需要轉型的問(wèn)題，面對著(zhù)“怎樣活下去”的問(wèn)題，而這也是當前保險業(yè)面臨的主要問(wèn)題。

的確，從監管環(huán)境角度看，近年來(lái)保險機構獲批成立者寥寥，且背景多較為特殊。比如今年4月底融通財險獲批成立，業(yè)內人士亦認為，這與融通財險強大的股東背景不無(wú)關(guān)聯(lián)——其四大股東為中國融通資產(chǎn)管理集團有限公司、中國融通房地產(chǎn)集團有限公司、中國融通農業(yè)發(fā)展集團有限公司、中國融通旅業(yè)發(fā)展集團有限公司。

那么，對于年內保險業(yè)新主體，融通財險的成立是否意味著(zhù)保險機構成立門(mén)檻放開(kāi)，李文中表示，不認為融通的成立意味著(zhù)保險公司成立審批“開(kāi)閘”，當前保險業(yè)挑戰頗多，正處于下行周期之中，從保護現有市場(chǎng)主體、促進(jìn)行業(yè)健康發(fā)展來(lái)看，監管部門(mén)不太可能現在放開(kāi)審批。(記者 陳婷婷 周菡怡)

關(guān)鍵詞： 同質(zhì)化 上市公司 撤離保險業(yè) 新業(yè)態(tài)