為緩解資本補充壓力，地方中小銀行專(zhuān)項債發(fā)行動(dòng)作頻頻。8月18日，北京商報記者梳理發(fā)現，截至目前，已有包括廣東省、山西省、浙江省、四川省、遼寧省、內蒙古自治區、廣西壯族自治區在內的12個(gè)地區陸續披露了中小銀行專(zhuān)項債發(fā)行情況，合計發(fā)行規模達1188億元。地方專(zhuān)項債發(fā)行的提速從側面反映出中小銀行對資本補充的渴望，但從長(cháng)遠發(fā)展來(lái)看，努力提升自身經(jīng)營(yíng)能力和造血能力才是中小銀行亟待解決的問(wèn)題。

合計規模達1188億元

今年以來(lái)，地方專(zhuān)項債發(fā)行提速，8月18日，據北京商報記者不完全統計，現已有12個(gè)地區披露了中小銀行專(zhuān)項債的發(fā)行情況，合計發(fā)行規模達1188億元。其中，內蒙古自治區、廣西壯族自治區發(fā)行次數最多。

具體來(lái)看，內蒙古自治區共發(fā)行了4期專(zhuān)項債，合計總額達162億元;廣西壯族自治區共發(fā)行了3期專(zhuān)項債，合計額度118億元。山西省、黑龍江省、四川省、廣東省、遼寧省、天津市、江西省、浙江省、福建省、陜西省發(fā)行規模分別為153億元、123億元、114億元、100億元、100億元、93億元、79億元、50億元、50億元、46億元。

分時(shí)間段來(lái)看，2020年，廣東省、山西省、廣西壯族自治區、浙江省、內蒙古自治區五省份共計發(fā)行了506億元中小銀行專(zhuān)項債。2021年上半年僅有四川省、遼寧省發(fā)行了214億元專(zhuān)項債，用于補充省內中小銀行資本金。今年下半年則呈現提速態(tài)勢，截至目前，已有黑龍江省、福建省、內蒙古自治區、天津市、陜西省、江西省等地先后披露了中小銀行可轉債發(fā)行情況，發(fā)行規模共計468億元。

最新披露發(fā)行中小銀行專(zhuān)項債的是江西省。根據中國債券信息網(wǎng)8月17日披露的文件，江西省擬發(fā)行79億元專(zhuān)項債，用于補充省內江西銀行、九江銀行、贛州銀行、上饒銀行4家城商行資本金，這4家銀行各獲得39億元、20億元、10億元、10億元的額度。

對下半年地方專(zhuān)項債發(fā)行提速的原因，光大銀行分析師周茂華在接受北京商報記者采訪(fǎng)時(shí)表示，下半年中小銀行專(zhuān)項債密集發(fā)行主要有三點(diǎn)原因，一是今年地方政府專(zhuān)項債發(fā)行較往年有所后置;二是部分中小銀行補充資本壓力較大;三是各地專(zhuān)項債補充銀行資本的模式更加成熟。

中小銀行通過(guò)地方專(zhuān)項債補充資本是在相關(guān)部門(mén)支持下中小銀行補充資本金的新方式。2020年7月，國務(wù)院常務(wù)會(huì )議決定，在2020年新增地方政府專(zhuān)項債限額中安排一定額度，允許地方政府依法依規通過(guò)認購可轉債等方式，探索合理補充中小銀行資本金的新途徑。

按照國務(wù)院常務(wù)會(huì )議此前的要求，2020年11月，財政部下達新增專(zhuān)項債額度2000億元，用于支持18個(gè)省份的中小銀行補充資本。今年7月27日，銀保監會(huì )召開(kāi)的全系統2021年年中工作座談會(huì )披露了發(fā)行專(zhuān)項債的最新進(jìn)展，截至目前，已累計批復16個(gè)省份1807億元地方政府專(zhuān)項債補充資本方案。

周茂華進(jìn)一步指出，當前，部分中小銀行尤其是非上市的一些中小銀行補充資本壓力依然較大，通過(guò)專(zhuān)項債補充資本，有助于提升抗風(fēng)險能力和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟能力，尤其是推動(dòng)中小銀行聚焦小微民營(yíng)企業(yè)服務(wù);同時(shí)有助于拓展地方政府專(zhuān)項債使用范圍。

需提升經(jīng)營(yíng)及自身造血能力

在資本承壓之下，僅靠利率留存的方式補充資本不足以支撐其良好的運營(yíng)和發(fā)展，地方專(zhuān)項債已成為上述中小銀行補充資本的新方式。不過(guò)，從過(guò)往獲得專(zhuān)項債補充資本的銀行類(lèi)型看，像江西銀行、九江銀行這樣的上市銀行較為少見(jiàn)，獲得專(zhuān)項債補充資本的多為非上市的地方中小銀行，例如農商行、城商行、農信社等。

從注資方式來(lái)看，中小銀行專(zhuān)項債主要有轉股協(xié)議存款和地方國資平臺間接入股兩種方式。北京商報記者梳理發(fā)現，采取認購轉股協(xié)議存款模式的省份有廣西壯族自治區、福建省、天津市、四川省、江西省、內蒙古自治區;廣東省、山西省、浙江省、遼寧省等地方采取國資平臺間接入股的方式完成注資;而黑龍江省、陜西省則綜合使用了上述兩種方式。

以陜西省為例，8月16日，該省披露將發(fā)行46億元專(zhuān)項債，主要用于省內20家縣級農村信用社和秦農農商行補充資本，其中20家縣級農村信用社補充資本的方式為階段性持股，秦農農商行則通過(guò)認購可轉股協(xié)議存款的方式補充資本。

“專(zhuān)項債補充中小銀行資本各地需要根據自身實(shí)際情況選擇適宜方式”，周茂華分析稱(chēng)，地方政府通過(guò)國資平臺將地方省政府募集資金以增資擴股方式向中小銀行注資，補充核心一級資本金，由省平臺公司負責資金管理運作職能，這種方式對省平臺的經(jīng)營(yíng)運作水平提出高要求，同時(shí)，這種市場(chǎng)化方式，也要求平臺公司不能隨意干擾銀行經(jīng)營(yíng)決策。而通過(guò)轉股協(xié)議存款方式，則可以直接補充核心一級資本金，有助于提升銀行監管指標質(zhì)量，補充資本門(mén)檻相對低，業(yè)務(wù)流程相對簡(jiǎn)便;但也存在一些不足，例如：融資成本較高、銀行與地方政府溝通成本相對較高、轉股定價(jià)存在約束等。

地方專(zhuān)項債發(fā)行的提速從側面反映出中小銀行對資本補充的渴望，但正如周茂華所言，“對于部分中小銀行來(lái)說(shuō)，需要拓寬補充資本金渠道，選擇合適的補充資本工具，但從長(cháng)遠發(fā)展看，未來(lái)還是要提升經(jīng)營(yíng)能力和自身造血能力”。(記者 孟凡霞 李海顏)

關(guān)鍵詞： 資本補充 中小銀行 專(zhuān)項債 發(fā)行提速