基金行業(yè)迎來(lái)監管層的重磅發(fā)聲。8月30日，證監會(huì )主席易會(huì )滿(mǎn)在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì )(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“中基協(xié)”)第三屆會(huì )員代表大會(huì )上表示，當前推動(dòng)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展各項工作正在積極有序推進(jìn)，這其中管理資產(chǎn)超過(guò)60萬(wàn)億元的基金業(yè)高質(zhì)量發(fā)展至關(guān)重要。同時(shí)，易會(huì )滿(mǎn)就近年來(lái)私募基金規模發(fā)展及促進(jìn)創(chuàng )新資本形成等表示認可，但也明確指出，將堅持分類(lèi)施策、扶優(yōu)限劣，打擊亂私募，堅決出清偽私募等。

行業(yè)風(fēng)險總體趨于收斂

易會(huì )滿(mǎn)在會(huì )上指出，當前，推動(dòng)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展各項工作正在積極有序推進(jìn)，這其中管理資產(chǎn)超過(guò)60萬(wàn)億元的基金業(yè)高質(zhì)量發(fā)展至關(guān)重要，且我國基金業(yè)已成為服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟和居民財富管理的重要力量。私募證券投資基金、私募股權和創(chuàng )投基金規模分別達5.5萬(wàn)億元和12.6萬(wàn)億元，較2016年底分別增長(cháng)1倍和2倍。同時(shí)，私募股權和創(chuàng )投基金規模位居世界第二。

與此同時(shí)，私募股權和創(chuàng )投基金對于促進(jìn)創(chuàng )新資本形成，支持科技創(chuàng )新和產(chǎn)業(yè)結構調整，助力提升直接融資比重都具有十分重要的基礎性、戰略性作用。截至今年6月底，私募基金投向各類(lèi)股權項目本金7.6萬(wàn)億元，其中投向中小企業(yè)、高新技術(shù)企業(yè)、種子期和起步期企業(yè)本金占比分別達28%、26%和33%。試點(diǎn)注冊制以來(lái)，超過(guò)八成的科創(chuàng )板上市公司、超過(guò)六成的創(chuàng )業(yè)板上市公司獲得過(guò)私募股權和創(chuàng )投基金支持。

易會(huì )滿(mǎn)指出，私募股權基金行業(yè)2013年納入證監會(huì )監管以來(lái)，證監會(huì )堅持一手抓監管、一手抓發(fā)展，在促進(jìn)行業(yè)規范發(fā)展方面進(jìn)行了一系列探索實(shí)踐，取得了積極成效。將私募基金風(fēng)險防范處置納入資本市場(chǎng)重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險防范化解攻堅戰統籌推進(jìn)，目前行業(yè)風(fēng)險總體趨于收斂。

深圳中金華創(chuàng )基金董事長(cháng)龔濤也直言，私募行業(yè)近年來(lái)由亂到治，行業(yè)監管規范力度越來(lái)越大，一方面厘清了市場(chǎng)，治理整頓了一大批不規范企業(yè)，保護了投資者權益，另一方面也推動(dòng)了資本直接走向實(shí)體的進(jìn)程。

私募亂象屢禁難止

當然，在私募基金快速發(fā)展的同時(shí)，問(wèn)題也依舊存在。易會(huì )滿(mǎn)表示，從私募行業(yè)結構看，此前基金管理人登記數量一度呈井噴式增長(cháng)，經(jīng)過(guò)清理優(yōu)化，已初步實(shí)現進(jìn)出有序。但行業(yè)仍然存在多而不精、大而不強、魚(yú)龍混雜等情況，亟需正本清源，加快優(yōu)化行業(yè)結構。

與此同時(shí)，部分機構在發(fā)展中偏離了應有的定位，以私募之名變相發(fā)行公募產(chǎn)品，隨意設立資金池，違規變相吸儲、放貸，甚至自融自用、侵占挪用基金資產(chǎn)。行業(yè)發(fā)展在一定程度上出現了真私募與偽私募并存、優(yōu)秀管理人與“偽”管理人并存、接受登記管理和市場(chǎng)無(wú)序生長(cháng)并存等亂象，損害了行業(yè)形象聲譽(yù)，影響金融安全和社會(huì )穩定，這與行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展是背道而馳的。

正如易會(huì )滿(mǎn)所說(shuō)，今年以來(lái)，私募基金管理人因存在違法違規行為收到監管罰單以及被注銷(xiāo)的情況頻頻出現。據北京商報記者不完全統計，僅8月以來(lái)，截至8月30日，就有北京、廣州等6地證監局，針對所在地區的部分私募基金管理人采取責令改正的行政監管措施。

此外，據中基協(xié)發(fā)布的信息顯示，8月至今，已針對4批共36家私募基金管理人采取注銷(xiāo)的方式，注銷(xiāo)原因包括存在異常經(jīng)營(yíng)情形，且未能在書(shū)面通知發(fā)出后的3個(gè)月內提交符合規定的專(zhuān)項法律意見(jiàn)書(shū)，以及不能持續符合管理人登記要求。

南方某中型私募渠道總監向北京商報記者直言，不同于多由國企、上市公司設立，具備獨立風(fēng)控能力且監管?chē)栏竦墓蓟?，私募基金背后個(gè)人投資和控制的情況居多，若相關(guān)個(gè)人不具備金融專(zhuān)業(yè)從業(yè)背景甚至缺乏風(fēng)控專(zhuān)業(yè)素養，則很容易導致企業(yè)內部風(fēng)控問(wèn)題出現，而且也不排除甚至有機構游走在違法違規邊緣試圖鋌而走險。

堅守“真私募”定位

當然，針對上述行業(yè)問(wèn)題，監管層也給出了解決的方向。易會(huì )滿(mǎn)表示，“我們認為，結構是制約當前行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的突出問(wèn)題，下一步必須以改革的思路和手段破解結構性難題，以結構的可持續實(shí)現發(fā)展的可持續”。

事實(shí)上，根據近一年的私募基金管理人數據來(lái)看，在基金規模和數量逐步增長(cháng)的同時(shí)，管理人家數已經(jīng)在有序遞減。

據中基協(xié)發(fā)布的最新一期私募基金行業(yè)數據顯示，截至2021年7月末，存續私募基金管理人24326家，較上月減少150家，環(huán)比下降0.61%;管理基金數量111775只，較上月增加2927只，環(huán)比增長(cháng)2.69%;管理基金規模18.99萬(wàn)億元，較上月增加11003.01億元，環(huán)比增長(cháng)6.15%。若對比2020年7月末的數據來(lái)看，私募基金管理規模同比增長(cháng)26.93%，基金數量同比增長(cháng)26.94%。同期，管理人家數則同比下降0.5%，且創(chuàng )下近一年新低。

同時(shí)，易會(huì )滿(mǎn)強調，要更加突出回歸行業(yè)本源，堅守“真私募”定位。私募股權基金必須回歸私募定位和支持創(chuàng )業(yè)創(chuàng )新的根本方向，堅持私募姓私，嚴格規范募投管退全鏈條各環(huán)節運作。“我們將堅持分類(lèi)施策、扶優(yōu)限劣，支持真私募，打擊亂私募，堅決出清偽私募，推動(dòng)形成良好市場(chǎng)秩序和行業(yè)生態(tài)。”易會(huì )滿(mǎn)表示。

在分析人士看來(lái)，為促進(jìn)私募基金行業(yè)向好發(fā)展，需要監管、機構以及投資者的共同努力。前述私募渠道總監表示，從監管的角度看，提高私募基金管理人的準入門(mén)檻，例如注冊資本金的要求提升，對從業(yè)人員專(zhuān)業(yè)背景及從業(yè)經(jīng)歷進(jìn)行審核，細化針對私募基金管理人的規范要求等。而從維護投資機構和投資人的利益出發(fā)，也可以考慮設置面向合格投資者的、更加透明且具備公信力的信披平臺，在符合現有規定要求的基礎上，讓更多的投資人能夠定期看到所持有產(chǎn)品的運作情況，并對機構的披露事宜進(jìn)行嚴格把關(guān)和監控。(記者 劉宇陽(yáng))

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