北交所設立后，首家放棄IPO轉戰精選層的企業(yè)出現了。開(kāi)特股份(832978)在新三板披露公告稱(chēng)，根據自身發(fā)展戰略需要進(jìn)行綜合考量，公司擬將在創(chuàng )業(yè)板上市計劃變更為在精選層掛牌。不過(guò)值得一提的是，就開(kāi)特股份目前的財務(wù)狀況來(lái)看，公司暫不符合進(jìn)入精選層的財務(wù)條件。業(yè)內人士指出，企業(yè)可以進(jìn)行提前輔導，北交所設立后，相關(guān)配套規則迅速落地，確實(shí)也會(huì )影響一些企業(yè)的轉板決策。北京商報記者通過(guò)Wind統計發(fā)現，截至目前，新三板掛牌企業(yè)中，有45家欲轉板A股市場(chǎng)，正處于輔導階段，未來(lái)這些企業(yè)是否也會(huì )轉戰精選層無(wú)疑將成為市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。

IPO變道精選層

開(kāi)特股份表示，公司擬將在創(chuàng )業(yè)板上市計劃變更為在精選層掛牌，這也是北交所設立后，首家由IPO“變道”精選層掛牌企業(yè)。

據了解，開(kāi)特股份主要從事汽車(chē)傳感器、功率模塊、執行器、控制器等汽車(chē)電子電器系統產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，公司于2015年7月在新三板掛牌。

登陸新三板逾兩年后，開(kāi)特股份2018年1月將目光盯上了A股資本市場(chǎng)，當月與九州證券股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“九州證券”)簽署了首發(fā)輔導協(xié)議，并得到湖北證監局的確認，公司開(kāi)始進(jìn)入創(chuàng )業(yè)板上市輔導期。

未曾料到，輔導期歷時(shí)逾三年時(shí)間，開(kāi)特股份IPO一直未能獲得受理。正值北交所設立之際，開(kāi)特股份9月10日與九州證券簽署了《提前終止合同協(xié)議書(shū)》，終止創(chuàng )業(yè)板首發(fā)輔導，并簽署了在精選層掛牌的輔導協(xié)議，同時(shí)，開(kāi)特股份也向湖北證監局提交了變更上市輔導備案板塊的申請。

針對相關(guān)問(wèn)題，北京商報記者致電開(kāi)特股份董秘辦公室進(jìn)行采訪(fǎng)，不過(guò)對方電話(huà)顯示“已停機”。

需要指出的是，開(kāi)特股份應收賬款賬面余額較高。數據顯示，截至2021年6月30日，開(kāi)特股份合并財務(wù)報表中應收賬款賬面余額1.37億元，計提壞賬準備2228.13萬(wàn)元，應收賬款賬面價(jià)值為1.15億元，占合并財務(wù)報表期末資產(chǎn)總額的比例為23.95%。獨立經(jīng)濟學(xué)家王赤坤在接受北京商報記者采訪(fǎng)時(shí)表示，如果受整車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量下降或成本壓力繼續加大導致下游客戶(hù)出現資金緊張且支付困難的情形，可能會(huì )導致企業(yè)產(chǎn)生應收賬款無(wú)法回款的風(fēng)險。

據開(kāi)特股份9月8日披露的公告顯示，公司獲得國家級專(zhuān)精特新“小巨人”企業(yè)(第三批)。截至9月10日收盤(pán)，開(kāi)特股份股價(jià)報4.91元/股，總市值為7.66億元。

財務(wù)暫不滿(mǎn)足條件

雖然官宣轉戰精選層，但開(kāi)特股份目前的財務(wù)條件并不滿(mǎn)足精選層掛牌標準。

根據《全國中小企業(yè)股份轉讓系統分層管理辦法》，可以申請公開(kāi)發(fā)行并進(jìn)入精選層的企業(yè)需在創(chuàng )新層掛牌滿(mǎn)12個(gè)月。對于這一條件，開(kāi)特股份能夠滿(mǎn)足。

不過(guò)，還有一項財務(wù)標準需滿(mǎn)足四選一。

具體來(lái)看四項財務(wù)指標，首先就市值方面，分為市值不低于2億元、市值不低于4億元、市值不低于8億元、市值不低于15億元。不難看出，開(kāi)特股份當下市值僅滿(mǎn)足前兩項標準。

而對于市值不低于2億元的財務(wù)指標，還需要最近兩年凈利潤均不低于1500萬(wàn)元且加權平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于8%，或者最近一年凈利潤不低于2500萬(wàn)元且加權平均凈資產(chǎn)收益率不低于8%。

根據開(kāi)特股份已披露的《2020年年度報告》，公司2019年、2020年度經(jīng)審計的歸屬凈利潤(以扣非前后孰低者為計算依據)分別為808.43萬(wàn)元、2236.25萬(wàn)元，加權平均凈資產(chǎn)收益率(以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低者為計算依據)分別為2.74%、7.39%，暫不符合上述條件。

對于市值不低于4億元的財務(wù)指標，還需要最近兩年營(yíng)業(yè)收入平均不低于1億元，且最近一年營(yíng)業(yè)收入增長(cháng)率不低于30%，最近一年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量?jì)纛~為正。

財務(wù)數據顯示，開(kāi)特股份2020年實(shí)現營(yíng)業(yè)收入約為2.77億元，同比增長(cháng)8.22%，也不滿(mǎn)足上述條件。

北京南山投資創(chuàng )始人周運南對北京商報記者表示，就目前情況來(lái)看，企業(yè)現在開(kāi)始準備掛牌精選層，年內實(shí)現的可能性也不大，雖然2020年年度財務(wù)指標不符合，不過(guò)可以提前輔導，可能2021年財務(wù)情況滿(mǎn)足。

事實(shí)上，在開(kāi)特股份轉戰精選層的背后，公司2021年上半年財務(wù)狀況良好，其中報告期實(shí)現營(yíng)業(yè)收入約為1.68億元，同比上漲65.56%;對應實(shí)現歸屬凈利潤約為2253萬(wàn)元，同比上漲146.51%。

更多企業(yè)或將跟上

經(jīng)Wind統計，新三板掛牌企業(yè)中有45家正處于IPO輔導階段，上述企業(yè)未來(lái)是否會(huì )“變道”精選層也引發(fā)關(guān)注。

具體來(lái)看，上述45家企業(yè)包括瑋碩恒基、昆工科技、科睿特、天元智能等，就目前擬上市板塊來(lái)看，寶來(lái)利來(lái)、明陽(yáng)科技等35家擬登陸創(chuàng )業(yè)板，占比達到77.78%;現在股份、中溶科技、四川賽狄等6家企業(yè)擬登陸科創(chuàng )板，占比達13.33%;凱雪冷鏈、鴻輝光通2家企業(yè)擬登陸滬市主板，占比4.44%;滄海核裝、佰惠生兩企業(yè)擬登陸深市主板，占比4.44%。

在上述45家企業(yè)中，瑋碩恒基已在今年8月宣布通過(guò)了輔導驗收。

據了解，瑋碩恒基主營(yíng)業(yè)務(wù)為消費電子精密轉軸產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，公司最初在2020年12月擬掛牌精選層，不過(guò)今年3月公司變更了輔導備案，轉戰創(chuàng )業(yè)板。

如今，伴隨著(zhù)北交所的設立，瑋碩恒基是否會(huì )再度變更輔導備案引發(fā)關(guān)注。周運南對北京商報記者表示，隨著(zhù)北交所的設立，不排除未來(lái)會(huì )有越來(lái)越多的輔導期企業(yè)轉戰精選層。“另外，預計未來(lái)財務(wù)符合精選層掛牌條件的企業(yè)，提前啟動(dòng)準備工作的也不少。”周運南如是說(shuō)。(記者 馬換換)

關(guān)鍵詞： IPO變道 精選層 開(kāi)特股份 財務(wù)標準