相較于二季度的風(fēng)光，科技巨頭們的三季度顯得喜憂(yōu)參半。雖然不乏依舊超強的成績(jì)，但蘋(píng)果對于iOS的隱私與廣告政策，讓不少軟件元氣大傷。從Snap到Twitter、Facebook，從股價(jià)到財報，影響已經(jīng)顯而易見(jiàn)。而隨著(zhù)資本的熱情漸漸退去，科技大佬們又再一次走到了十字路口。

逆風(fēng)警告

美股進(jìn)入密集的三季報發(fā)布期。當地時(shí)間10月26日股市收盤(pán)后，推特公布了其截至9月30日的2021年三季度財報。財報顯示，推特三季度營(yíng)收12.84億美元，同比增長(cháng)37%。

雖然營(yíng)收增長(cháng)，但本季度推特轉盈為虧。凈虧損5.37億美元，去年同期盈利2900萬(wàn)美元;每股虧損0.67美元，去年每股收益為0.04美元。不過(guò)對于市場(chǎng)關(guān)注的蘋(píng)果隱私政策的影響，推特方面表示，在三季度，蘋(píng)果iOS隱私規則改變的影響小于預期。

但其他公司沒(méi)有這么幸運。相較之下，Snap和Facebook都表示，蘋(píng)果新的隱私功能是最近季度業(yè)務(wù)遭受重創(chuàng )的主要原因。

從Facebook三季度的成績(jì)單來(lái)看，多項指標不及市場(chǎng)預期。受蘋(píng)果隱私新政影響，其廣告業(yè)務(wù)受到?jīng)_擊拖累總營(yíng)收，290億美元的總營(yíng)收低于市場(chǎng)預期的295億美元;GAAP下104億美元的經(jīng)營(yíng)利潤，低于華爾街111億美元的預期。

Facebook首席財務(wù)官Dave Wehner表示，iOS的變化是三季度“最大的逆風(fēng)”，本可以實(shí)現從二季度到三季度的環(huán)比增長(cháng)。

事實(shí)上Facebook和蘋(píng)果在過(guò)去一年里曾多次在隱私標準和定向廣告問(wèn)題上爭論不休。去年蘋(píng)果推出iOS 14.5更新，允許Apple使用者選擇退出所有應用程式的資料跟蹤功能。

彼時(shí)，這一變化震驚了Facebook和其他依賴(lài)用戶(hù)信息驅動(dòng)廣告的公司。Facebook聲稱(chēng)，取消個(gè)性化廣告，可以令小企業(yè)每個(gè)廣告的平均銷(xiāo)售額減少多達60%。它還表示，iOS更新可能會(huì )使其Audience Network收入減少達50%。

另一款社交軟件也受到了波及。Snapchat母公司Snap上周四盤(pán)后公布了該公司三季度財報，財報顯示，Snap三季度調整后每股收益0.17美元，市場(chǎng)預期0.08美元;營(yíng)收10.7億美元，市場(chǎng)預期則為11億美元。

財報公布后，Snap股價(jià)盤(pán)后暴跌25%，該公司首席執行官Evan Spiegel表示，iPhone的隱私設置對Snap廣告業(yè)務(wù)的影響超出了預期。

最靚巨頭

有人瑟瑟發(fā)抖，也有人無(wú)所畏懼。比如擁有Youtube的谷歌，就不懼蘋(píng)果隱私政策調整，廣告收入仍在擴張。

谷歌母公司Alphabet于26日盤(pán)后發(fā)布的三季度財報顯示，該公司三季度營(yíng)收達到651.18億美元，較去年同期增長(cháng)41%，創(chuàng )14年新高;凈利潤為189.36億美元，較去年同期的112.47億美元增長(cháng)68%。

在財報公布后的電話(huà)會(huì )議上，有分析師問(wèn)到關(guān)于蘋(píng)果隱私新政對谷歌的影響。對此，谷歌CFO露絲·波拉特(Ruth Porat)稱(chēng)，iOS新政對Youtube營(yíng)收影響不大，這主要體現在廣告方面。

具體而言，Alphabet由搜索、地圖和YouTube構成的廣告業(yè)務(wù)三季度營(yíng)收達到531.3億美元，較去年同期增長(cháng)了43%。

而谷歌除了廣告之外的其他業(yè)務(wù)，目前的進(jìn)展還仍然比較緩慢。其中，谷歌云作為目前谷歌著(zhù)力押注的一個(gè)板塊，本季度增長(cháng)了45%，營(yíng)收近49.9億美元，而預期為51.7億美元。不過(guò)，谷歌云的虧損本季度減少了近一半，降至6.44億美元。

除了谷歌，微軟的答卷也十分顯眼。當地時(shí)間10月26日美股盤(pán)后，微軟公司公布截至9月底的三季度，也就是該公司2022財年一季度財報。

數據顯示，微軟三季度營(yíng)收達到了453億美元，同比增長(cháng)22%，明顯超市場(chǎng)預期均值439億美元。此外，收入超速增長(cháng)，毛利率改善超預期，經(jīng)營(yíng)杠桿效應明顯，最終公司經(jīng)營(yíng)利潤202億美元，遠超市場(chǎng)預期186億美元。

通信專(zhuān)家項立剛對此分析道，整體上，相比于大多數美股的互聯(lián)網(wǎng)巨頭在疫情中受益后，業(yè)務(wù)走向回歸本行，微軟則相反，走出疫情后，反而開(kāi)始加速外購云業(yè)務(wù)，受外界變動(dòng)影響較小，帶動(dòng)微軟表現強勁。

當日，微軟股價(jià)在常規交易中上漲1.98美元，報收于310.11美元，漲幅為0.64%。在隨后的盤(pán)后交易中，微軟股價(jià)漲超1%。

微軟對于下季度的指引同樣也在市場(chǎng)預期之上。公司預計二季度收入增長(cháng)16.5%-18.5%，區間在502億-511億美元，明顯超出市場(chǎng)預期的488億美元。

痛苦的開(kāi)始?

沒(méi)有近憂(yōu)不代表沒(méi)有遠慮，監管機構和立法者目前可能是谷歌面臨的最大挑戰。得克薩斯州和十幾個(gè)州的律師之前對谷歌提起訴訟。在這起訴訟中，原告強調谷歌如何通過(guò)其系統將廣告支出降低22%-42%，這是競爭廣告交易所的2-4倍。

此外，谷歌還面臨司法部和一個(gè)獨立的州聯(lián)盟的反壟斷訴訟，指控該公司達成了有利于其搜索引擎和推廣公司以及挫敗競爭對手的秘密協(xié)議。今年7月，由猶他州領(lǐng)導的第三個(gè)州聯(lián)盟針對谷歌的Play應用商店提起訴訟。

為應對一些監管批評，谷歌已對其業(yè)務(wù)進(jìn)行了調整。之前，該公司將應用訂閱費用從30%降至15%，分析師預計這一調整會(huì )在未來(lái)12個(gè)月內影響到谷歌的營(yíng)收。

而對Facebook們來(lái)說(shuō)，蘋(píng)果隱私政策帶來(lái)的影響勢必還會(huì )繼續下去。Evercore ISI分析師Mark Mahaney在上周五發(fā)布的一份研究報告中表示：這些變化將對網(wǎng)絡(luò )廣告平臺和大量互聯(lián)網(wǎng)廣告商在某些情況下非常具有破壞性。

在現實(shí)面前，CEO扎克伯格要帶領(lǐng)Facebook轉型的決心似乎也更加堅定和強烈，他盯上了大熱的“元宇宙”。Facebook宣布，從下一季度開(kāi)始，Facebook將計劃把Facebook Reality Labs作為一個(gè)單獨的報告部門(mén)，用以展現Facebook在虛擬現實(shí)、元宇宙領(lǐng)域拓展的情況。

對于元宇宙的計劃和布局，北京商報記者聯(lián)系了Facebook方面，但截至發(fā)稿還未收到回復。項立剛則認為，雖然這是一個(gè)轉型的信號，但投入期必然導致成本和費用的增加。

而在年輕用戶(hù)的爭奪上，Snap成為Facebook最大的競爭對手，此前投行Piper Sandler發(fā)布了對1萬(wàn)名美國青少年的調查。結果顯示，Snap仍是美國青少年最?lèi)?ài)的社交媒體應用，獲35%受訪(fǎng)者使用，高于去年同期的31%。

據Snap公布的數據顯示，Snapchat核心用戶(hù)在18-24歲年齡段，占總用戶(hù)的36%，35歲以下用戶(hù)占總用戶(hù)的85%。

Facebook在財報電話(huà)會(huì )中也表示，就用戶(hù)參與趨勢而言，其產(chǎn)品被青少年廣泛使用，但目前面臨著(zhù)來(lái)自TikTok等公司的激烈競爭，尤其是Snapchat。(記者 陶鳳 趙天舒)

關(guān)鍵詞： 推特 三季度財報 營(yíng)業(yè)收入 同比增長(cháng) 凈虧損