監管風(fēng)暴中的小貸公司，正加劇“冰火兩重天”的局面。根據央行10月26日公布的2021年三季度小貸公司統計數據，在營(yíng)公司數量進(jìn)一步銳減。但同時(shí)，三季度小貸貸款余額有所提升，這或許是行業(yè)增資潮的側面體現。監管風(fēng)暴下，巨頭機構競相增資，步步為營(yíng);而尾部機構牌照“含金量”縮水，經(jīng)營(yíng)艱難。不難預測的是，后續，這種分化形勢還將繼續加劇。

增資潮起

近日又傳來(lái)新的小貸增資消息。天眼查顯示，海南宜信普惠小額貸款有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“宜信小貸”)于10月25日發(fā)生工商變更，注冊資本由10億元增至15億元。

宜信小貸增資動(dòng)作引發(fā)關(guān)注，根據工商變更記錄，自2020年8月以來(lái)，宜信小貸已完成四輪增資，注冊資本累計“增厚”了13億元。

針對最新增資一事，宜信小貸相關(guān)負責人回應北京商報記者稱(chēng)，公司增資，主要是考慮到2020年11月銀保監會(huì )會(huì )同央行等部門(mén)起草的《網(wǎng)絡(luò )小額貸款業(yè)務(wù)管理暫行辦法(征求意見(jiàn)稿)》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“網(wǎng)絡(luò )小貸征求意見(jiàn)稿”)，其中提及“注冊資本不低于10億元，跨省公司不低于50億元”。

“發(fā)布該征求意見(jiàn)稿時(shí)，宜信小貸注冊資本金為5億元，于是我們立即啟動(dòng)增資程序，并于2020年12月增資至10億元，今年再次執行新一輪增資。”前述宜信小貸相關(guān)負責人稱(chēng)，從10億元增到15億元，之所以未增資到更大規模，主要是考慮對應的業(yè)務(wù)規模、產(chǎn)品匹配、能力建設需要逐漸調整，有一個(gè)循序漸進(jìn)的過(guò)程。該人士透露，未來(lái)根據實(shí)際經(jīng)營(yíng)、行業(yè)發(fā)展等多方考量，宜信小貸將繼續進(jìn)行相應增資。

北京商報記者注意到，自網(wǎng)絡(luò )小貸征求意見(jiàn)稿發(fā)布后，小貸行業(yè)增資動(dòng)作不斷?；驗闈M(mǎn)足監管需求，瞄準跨省經(jīng)營(yíng)，目前，包括美團旗下“三快小貸”、騰訊旗下“財付通小貸”、字節跳動(dòng)旗下“中融小貸”等公司均在密集增資，注冊資本達到50億元。

對于增資行為，中融小貸相關(guān)負責人同樣告訴北京商報記者，該增資主要為響應監管政策要求，對于后續動(dòng)作，中融小貸重點(diǎn)在于打磨產(chǎn)品，持續提升用戶(hù)體驗，更好地支持小微企業(yè)和實(shí)體經(jīng)濟發(fā)展。

“我們已經(jīng)在做小微客群的服務(wù)，在起步階段，目前看業(yè)務(wù)是健康的，未來(lái)會(huì )在監管指導下在小微方面加大投入力度。”中融小貸相關(guān)負責人介紹道。

增資補血后，也就意味著(zhù)有更多“彈藥”去拓展業(yè)務(wù)，這也可從最新小貸數據側面印證。根據今年三季度末的數據，盡管全國小貸公司數量和從業(yè)人員繼續下降，但注冊資本和貸款余額有所上升，其中上升較多的區域是重慶、黑龍江、四川和北京。

“三季度末全國小貸公司貸款余額環(huán)比增長(cháng)了487億元，其中重慶增長(cháng)了456億元。”零壹研究院院長(cháng)于百程告訴北京商報記者，重慶小貸行業(yè)一直發(fā)展較好，其中又以巨頭旗下網(wǎng)絡(luò )小貸為主。

在于百程看來(lái)，目前，網(wǎng)絡(luò )小貸依然被主流機構看好，但是門(mén)檻也明顯抬高。今年，幾家頭部互聯(lián)網(wǎng)平臺提高了旗下小貸公司注冊資本到50億元，反映出幾家巨頭希望通過(guò)獲取全國性網(wǎng)絡(luò )小貸牌照開(kāi)展金融借貸業(yè)務(wù)的戰略變化。其背后或許有兩個(gè)原因，一是隨著(zhù)互聯(lián)網(wǎng)平臺的監管加強，開(kāi)展金融業(yè)務(wù)成為這些平臺不能放棄的營(yíng)收增長(cháng)點(diǎn);二是開(kāi)展金融業(yè)務(wù)必須持牌，獲取牌照成為各家平臺開(kāi)展金融業(yè)務(wù)的必然選擇，網(wǎng)絡(luò )小貸雖然杠桿較低，但具有跨區域性和靈活性?xún)?yōu)勢，牌照可獲得性也可能高一些。

退場(chǎng)者眾

頭部公司風(fēng)風(fēng)火火增資，但在另一端，是尾部小貸公司的清清冷冷離場(chǎng)。

根據央行披露數據，小貸公司數量已降至近七年來(lái)新低。截至2021年9月末，全國共有小額貸款公司6566家，相較去年同期銳減661家，較2015年三季度末的高點(diǎn)減少2399家。

銳減的公司中，不乏地方小貸公司主動(dòng)退場(chǎng)，正如內蒙古自治區地方金融監督管理局近日公示的第二批擬列入“失聯(lián)”或“空殼”的小額貸款公司，其中，近6個(gè)月無(wú)正當理由自行停業(yè)的小貸公司就達39家。

此類(lèi)清理行為并不鮮見(jiàn)，據北京商報記者不完全統計，今年以來(lái)，小貸監管逐漸收緊，包括湖南、天津、遼寧、黑龍江、廣東等各地方金融局頻頻出手清理，一大批存在合規問(wèn)題的小貸公司被逐步清場(chǎng)。

小貸公司銳減、監管不斷加碼，在大多數業(yè)內人士看來(lái)，已是意料之中。正如冰鑒科技研究院高級研究員王詩(shī)強指出，對于一些實(shí)力較弱的股東來(lái)說(shuō)，持有小貸牌照都比較雞肋，難以發(fā)揮作用。他進(jìn)一步解釋道，“因為股東實(shí)力較弱的小貸公司很難通過(guò)發(fā)行債券、資產(chǎn)證券化產(chǎn)品等標準化方式融資，實(shí)際杠桿只有一倍。因此，嚴監管下，一些綜合實(shí)力較弱的小貸公司只能被迫退出市場(chǎng)”。

目前，全國小貸公司數量眾多，而地方小貸公司占絕大多數?？v觀(guān)近幾年的數據來(lái)看，全國小貸貸款規模和公司數量都呈現逐步下降趨勢。在于百程看來(lái)，主要是因為地方小貸公司業(yè)務(wù)普遍立足地方，一方面受當地經(jīng)濟波動(dòng)和自身實(shí)力的限制，另一方面也面臨其他金融機構的競爭，因而近幾年生存壓力較大，整體數量和規模都呈下滑態(tài)勢。

事實(shí)上，目前地方小貸公司也存在不少展業(yè)亂象，包括放款利率過(guò)高、存在砍頭息，甚至涉黑、暴力催收，展業(yè)不透明，監管困難等。“借款人很容易因為過(guò)高的貸款利率而陷入財務(wù)困境，這其實(shí)是違背監管發(fā)牌初衷的。”在王詩(shī)強看來(lái)，監管加碼對一些線(xiàn)下違規小貸公司進(jìn)行清理，實(shí)則也有利于為小貸行業(yè)營(yíng)造一個(gè)良好的展業(yè)環(huán)境。

后續分化加劇

在業(yè)內看來(lái)，后續，小貸行業(yè)兩極分化態(tài)勢還將進(jìn)一步加劇。

“一方面將會(huì )有更多的互聯(lián)網(wǎng)巨頭獲取互聯(lián)網(wǎng)小貸牌照，但與此同時(shí)，也會(huì )有更多地方小貸由于展業(yè)限制、違規展業(yè)、經(jīng)營(yíng)不善等原因被迫退出市場(chǎng)。但是，由于聯(lián)合貸以及資產(chǎn)證券化的存在，使得互聯(lián)網(wǎng)小貸貸款余額及風(fēng)險出表，小貸行業(yè)未來(lái)發(fā)展趨勢將更加難以看懂、看透。”王詩(shī)強向記者坦言道。

中南財經(jīng)政法大學(xué)數字經(jīng)濟研究院高級研究員金天則指出，近兩年來(lái)，隨著(zhù)小貸監管不斷趨嚴，地方小貸也面臨著(zhù)牌照“含金量”縮水的問(wèn)題。在此情況下，部分玩家退出和市場(chǎng)集中度提升不難預見(jiàn)。他建議，對于現有玩家，特別是中尾部玩家，應該更多考量在存量市場(chǎng)下的競爭優(yōu)勢塑造問(wèn)題，如果不能形成差異化定位，未來(lái)經(jīng)營(yíng)環(huán)境會(huì )趨于艱難。

針對小貸公司后續發(fā)展，一業(yè)內人士分析稱(chēng)，機構后續一是要主動(dòng)加深和實(shí)體經(jīng)濟場(chǎng)景平臺的融合，主動(dòng)去批量獲客;同時(shí)搭建線(xiàn)上化的貸款全流程系統，加強進(jìn)件、審核、放款、貸后管理的全線(xiàn)上化;此外，還可抱團去建設金融科技，如風(fēng)控平臺、云計算平臺，充分發(fā)揮資源的效益。(記者 劉四紅)

關(guān)鍵詞： 在營(yíng)公司 數量銳減 尾部機構 含金量