CPU廠(chǎng)商海光信息技術(shù)股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“海光信息”)要來(lái)A股了。上交所官網(wǎng)顯示，海光信息科創(chuàng )板IPO已獲得受理，擬募資約91.48億元?？v觀(guān)海光信息招股書(shū)，公司在報告期內存在客戶(hù)集中度較高的情形，報告期各期向前五大客戶(hù)的銷(xiāo)售收入占比均超90%，尤其對神秘大客戶(hù)公司A的依賴(lài)度明顯升溫，2020年以及2021年上半年對公司A的銷(xiāo)售占比均超50%。此外，北京商報記者注意到，報告期內海光信息前五大客戶(hù)頻頻變動(dòng)，其中，2018-2019年的第一大客戶(hù)公司D自2020年起消失在前五大客戶(hù)名單中。

對公司A依賴(lài)度升溫

北京商報記者注意到，報告期內，海光信息超九成營(yíng)收由公司前五大客戶(hù)貢獻，且對神秘大客戶(hù)公司A的依賴(lài)度逐期升高。

數據顯示，2018-2020年以及2021年上半年，海光信息向前五大客戶(hù)的銷(xiāo)售收入分別約為4825.13萬(wàn)元、3.76億元、9.42億元、5.24億元，占營(yíng)業(yè)收入的比重分別為100%、99.12%、92.21%、91.72%。其中，對神秘大客戶(hù)公司A實(shí)現的銷(xiāo)售金額占營(yíng)業(yè)收入的比重不斷升高。

具體來(lái)看，公司A于2019年進(jìn)入海光信息前五大客戶(hù)，2019年、2020年及2021年上半年，海光信息對公司A的銷(xiāo)售收入分別約為1.19億元、5.71億元、3.81億元，占營(yíng)業(yè)收入的比重分別為31.37%、55.83%、66.61%，分別位列第二大、第一大、第一大客戶(hù)。

海光信息表示，由于與處理器配套的主板、服務(wù)器研發(fā)周期長(cháng)，且產(chǎn)品上市后均會(huì )經(jīng)歷小批量試用到大規模采購的過(guò)程，新用戶(hù)導入周期普遍較長(cháng)，故公司產(chǎn)品的銷(xiāo)售收入目前仍主要集中于前五大客戶(hù)。

招股書(shū)顯示，海光信息主營(yíng)業(yè)務(wù)是研發(fā)、設計和銷(xiāo)售應用于服務(wù)器、工作站等計算、存儲設備中的高端處理器，公司產(chǎn)品包括海光通用處理器(CPU)和海光協(xié)處理器(DCU)。

財務(wù)數據顯示，2018-2020年以及2021年上半年，海光信息實(shí)現營(yíng)業(yè)收入分別約為4825.14萬(wàn)元、3.79億元、10.22億元及5.71億元;對應實(shí)現的歸屬凈利潤分別約為-1.24億元、-8290.46萬(wàn)元、-3914.45萬(wàn)元、-4171.68萬(wàn)元;對應實(shí)現扣非后歸屬凈利潤分別約為-1.74億元、-9263.12萬(wàn)元、-9519.08萬(wàn)元、-6774.91萬(wàn)元。

原第一大客戶(hù)公司D消失

在對公司A銷(xiāo)售占比不斷提升的同時(shí)，海光信息2018年、2019年的第一大客戶(hù)公司D于2020年起在公司前五大客戶(hù)名單中消失。

招股書(shū)顯示，2018年，海光信息前五大客戶(hù)名單中僅有公司D一家大客戶(hù)，當期對公司D的銷(xiāo)售金額為4825.13萬(wàn)元，占營(yíng)業(yè)收入的比例高達100%。海光信息對此解釋稱(chēng)，2018年二季度，海光CPU芯片正式上市，由于處理器復雜度高、技術(shù)難度大，且與之配套的主板、服務(wù)器也需要較長(cháng)的研發(fā)周期，僅公司D完成了適配工作，因此2018年度公司客戶(hù)僅有一家。

海光信息表示，2019年開(kāi)始，公司擴大了銷(xiāo)售隊伍，產(chǎn)品逐漸得到其他客戶(hù)認可，除公司D之外，逐步開(kāi)拓了公司A、浪潮、聯(lián)想、新華三、同方等客戶(hù)，對公司D的銷(xiāo)售收入占比逐漸降低。

2019年，海光信息對公司D的銷(xiāo)售收入占比下降至56.02%，但仍為公司第一大客戶(hù)，且銷(xiāo)售金額大幅提升，約為2.12億元。令人疑惑的是，2020年起，公司D直接在海光信息前五大客戶(hù)名單中消失。

據了解，報告期內，海光信息銷(xiāo)售模式主要為直銷(xiāo)，少量產(chǎn)品通過(guò)經(jīng)銷(xiāo)商方式進(jìn)行銷(xiāo)售。公司主要客戶(hù)為國內的服務(wù)器廠(chǎng)商。

針對公司相關(guān)問(wèn)題，北京商報記者致電海光信息董事會(huì )辦公室進(jìn)行采訪(fǎng)，但對方電話(huà)并未有人接聽(tīng)，隨后記者向該公司董事會(huì )辦公室發(fā)去采訪(fǎng)函，不過(guò)截至記者發(fā)稿，并未收到回復。

前五大客戶(hù)變動(dòng)明顯

此外，海光信息在報告期內還存在著(zhù)前五大客戶(hù)變動(dòng)頻繁的情形。

2019年，海光信息新增公司A、華碩電腦股份有限公司、聯(lián)想(北京)有限公司、公司F四家公司為前五大客戶(hù)，分別位列當年的第二、第三、第四、第五大客戶(hù)。對于公司A、公司D及公司F的身份，海光信息在招股書(shū)中并未透露。

到了2020年，除了公司A、公司F之外，海光信息前五大客戶(hù)名單又換了三張陌生“面孔”，分別為豆神教育科技(北京)股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“豆神教育”)、同方股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“同方股份”)、上海偉仕佳杰科技有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“偉仕佳杰”)。

2021年上半年，僅偉仕佳杰繼續留在了海光信息前五大客戶(hù)名單，豆神教育、同方股份退出，取而代之的是浪潮電子信息產(chǎn)業(yè)股份有限公司、新華三信息技術(shù)有限公司兩家公司。

投融資專(zhuān)家許小恒對北京商報記者表示，前五大客戶(hù)變動(dòng)較大，會(huì )讓監管層對公司主要大客戶(hù)的穩定性產(chǎn)生疑慮。不過(guò)，在行業(yè)資深研究人士王劍輝看來(lái)，公司前五大客戶(hù)變動(dòng)明顯可能有兩種情況，一是原來(lái)的大客戶(hù)并未流失并保持穩定，只是被新增客戶(hù)所超越，那反而證明公司比較有競爭力;二是如果大客戶(hù)在報告期內流失，那公司獲客穩定性可能會(huì )引起質(zhì)疑。

此番謀求上市，海光信息擬募資約91.48億元，扣除發(fā)行費用后將全部投資于新一代海光通用處理器研發(fā)、新一代海光協(xié)處理器研發(fā)、先進(jìn)處理器技術(shù)研發(fā)中心建設以及科技與發(fā)展儲備資金四個(gè)項目。(記者 董亮 丁寧)

關(guān)鍵詞： 海光信息 科創(chuàng )板IPO 募集資金 依賴(lài)度