11月26日，央行宣布受理了錢(qián)塘征信有限公司(籌)(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“錢(qián)塘征信”)的個(gè)人征信業(yè)務(wù)申請，從股權來(lái)看，錢(qián)塘征信的結構定位與此前百行征信、樸道征信極為相似，都采取“國資+市場(chǎng)化機構”的雙拳組合。在分析人士看來(lái)，這一股權組合或為后續形成示范效應，也將更有助于激發(fā)數據要素的價(jià)值貢獻。

股權架構多元化

繼百行征信、樸道征信后，第三家個(gè)人征信牌照呼之欲出。根據公示，錢(qián)塘征信注冊地為浙江省杭州市，注冊資本為10億元，業(yè)務(wù)范圍為個(gè)人征信業(yè)務(wù)。

另外看看錢(qián)塘征信的主要股東及所持股份：其中，浙江省旅游投資集團有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“浙旅集團”)持股35%，螞蟻科技集團股份有限公司持股35%，傳化集團有限公司持股7%，杭州市金融投資集團有限公司持股6.5%，浙江電子口岸有限公司持股6.5%，杭州溪樹(shù)企業(yè)管理合伙企業(yè)(有限合伙)持股10%。

公告同時(shí)曝光了錢(qián)塘征信的董監高任職名單，其中包括股東董事陳隆、董占斌、余泉、陳鑫春，獨立董事郭田勇、胡少先、章靖忠，監事周升學(xué)、趙磊、程芝娟，以及高級管理人員中的總裁董占斌、財務(wù)負責人孔令仁。

中南財經(jīng)政法大學(xué)數字經(jīng)濟研究院高級研究員劉新海告訴北京商報記者，目前來(lái)看，錢(qián)塘征信的股東結構體現多元化和分散化的特點(diǎn)，避免了一頭獨大的局面。市場(chǎng)化機構和國資背景作為前兩大股東，也體現了政府和市場(chǎng)較好的平衡。

公開(kāi)信息顯示，浙旅集團是浙江省人民政府批準成立的國有獨資公司。在易觀(guān)高級分析師蘇筱芮看來(lái)，錢(qián)塘征信的股權結構與此前百行征信、樸道征信呈現出相似的特征，此前，百行征信最大股東為中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì )，而樸道征信的最大股東為北京金控集團，由北京市國資委代表市政府履行出資人職責。“國資+市場(chǎng)化機構”的股權組合，既能夠穩妥推進(jìn)個(gè)人征信機構準入，也能夠提升市場(chǎng)化機構申請和參與的積極性，在加大征信業(yè)開(kāi)放力度的大背景下，這種股權結構或能為后續形成示范效應。

“相對于去年成立的樸道征信，錢(qián)塘征信的股權架構相對更多元化，但突出共性是除了互聯(lián)網(wǎng)機構之外，都有國有資本的有力介入，如錢(qián)塘征信的并列第一大股東是浙江省當地的國有獨資企業(yè)，體現了國家對互聯(lián)網(wǎng)和金融行業(yè)的管控能力。”中南財經(jīng)政法大學(xué)數字經(jīng)濟研究院高級研究員金天同樣評價(jià)道，股東組成中既有數字科技背景的公司，也有實(shí)體產(chǎn)業(yè)背景的公司，更有助于激發(fā)數據要素的價(jià)值貢獻。

未來(lái)合規成本增加

不過(guò)，盡管持牌有望，但很多細節仍待確定。正如金天提到，“目前來(lái)看，錢(qián)塘征信與其他外部征信機構的競爭關(guān)系尚不明顯，但和內部芝麻信用等產(chǎn)品線(xiàn)之間的關(guān)系仍待梳理，未來(lái)阿里、螞蟻集團生態(tài)中哪些用戶(hù)行為數據可以被采集、哪些不可以被采集，哪些可以用于征信、哪些不可以用于征信等，仍需要在錢(qián)塘征信成立后、特別是在具體展業(yè)過(guò)程中進(jìn)一步觀(guān)察”。

此外，作為個(gè)人征信市場(chǎng)新兵的錢(qián)塘征信，無(wú)論是從股東方向還是后續展業(yè)方向，業(yè)內都難免會(huì )對比央行前兩次受理的百行征信和樸道征信。

金天直言道，“過(guò)去，監管機構曾嘗試組建百行征信，但由于多家互聯(lián)網(wǎng)平臺機構同時(shí)參與，每家機構共享信息的顧慮多、動(dòng)力弱，機構間的互聯(lián)互通效果長(cháng)期不盡如人意。從去年成立樸道征信開(kāi)始，監管思路出現一定調整，更多鼓勵互聯(lián)網(wǎng)平臺機構自行組合成立征信機構，在滿(mǎn)足合規要求前提下更多兼顧各自合理的商業(yè)利益”。

事實(shí)上，不管是錢(qián)塘征信還是其他兩家個(gè)人征信機構，都面臨著(zhù)個(gè)人數據嚴監管和商業(yè)模式的挑戰。劉新海告訴北京商報記者，后續整個(gè)征信數據的流程中合規成本會(huì )增加，同時(shí)如何探索出符合中國國情的征信服務(wù)模式也需要一個(gè)過(guò)程。

“目前，談?wù)撊覚C構的差異化競爭還為時(shí)尚早，但是位于三個(gè)國內消費經(jīng)濟和信用經(jīng)濟最發(fā)達的地區，可以分別基于區域優(yōu)勢來(lái)挖掘合適的征信產(chǎn)品和服務(wù)也是一個(gè)值得深究的方向。”劉新海說(shuō)道。

蘇筱芮則認為，數字經(jīng)濟時(shí)代，以“云物大智”為代表的新技術(shù)正成為生產(chǎn)力的驅動(dòng)要素。規范征信業(yè)發(fā)展既有利于推動(dòng)金融行業(yè)的數據管理與數據規范，也有助于發(fā)展大數據、云計算等新型技術(shù)，充分挖掘數據帶來(lái)的各類(lèi)價(jià)值。

此前監管層表示，中國政府已明確將數據列為與勞動(dòng)、資本、技術(shù)并列的生產(chǎn)要素，數據確權是數據市場(chǎng)化配置及報酬定價(jià)的基礎性問(wèn)題。征信業(yè)屬于金融業(yè)范疇，而金融業(yè)作為數據密集型行業(yè)，更需要加強對數據、信息的防護，蘇筱芮總結稱(chēng)，市場(chǎng)機構穩妥有序加入持牌征信行列，既有助于數據治理與數據規范，也能夠為后續數據確權乃至推動(dòng)完善數據流轉和價(jià)格形成機制打下堅實(shí)基礎。（記者 劉四紅）

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