2022年首家銀行理財子公司來(lái)了，2022年1月9日，在上海市外灘12號浦發(fā)銀行總行大樓，該行全資子公司浦銀理財正式開(kāi)業(yè)，成為國內第8家揭牌成立的股份制銀行理財子公司。在產(chǎn)品創(chuàng )設方面，浦銀理財在該行凈值型產(chǎn)品基礎上升級打造全新產(chǎn)品體系，覆蓋了現金管理類(lèi)產(chǎn)品、單一資產(chǎn)配置產(chǎn)品及多資產(chǎn)配置產(chǎn)品。自“資管新規”發(fā)布以來(lái)，各類(lèi)銀行成立理財子公司的熱情高漲，2022年伴隨著(zhù)“資管新規”過(guò)渡期收官，未來(lái)理財子公司如何進(jìn)一步完善產(chǎn)品體系走向高質(zhì)量發(fā)展，值得關(guān)注。

開(kāi)年首家理財子公司開(kāi)業(yè)

在宣布拿到開(kāi)業(yè)批文僅過(guò)去兩天，浦發(fā)銀行理財子公司浦銀理財火速開(kāi)業(yè)。2022年1月9日，在上海市外灘12號浦發(fā)銀行總行大樓，該行舉行了全資子公司浦銀理財開(kāi)業(yè)儀式。浦銀理財是2022年首個(gè)開(kāi)業(yè)的銀行理財子公司，也是繼招銀理財、興銀理財、光大理財、信銀理財、華夏理財、平安理財、廣銀理財之后第8家揭牌開(kāi)業(yè)的股份制銀行理財子公司。

2020年8月浦銀理財獲批籌建，籌建工作完成后，浦發(fā)銀行按照有關(guān)規定和程序向銀保監會(huì )提出了開(kāi)業(yè)申請。2022年1月7日，浦發(fā)銀行發(fā)布公告表示，浦銀理財開(kāi)業(yè)獲得監管核準，浦銀理財注冊資本50億元人民幣，注冊地為上海。公司業(yè)務(wù)范圍為，面向不特定社會(huì )公眾公開(kāi)發(fā)行理財產(chǎn)品、面向合格投資者非公開(kāi)發(fā)行理財產(chǎn)品，對受托的投資者財產(chǎn)進(jìn)行投資和管理;理財顧問(wèn)和咨詢(xún)服務(wù);經(jīng)國務(wù)院銀行業(yè)監督管理機構批準的其他業(yè)務(wù)。

自2018年“資管新規”發(fā)布以來(lái)，浦發(fā)銀行加快推進(jìn)理財業(yè)務(wù)高質(zhì)量轉型。根據浦發(fā)銀行公布的數據顯示，截至2021年6月30日，該行發(fā)起設立但未納入本集團合并財務(wù)報表范圍的非保本理財產(chǎn)品投資的資產(chǎn)規模為人民幣12377.31億元。

宣布開(kāi)業(yè)后，浦銀理財產(chǎn)品架構體系也浮出水面，在產(chǎn)品創(chuàng )設方面，浦銀理財在浦發(fā)銀行凈值型產(chǎn)品基礎上升級打造全新產(chǎn)品體系，“天添”“專(zhuān)鑫”“多元”三大系列全面覆蓋現金管理類(lèi)產(chǎn)品、單一資產(chǎn)配置產(chǎn)品及多資產(chǎn)配置產(chǎn)品，實(shí)現產(chǎn)品期限、形態(tài)、風(fēng)險等級、投資策略的全方位布局。浦銀理財表示，將打造“產(chǎn)品類(lèi)型全、客戶(hù)覆蓋全、理財功能全”“資產(chǎn)標的強、管理能力強、投資業(yè)績(jì)強”的市場(chǎng)特色，更好地滿(mǎn)足人民群眾日益增長(cháng)的財富管理需求。

在資深銀行業(yè)分析人士王劍輝看來(lái)，作為股份制銀行理財子公司的一員，浦銀理財開(kāi)業(yè)的重要性不言而喻，不僅順應了理財市場(chǎng)整體發(fā)展的趨勢，也從側面表明未來(lái)銀行業(yè)利潤新的增長(cháng)點(diǎn)可能會(huì )向理財子公司轉移。除此之外，理財子公司的順利開(kāi)業(yè)，也標志著(zhù)銀行理財產(chǎn)品條線(xiàn)治理進(jìn)一步走向規范化，理財轉型不斷向更合規的發(fā)展方向邁進(jìn)。

理財子公司團隊仍將擴容

2019年5月20日，銀保監會(huì )發(fā)布公告，率先批準工商銀行全資子公司工銀理財、建設銀行全資子公司建信理財開(kāi)業(yè)，此后理財子公司異軍突起。

北京商報記者梳理發(fā)現，截至目前，全國已有23家理財子公司開(kāi)業(yè)。六家國有大行中，工商銀行、農業(yè)銀行、中國銀行、建設銀行、交通銀行、郵儲銀行理財子公司均已開(kāi)業(yè);12家全國性股份制銀行中，招商銀行、興業(yè)銀行、光大銀行、中信銀行、華夏銀行、平安銀行、廣發(fā)銀行、浦發(fā)銀行8家銀行理財子公司也已正式開(kāi)業(yè)。

值得一提的是，在金融開(kāi)放步伐加快的背景下，2020年9月，東方匯理資產(chǎn)管理公司與中銀理財合資的匯華理財正式開(kāi)業(yè)，在這之后，2021年5月，貝萊德金融管理公司與建信理財合資的貝萊德建信理財也向投資者見(jiàn)面。

從市場(chǎng)參與度來(lái)看，各類(lèi)銀行成立理財子公司的熱情高漲，2021年，已有北京銀行、西安銀行先后宣布擬籌建理財子公司，烏魯木齊銀行也將“關(guān)于請求授權設立理財子公司的特別議案”納入股東大會(huì )會(huì )議內容。

王劍輝進(jìn)一步分析稱(chēng)，未來(lái)理財子公司的開(kāi)業(yè)步伐依舊會(huì )穩步上升，預計明年、后年將達到一個(gè)較高的水平。從開(kāi)業(yè)時(shí)間進(jìn)度來(lái)看，先籌辦的大中型銀行理財子公司將率先開(kāi)業(yè)，地方性中小銀行理財子公司會(huì )在監管的指導下審慎開(kāi)業(yè)。

“經(jīng)過(guò)一段時(shí)間運營(yíng)，待盈利模式進(jìn)一步確立之后，監管未來(lái)也會(huì )將理財子公司的開(kāi)業(yè)機會(huì )盡可能朝地方性中小銀行傾斜。但從整體競爭格局來(lái)說(shuō)，依舊會(huì )是大中型銀行理財子公司把控主要市場(chǎng)份額，地方性中小銀行作為補充走特色化經(jīng)營(yíng)思路。”王劍輝說(shuō)道。

精細化管理有待加強

開(kāi)業(yè)后，各理財子公司產(chǎn)品發(fā)行情況一直備受市場(chǎng)關(guān)注。北京商報記者根據中國理財網(wǎng)數據梳理發(fā)現，截至2022年1月9日，理財子公司共發(fā)行了8207只產(chǎn)品。

從投資性質(zhì)來(lái)看，當前理財子公司發(fā)行產(chǎn)品的主要類(lèi)別包括固定收益類(lèi)、權益類(lèi)、商品及金融衍生品類(lèi)、混合類(lèi)四種，其中固定收益類(lèi)產(chǎn)品發(fā)行較多，共發(fā)行6822只產(chǎn)品;其次是混合類(lèi)，共發(fā)行1364只產(chǎn)品;權益類(lèi)和商品及金融衍生品類(lèi)產(chǎn)品較少，分別僅發(fā)行19只、2只。

從以上數據可以看出，理財子公司最擅長(cháng)干的還是“老本行”配置固定收益投資，投資權益類(lèi)的產(chǎn)品數量極少、占比極低。2022年，伴隨“資管新規”過(guò)渡期收官，理財產(chǎn)品進(jìn)入全面凈值化時(shí)代，未來(lái)理財子公司如何進(jìn)一步完善產(chǎn)品體系，走向高質(zhì)量發(fā)展?

在王劍輝看來(lái)，未來(lái)理財子公司應在產(chǎn)品發(fā)行效率、風(fēng)險控制方面進(jìn)一步做好精細化管理以及差異化管理，使得理財產(chǎn)品在風(fēng)險等級、收益等級、客戶(hù)群體多方面形成多樣化“百花齊放”的競爭格局。

光大銀行金融市場(chǎng)部宏觀(guān)研究員周茂華分析認為，由于國內理財子公司整體處于剛起步階段，投研能力、市場(chǎng)把握能力、投資經(jīng)驗方面仍不足，所以理財子公司應通過(guò)投資FOF(FundofFunds)模式以及根據自身偏好特點(diǎn)與一些公募基金展開(kāi)合作。同時(shí)，理財子公司還需要加強對投資者的教育，讓投資者能適應新的理財產(chǎn)品凈值化轉型，對理財產(chǎn)品未來(lái)收益預期更加理性。(記者 宋亦桐)

關(guān)鍵詞： 資管新規 過(guò)渡期 理財子公司 產(chǎn)品體系